如何判斷一只股票是否可以長(zhǎng)期持有？
這問題的從股票本身和股本所處的環(huán)境兩個(gè)方面來(lái)分析。股票本身很好理解，就是股票的基本面，而股票所處的環(huán)境則是指股票所處的行業(yè)。
從行業(yè)角度
1、該股票所處行業(yè)是否具有廣闊的發(fā)展空間，即市場(chǎng)的規(guī)模是否足夠大，行業(yè)的天花板在那里，即價(jià)值投資者說的行業(yè)的賽道足夠長(zhǎng)，行業(yè)的用戶在那里，是小眾領(lǐng)域還是大眾領(lǐng)域。
2、股票所處行業(yè)的處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的那一周期，發(fā)展期還是衰退期？
3、市場(chǎng)有沒有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，對(duì)手在做什么，該股票又在做什么，與競(jìng)爭(zhēng)者比較，該股票的優(yōu)勢(shì)在那里？這種優(yōu)勢(shì)能夠長(zhǎng)期保持嗎？
總之，該股票所處行業(yè)一定要能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期，或者說受經(jīng)濟(jì)周期的影響較小，例如食品飲料和醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)。
從股票本身角度
從微觀的股票角度，我們從量化的財(cái)務(wù)分析和非量化的管理、研發(fā)都角度出發(fā)來(lái)判斷一只股票能否長(zhǎng)期持有。
1、股票財(cái)務(wù)分析。主要關(guān)注公司的盈利能力，償債能力。
2、非量化方面。主要從公司的管理層是否高效卓越，懷有遠(yuǎn)大的情懷，研發(fā)能力是否處于行業(yè)領(lǐng)先位置，投入研發(fā)的力度和資源等。
總之，財(cái)務(wù)分析決定股票的當(dāng)下的價(jià)值，非量化的分析支撐未來(lái)的是否值得長(zhǎng)期持有。
總結(jié)：兩方面結(jié)合，抓主要矛盾，最后得出內(nèi)在價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股票二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格，這時(shí)股票才即有長(zhǎng)期持有。