防風險、去杠桿背景下的互聯網金融，以租代購會成為車貸新的增長點嗎？

近些年，隨著互聯網金融的發展，金融周邊的產業也迎來前所未有的發展契機。而首當其沖的，就是車貸。

車貸因為資金金額比較大、利潤空間大、參與條件簡單等原因成為很多資金方的首選。但是，在紅海到藍海市場發展的過程中，由于參與平臺的數量急劇增加也導致問題也日漸增多。雖然經過多年的發展，行業日漸成熟，但是與發展成果成正比的就是行業問題。而在這個過程中，政府層面的監管就成了重中之重。

與現金貸、P2P等其他互聯網金融業務類似，車貸行業的“套路貸”、暴力催收、二押車等相關問題于也層出不窮，車貸平臺數量和業務成交量都開始出現下滑趨勢。

“防風險、去杠桿”下車貸生存概貌

互聯網金融目前的主題就是“防風險、去杠桿”。而在這個前提下，在相關部門的高壓監管之下，車貸行業也開始了一場“去存量”的優勝劣汰。有的平臺通過清盤退出，也有的平臺尋求重組、并購的機會。各家紛紛都在尋找各自的出路。而只有潮水退去才知道誰在裸泳。監管大限將至，也將知道誰才是這場浪潮的弄潮兒。

車貸不僅資產特質非常符合網貸行業，而且其體量也相當可觀。2016年，汽車金融的總市場規模約達1.1萬億元，2018年將達到1.85萬億元。不過因其特性，市場競爭也非常劇烈，絕大部分市場份額都被商業銀行和廠商背景的汽車金融公司搶占，其中商業銀行占據45%市場規模，廠商背景的汽車金融公司占據近45%，只剩余10%左右由融資租賃及新興金融或服務機構。

車貸市場競爭格局和業務模式

而在這10%的市場中，也衍生出多種模式，基本可分為交易類和融資周轉類兩大類資產。

交易類資產

涉及車輛交易的車輛貸款資產，分為新車分期購車和二手車分期購車，其中新車分期因為車貸產品標準化、又有主機廠提供和數據支持，因而其業務風險很低，早就被銀行和汽車金融公司兩大金融主體瓜分，當前互聯網車貸平臺多以二手車分期購車產生的車輛貸款資產為主。

融資周轉類

以汽車抵押以及汽車質押為主，同時還會涉及資產后續跟蹤管理、線下固定場所的運營及人員投入、資產損耗糾紛等各種現實問題。

這兩類資產類型下又可以再分為四類模式：汽車信用貸、汽車抵押貸、汽車質押貸以及汽車分期貸。其中前三種屬于二手車融資周轉類資產模式，也是目前車貸領域投資人常見的投資類型，后一種屬于新車交易類資產。

1.汽車信用貸

汽車信用貸款不是貸款買車，通過提供車輛信息證明借款人經濟實力和還款能力的財力評估；借款人借款不與汽車的產權、使用權等任何發生關聯，不發聲任何車輛抵押等行為；相比較個人信用貸款，額度會更高，相較于車抵押類貸款則會更低。

2.汽車抵押貸

貸款人以車做為貸款抵押物，評估、登記、GPS安裝后再放款；相對無抵押汽車信用貸額度高；若借款人無能力還款，放款方有權追蹤抵押車輛、處置并還清借款，資產風險相對更有保障。

3.汽車質押貸

貸款人直接將車輛存放在放款方車庫內，直到還清借款方可歸還車輛；這種方式貸款額度相對較高；一旦貸款人無法償還貸款，入庫車輛放款方變賣處理還清借款；平臺方直接擁有車輛，風險相對抵押貸會更低，無需另外再追蹤車輛，但是有車庫及管理等額外成本。

4.分期購車

新車分期：購買新手或者新車出售1個月之內，通過銀行和汽車金融公司，辦理新車反貸業務，按照銀行或汽車金融公司提供相應材料、審批通過后購入車輛完成分期購車，根據分期申請完成分期還款。這種方式下資產透明度高、借款人屬性公開性強和優質高。

專注“以租代購”新勢力平臺

如果說車貸資產已經成為行業的熱門資產，那么作為新車交易類車貸資產更是炙手可熱的領域。目前，行業中不乏存在分期購車類業務模式平臺，但多作為平臺資產補充類型而存在。

行業整體環境下，目前出現了像一家以分期購車為主營業務的平臺，平臺專注新車貸市場，提出了中國汽車新零售金融的創新引領口號，一直堅持在互聯網細分領域-“汽車金融”深耕細作，這家平臺即百金貸，創造性提出的“以租代購”的新型汽車租賃業務模式，成為行業創新發展的一條可值得借鑒的模式。

以租代購是汽車租賃業務的一種新形式。在具體的業務層面，就是指客戶指定購車車型，由融資租賃公司或經營租賃公司購買并出租給客戶，客戶按月支付公司租金，待合同租期到期后，公司再將汽車所有權過戶給客戶。

以租代購這種新業務形式主要是有效解決了客戶購車首付資金壓力大、車貸手續門檻高和租賃方式不靈活等問題。

車貸領域的新趨勢

車貸的核心是汽車，而百金貸在車輛集采、融資方案、購置稅繳納、上牌服務、保險購買、汽車裝飾等環節進行優化，最終形成了低于行業水平報價的最終汽車產品協議價。

在普通用戶通過百金貸進行購車行為時，可選擇首付+借款的方式。公司在制定租賃方式時根據客戶的征信情況和收入情況為客戶制定最合理的租賃合同，產品擁有相對較高的客戶接受度，易于市場推廣。在首付和借款的金額比例上。百金貸會根據用戶具體身份進行風控分析，首付比例最低低至10%，同時借款也有多種分期期數可供選擇。

百金貸在業務運營時銀行貸款和客戶首付大大降低了自有運營資本的需求壓力，為擴展經營范圍和加速業績增長提供了有力保障。基于汽車零售和其實使用方面，提供訪客需求、購車金融方案優化、會員鎖定、換車等服務。

車貸生態鏈