A股上市銀行又迎來新的成員。3月1日，西安銀行正式登陸上交所，成為2019年來繼紫金銀行、青島銀行后的第三家新上市銀行，同時(shí)也是A股第31家上市銀行。

在商業(yè)銀行紛紛謀求上市的同時(shí)，有一個(gè)現(xiàn)象值得注意，即上市銀行新股棄購(gòu)愈發(fā)明顯。在西安銀行披露的首次公開發(fā)行股票的結(jié)果中，網(wǎng)上網(wǎng)下投資者共棄購(gòu)99萬股，而此前上市的紫金銀行新股棄購(gòu)數(shù)量也高達(dá)百萬。

新股出現(xiàn)棄購(gòu)現(xiàn)象

上市首日，西安銀行開盤價(jià)為5.62元，截至下午收盤，股價(jià)報(bào)6.74元，漲幅為44.02%。而在前幾日的公開發(fā)行股票中，西安銀行發(fā)行股票4.44億股，發(fā)行價(jià)格為每股4.68元，募資總額約為20.78億元。回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量約為4444.34萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的10%;網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量約4億股，占本次發(fā)行數(shù)量的90%。

西安銀行披露的首次公開發(fā)行股票的結(jié)果顯示，網(wǎng)上網(wǎng)下投資者共棄購(gòu)99萬股。網(wǎng)下投資者中，洛陽礦業(yè)集團(tuán)有限公司等5名投資者對(duì)初步獲配的所有股份全部棄購(gòu)。投資者的棄購(gòu)意味著西安銀行的保薦機(jī)構(gòu)中信證券需斥資463萬元左右包銷這部分股票。

類似西安銀行近百萬數(shù)量的股票棄購(gòu)現(xiàn)象在近兩年并不少見，中小銀行在摩肩接踵尋求上市的同時(shí)，往往面臨著新股被棄的情況。如此前上市的紫金銀行，共發(fā)行3.66億新股，中簽率為0.19%，而新股棄購(gòu)數(shù)量達(dá)113萬，棄購(gòu)率近0.31%，遠(yuǎn)超中簽率;還有不久之前的青島銀行，新股棄購(gòu)數(shù)量達(dá)95.2萬股，主承銷商包銷金額約430萬元;時(shí)間再往前撥一點(diǎn)，2018年上市的成都銀行、鄭州銀行和長(zhǎng)沙銀行棄購(gòu)率分布在0.25%上下。

那么為什么會(huì)出現(xiàn)銀行新股棄購(gòu)情況?一個(gè)較為直接的原因或是投資者此前對(duì)股票價(jià)值的預(yù)期不佳。一位來自城商行的金融市場(chǎng)部人士告訴記者， 可能是沒有爆發(fā)式增長(zhǎng)的預(yù)期，畢竟目前中小行的股票投資情況也不太樂觀。

嚴(yán)監(jiān)管形勢(shì)下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)逐漸回歸本源，中小銀行面臨的轉(zhuǎn)型壓力明顯增大，如資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)拓展能力等都是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員趙亞蕊對(duì)記者表示，從部分中小銀行的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)分析，像資本充足率和不良貸款等，數(shù)據(jù)逼近監(jiān)管紅線，所以投資者的預(yù)期不樂觀也很正常。

另外，新股棄購(gòu)也存在一些客觀因素，比如投資者忘記繳款時(shí)間、或者企業(yè)臨時(shí)出現(xiàn)資金需求等。不過對(duì)于投資者而言，棄購(gòu)并非毫無影響。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的規(guī)定，投資者連續(xù)12個(gè)月累計(jì)3次中簽后未足額繳款，6個(gè)月內(nèi)不得參與打新。

此外，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票配售對(duì)象黑名單公告》還提到，要將提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)、以及未按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金列為機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者上榜黑名單的重要原因之一。

多家銀行沖刺上市

不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2019年銀行過會(huì)情況會(huì)延續(xù)2018年的高昂態(tài)勢(shì)。從證監(jiān)會(huì)已披露的最新數(shù)據(jù)顯示，今年地方中小銀行沖刺資本市場(chǎng)的熱情不減。截至2月末，排隊(duì)待審的地方中小行有10余家，如廈門銀行、重慶農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行、重慶銀行等，此外浙商銀行也在其中。

趙亞蕊告訴記者，多數(shù)銀行選擇上市是希望通過募集資金來補(bǔ)充資本金。她分析稱，中小型銀行規(guī)模擴(kuò)張一般較快，在加大信貸投放的同時(shí)，需要占用較多資本。

另外，她也提及，地方中小銀行還面臨著較大的不良資產(chǎn)化解壓力，信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)釋放、不良認(rèn)定趨嚴(yán)等因素導(dǎo)致不良貸款余額和不良率增加，較大規(guī)模的核銷以及撥備計(jì)提力度都將占用一定的財(cái)務(wù)資源，進(jìn)而對(duì)資本占用形成一定壓力。

根據(jù)日前銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年末，我國(guó)商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率是11.03%，比上年末上升了0.28個(gè)百分點(diǎn);一級(jí)資本充足率是11.58%，比上年末上升了0.24個(gè)百分點(diǎn);整體資本充足率是14.20%，較上年末上升0.55個(gè)百分點(diǎn)。雖然上述數(shù)據(jù)符合監(jiān)管要求你，但需要注意的是，目前排隊(duì)IPO的銀行中，多數(shù)銀行的資本指標(biāo)都未達(dá)到上述平均值。

事實(shí)上，對(duì)于中小行而言，正面臨著各方面的挑戰(zhàn)。一邊是政策要求加大信貸投放但優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)缺失，一邊是本已較弱但仍被加速暴露的不良侵襲的資本金，還有被新規(guī)沖擊的理財(cái)業(yè)務(wù)等，這些無疑讓中小銀行從業(yè)者倍感壓力。

上述金融市場(chǎng)部人士對(duì)記者表示，盡管目前中央已頒布多想政策鼓勵(lì)銀行多渠道補(bǔ)充資本，但中小行融資渠道仍受限，因此更多青睞上市，而銀行上市后，也可獲得更多補(bǔ)充資本金的方式，比如定增、發(fā)行優(yōu)先股或者可轉(zhuǎn)債等，進(jìn)一步拓寬融資渠道。

中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院副院長(zhǎng)董希淼亦強(qiáng)調(diào)，銀行上市的最終目的是通過補(bǔ)充資本以增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。他認(rèn)為，監(jiān)管出臺(tái)了包括永續(xù)債、優(yōu)先股等措施，并不是為了銀行自身的發(fā)展，或者說不只是為了銀行自身的發(fā)展，銀行穩(wěn)健運(yùn)行，對(duì)中國(guó)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行也能起到支撐作用。