在今年五月底，央行行長易綱在公開演講中也針對投資風險問題時稱：“投資者要樹立收益自享，風險自擔的理念，天上掉餡餅的事兒是不會發生的，如果有人告訴你（一款產品）又保本，又有兩位數的收益，你一定要小心”，接著在6月中旬，銀保監會主席郭樹清在公開演講中提到：“在打擊非法集資過程中，努力通過多種方式讓人民群眾認識到，高收益意味著高風險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金”。

這兩位領導公開講話一個多月后，國內市場出現了信用風險，一系列的p2p互聯網金融平臺開始’爆雷“，提現困難的，跑路的，失聯的層出不窮。這里多說一句，在6月19日筆者就在頭條上發表關于上述兩位領導的警示并進一步分析，間接提醒廣大個人投資者。

就目前情況而言，互聯網金融導致的信用風險還在繼續發酵，7月以來行業風險繼續發酵，截至7月22日，已經又出現了99家問題平臺，其中82家提現困難、跑路14家、經偵介入3家。月均問題平臺數量創下近兩年來的高峰。

值得注意的是，在互聯網金融中的問題平臺中，不乏成交額超百億的平臺，還有一些問題平臺涉及到“國資系”，甚至已經蔓延到私募，這說明無論是平臺背景還是資金實力，都有可能出現信用風險（違約）而產生爆雷。那么在當前經濟大背景下，下一個或將出現信用風險的領域在哪？

高度警惕的個人短期融資

互聯網金融的爆雷與當前的金融監管加強有關，更與當前的宏觀經濟金融環境有關聯，（當然，有些互聯網金融平臺自身就存在問題，有些干脆沒有真實業務，只是打著網貸的幌子進行斂財）。當前宏觀經濟下行壓力是有的，并且重要的是貨幣增速放緩，今年6月M2同比增速僅有8%，創歷史新低，貨幣供給少了，市場上新增的錢也變得少了，很多人會感覺賺錢也好借錢也罷，都不容易了，尤其是那些依靠借貸融資而發展的企業，資金鏈將變得異常緊張，讓信用風險徒增，（互聯網金融平臺主要針對個人及中小企業的融資需求）。

值得一提的是，除了p2p互聯網金融平臺、企業信用債等在當前經濟背景下率先爆發信用風險，接下來值得關注的是中小銀行以及個人短期借貸融資。

公開信息顯示，今年迄今為止至少已有5家中小銀行被下調信用評級，為歷年同期最高，包括吉林蛟河農商行、山東廣饒農商行、貴陽農商行、山東鄒平農商行和丹東銀行均遭主體評級下調，不良貸款和逾期貸款數量的激增是評級下調的主要原因之一。

另外據海通證券數據顯示：16年居民部門短期貸款月均新增規模僅不到500億元，而17年以來的居民部門月均新增短貸超過1600億元，是16年的三倍以上，而居民部門短期貸款的余額增速則從17年初的7%高增至18年6月的19%。也就是說，這些個人居民債務的短期化，意味著17年起高增的居民短貸將在未來不久到期，在當前借錢與賺錢都不容易的背景下，個人短期還債壓力會不會導致信用風險呢？

沒有多少人可以經受泡沫產業的誘惑，社會浮躁具有普遍性，但是，現在重要的是回歸理性，正如所言：“使全社會都懂得，做生意是要有本錢的，借錢是要還的，投資是要承擔風險的，做壞事是要付出代價的”。