2月13日，據(jù)路透IFR消息稱，貴州銀行將赴香港IPO，融資規(guī)模不超過10億美元。

茅臺集團為貴州銀行第二大股東

貴州銀行成立于2012年10月，目前該銀行資產(chǎn)規(guī)模在3000億左右。在中國銀行業(yè)協(xié)會公布的《2017年中國前100家銀行排名》中，居第58位。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016年、2017年和2018年前三季度，貴州銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入76.55億元、84.57億元和62.64億元，凈利潤分別為21.69億元、22.84億元和21.37億元。

截至2018年9月末，貴州銀行資產(chǎn)總額達到3153.47億元，各項存款余額2056.44億元，各項貸款余額1177.61億元。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，2016年末、2017年末和2018年9月末，不良貸款率分別為1.85%、1.54%和1.14%，低于行業(yè)平均水平。

截至2018年11月末，貴州銀行前五大股東為：貴州省財政廳、中國貴州茅臺酒廠(集團)有限責(zé)任公司、貴安新區(qū)開發(fā)投資有限公司、深圳高速公路股份有限公司和遵義市國有資產(chǎn)投融資經(jīng)營管理有限公司，持股比例分別為14.3%、14.13%、8.48%、3.44%和3.31%。

茅臺集團是貴州茅臺(600519.SH)的大股東，持有貴州茅臺61.99%股權(quán)。

其實，貴州銀行一直在謀劃上市。

早在2015年，為使貴州銀行更好地融入資本市場，該行曾提出 全面啟動在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌項目 的議案。

處于上市籌備期的貴州銀行于2017年底至2018年初進行了密集的高管調(diào)整。其高管還曾帶隊到江西向九江銀行學(xué)習(xí)登陸港交所的經(jīng)驗。

登陸港交所難解資本金之渴

相比過去兩年，2018年銀行業(yè)整體縮表趨勢并不明顯，上半年港股內(nèi)地銀行資產(chǎn)排名并無變化，資產(chǎn)增幅趨于穩(wěn)定，漲幅不大。

近年來，奔赴香港上市的銀行也不在少數(shù)，甘肅銀行、廣州農(nóng)商行、江西銀行、九江銀行、瀘州銀行等紛紛登陸香港聯(lián)交所。

大量城商行和農(nóng)商行陸續(xù)登陸資本市場，主要目的是信用背書及再融資。

除去 A H 的中農(nóng)工建交五大國有商業(yè)銀行和招商、民生、中信等3家股份制銀行，港股目前還有17家地方銀行，以及剛剛被擴容為國有六大行的郵儲銀行。

目前在H股上市的城商行，也面臨著尷尬。例如估值普遍偏低、股價長期低迷的困擾。更重要的是，在H股上市融資規(guī)模有限，城商行難以在H股中募集到充足的資金。

一方面是港股投資者對內(nèi)地銀行的認(rèn)可程度并不高，多家銀行曾經(jīng)面臨 破發(fā) 的尷尬境地，募資能力并不強;另一方面，在資金驅(qū)動模式之下，銀行資本充足率消耗迅速。

作為衡量銀行發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?biāo)，資本充足率水平對銀行尤為重要。2018年上半年港股除甘肅銀行、江西銀行等次新股資本充足率稍好之外，其他銀行都呈下降態(tài)勢。

不少銀行開始未雨綢繆，積極籌備 回A 計劃。公開資料顯示，除去回A成功的鄭州銀行、青島銀行外，目前有包括徽商銀行、哈爾濱銀行、浙商銀行、鄭州銀行、重慶農(nóng)商行、重慶銀行以及廣州農(nóng)商行等多家銀行宣布 回A 計劃。

登陸A股也不容易

再來看看A股，2018年包括A H的銀行股在內(nèi)，A股IPO成功闖關(guān)的銀行數(shù)量已達6家。

根據(jù)證監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，目前仍有12家銀行排隊待審。其中，西安銀行已過會;瑞豐銀行、浙商銀行、廈門銀行、蘇州銀行等預(yù)披露更新;重慶銀行已反饋。

其中，2月1日證監(jiān)會網(wǎng)站公布信息顯示，蘭州銀行中止IPO。2019年已是蘭州銀行沖擊IPO的11個年頭，然而一切并不容易。

對于蘭州銀行而言，補充資本是當(dāng)前最迫切的需求。資本充足率雖然符合監(jiān)管需求，但明顯低于行業(yè)平均水平。

截至2018年9月末，該行資本充足率為11.98%，一級資本充足率9.84%，核心一級資本充足率9.84%。

同時，不良雙升無疑也是一大原因。

截至2013年末、2014年末、2015年末、2016年末、2017年末，蘭州銀行不良貸款率分別為0.91%、1.13%、1.8%、1.77%、2.09%。而來自原銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，同期城商行整體平均不良率分別為0.88%、1.16%、1.40%、1.48%、1.52%。

尤其值得關(guān)注的是，2017年蘭州銀行逾期貸款大增26.99億元，同比增幅高達73.78%;其中逾期天數(shù)在90天以內(nèi)的利息逾期但本金未逾期的貸款增長較多，達11.79億元。

由此可見，A股也并不容易。2018年就有3家銀行臨時退出A股IPO，其中就包括希望回A的徽商銀行及哈爾濱銀行。

貴州銀行此次選擇奔赴港股，想必深思熟慮，但登陸港股后，或許依舊艱難。