江蘇是農(nóng)商行的上市大省，公開信息顯示，昆山農(nóng)商行此前發(fā)布了更新后的招股書申報(bào)稿，江蘇農(nóng)商行陣營或?qū)⒃偬硪粏T。

申報(bào)稿顯示，昆山農(nóng)商行擬在上海交易所上市，本次發(fā)行不低于1.8億股，且不超過5.39億股，發(fā)行后總股本不超過21.57億股。

以下為公司招股書申報(bào)稿中所披露的核心數(shù)據(jù)(截至2018年末)，如下圖：

股權(quán)分散無實(shí)控人，震雄銅業(yè)為第一大股東

2004年，經(jīng)過中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，昆山農(nóng)商行是在原昆山市農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社基礎(chǔ)上改制設(shè)立的股份有限公司。作為昆山本地法人銀行，公司的業(yè)務(wù)主要集中于昆山地區(qū)。

昆山農(nóng)商行設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本3.5億元，后經(jīng)七次未分配利潤轉(zhuǎn)增股本、一次配股和一次定向增資擴(kuò)股后，截止本招股說明書簽署日，公司注冊(cè)資本達(dá)到16.17億元。

目前，昆山農(nóng)商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，不存在控股股東和實(shí)際控制人。截止本招股說明書簽署日，公司第一大股東震雄銅業(yè)持有該行8.02%的股份。此外，前十大股東合計(jì)持股比例為38.99%，公司不存在持股50%以上的股東。

截至2018年底，公司共有66家分支機(jī)構(gòu)，其中總行營業(yè)部1家、一級(jí)支行35家(本地支行26家、異地支行9家)、分理處30家。此外，該行還發(fā)起設(shè)立了控股子公司華商村鎮(zhèn)銀行，并參股如皋農(nóng)商行、伊寧農(nóng)商行、中國銀聯(lián)，以及江蘇省聯(lián)社。

以發(fā)放貸款和證券投資為主，利息凈收入帶動(dòng)業(yè)績?cè)鲩L

申報(bào)稿顯示，截止2018年底，昆山農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入29.25億元，較上年增加7.05億元，增長了31.73%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9.77億元，較上年增加2.54億元，增幅為35.13%。

申報(bào)稿顯示，昆山農(nóng)商行近三年來的經(jīng)營效益不斷提升，很大程度上受益于利息凈收入的快速增長，而該項(xiàng)收入也是該行收入中最主要的組成部分。截止2018年末，公司的利息凈收入分別為25.05 億元，占營業(yè)總收入的85.66%。而生息資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，也確保了利息凈收入保持穩(wěn)定增長。

從具體的利息收入來看，截止2018年末，昆山農(nóng)商行的利息收入為43.09億元，較上年同期增長16.97%。其中，發(fā)放貸款和墊款利息收入及證券投資收益是公司利息收入的主要來源。

申報(bào)稿顯示，客戶貸款利息收入一直是昆山農(nóng)商行利息收入中占比最大的部分，截止2018年末，公司客戶貸款利息收入為25.55 億元，占當(dāng)年利息收入總額的59.30%，其主要受益于貸款投放規(guī)模的擴(kuò)大，以及貸款收益率的回升。

昆山農(nóng)商行證券投資利息收入主要包括可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和應(yīng)收款項(xiàng)類投資的利息收入。該項(xiàng)收入主要受證券投資平均余額及證券投資平均收益率共同影響。

數(shù)據(jù)顯示，2016-2018年，公司證券投資平余額呈逐年增長趨勢(shì)，這與公司資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大有關(guān)。與此同時(shí)，公司證券投資平均收益率分別為3.87%、3.91%及3.81%。截止2018年末，昆山農(nóng)商行全年的證券投資平均收益率較上年下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，但在證券投資平均余額的增長下，公司實(shí)現(xiàn)了15.24億元的證券投資利息收入，較上年同期增長了10.43%。

總資產(chǎn)超過1000億，存在期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)

截止2018年末，昆山農(nóng)商行的總資產(chǎn)超過1000億元，較上年同期增加了98.38億元，增幅為10.72%。隨著總資產(chǎn)的增多，公司的貸款總額也在不斷增長，截止2018年末，公司的貸款總額為472.93億元，較上年增加82.82億元，增幅為21.23%。

申報(bào)稿顯示，公司的企業(yè)貸款是該行貸款的最主要組成部分。截至2018年底，公司企業(yè)貸款為260.51億元，占總貸款的55.08%。此外，個(gè)人貸款共計(jì)180.01億元，占總貸款的38.06%。近三年個(gè)人貸款在總貸款中的占比逐年提升，這要是由于住房按揭貸款及個(gè)人經(jīng)營性貸款規(guī)模增速較快。

但值得注意的，截止2018年底，公司金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的表內(nèi)流動(dòng)性敞口合計(jì)數(shù)為144.78 億元，但由于公司的貸款期限結(jié)構(gòu)與存款期限結(jié)構(gòu)存在一定程度的錯(cuò)配，公司存在由于存、貸款期限不一致所導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。以下為昆山農(nóng)商行表內(nèi)流動(dòng)性凈額情況：

撥備覆蓋率大幅提升，三項(xiàng)充足率指標(biāo)均出現(xiàn)下降

申報(bào)稿顯示，截止2018年底，昆山農(nóng)商行不良貸款余額為6.14億元，較上年末下降0.07億元。而不良貸款余額的下降也導(dǎo)致公司的不良率出現(xiàn)下降， 2018年末昆山農(nóng)商行的不良率出現(xiàn)為1.30%，較上年同期下降了0.29個(gè)百分點(diǎn)。

另外，截止2018年末，公司的撥備覆蓋率為388.72%，較上年提升了37.63個(gè)百分點(diǎn)。但值得注意的是，公司的貸款撥備率(即撥貸比)出現(xiàn)了下降，截止2018年末，昆山農(nóng)商行的撥貸比為5.05%，較上年末下降了0.54個(gè)百分點(diǎn)。

撥貸比是銀行貸款損失準(zhǔn)備與各項(xiàng)貸款余額之比。截至 2018年底，公司貸款減值損失準(zhǔn)備余額為23.86 億元，較上年同期增長9.5%。而2018年公司的貸款總額增速為21.23%，明顯高于貸款減值損失準(zhǔn)備余額的增速，這也是撥貸比下降的主要原因。

另一方面，2018年昆山農(nóng)商行的三項(xiàng)充足率指標(biāo)較上年同期均出現(xiàn)了下滑。

截止2018年底，昆山農(nóng)商行的資本充足率為13.71%，較上年同期下降0.67個(gè)百分點(diǎn);一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為11.15%和11.14%，均較上年同期下降了0.29個(gè)百分點(diǎn)。截止2018年末，雖然昆山農(nóng)商行的各項(xiàng)充足率指標(biāo)滿足監(jiān)管指標(biāo)，但與其他江蘇已上市的農(nóng)商行相比，其資本充足率指標(biāo)明顯較低。

申報(bào)稿顯示，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)本行資本金，以提高本資本充足水平。

除此之外，2019年3月8日，昆山農(nóng)商行2018年度股東大會(huì)審議通過《江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司關(guān)于2018年度利潤分配方案(草案)的報(bào)告》，向股東每股按0.11元現(xiàn)金分紅(含稅)，現(xiàn)金分紅金額1.78億元。