海目星擬發(fā)行5000萬股，本周三開放申購，本周五公布中簽結(jié)果，申購代碼787559，申購價格14.56元，申購上限1.4萬股。

主營業(yè)務(wù)

公司是激光及自動化綜合解決方案提供商，主要從事消費類電子、動力電池、鈑金加工等行業(yè)的激光及自動化設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售，在激光、自動化和智能化綜合運用領(lǐng)域已形成較強的優(yōu)勢。

新股亮點

公司長期深耕激光及自動化領(lǐng)域，將光、機、電、軟四項技術(shù)深度融合并推動技術(shù)研發(fā)智能化，具備核心技術(shù)優(yōu)勢：公司在激光、自動化、智能化所涵蓋的光、機、電、軟領(lǐng)域擁有突出的綜合技術(shù)優(yōu)勢，致力于成為激光及自動化綜合解決方案提供商。在激光器研發(fā)領(lǐng)域，公司致力于研發(fā)生產(chǎn)中小功率固體激光器中的紫外、綠光激光器，向著功率更高、脈寬更窄、性能更穩(wěn)定的研制方向邁進(jìn)，在國內(nèi)市場處于先進(jìn)水平，為滿足客戶高端化、個性化需求提供支撐。在此基礎(chǔ)上，公司技術(shù)研發(fā)進(jìn)一步向智能化延伸，順應(yīng)了當(dāng)下新興行業(yè)的發(fā)展方向。激光應(yīng)用同智能化的深入融合，有利于公司產(chǎn)品在市場競爭中建立更強的技術(shù)壁壘，加強行業(yè)頭部客戶的粘性。

公司擁有成熟的人才培養(yǎng)模式和引進(jìn)機制，具備專業(yè)人才優(yōu)勢：公司高度重視聚集和培養(yǎng)專業(yè)人才，在對未來市場發(fā)展方向謹(jǐn)慎判斷的基礎(chǔ)上，針對性地引入專業(yè)人才。公司每一輪的技術(shù)創(chuàng)新和細(xì)分市場切入，都是凝聚專業(yè)團隊與齊心拼搏的結(jié)果。迄今為止，公司集聚了來自海內(nèi)外人員組成的年輕、團結(jié)、協(xié)作的人才隊伍，多數(shù)高管擁有多年激光、機械自動化設(shè)備開發(fā)經(jīng)驗。另外，公司與大學(xué)院校和職業(yè)機構(gòu)開展戰(zhàn)略合作，將專業(yè)人才聯(lián)合培養(yǎng)作為推動公司業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的重要策略。

募投項目

本次募集資金投資項目為激光及自動化裝備擴建項目、激光及自動化裝備研發(fā)中心建設(shè)項目。

a）本次激光及自動化裝備擴建項目擬通過引進(jìn)先進(jìn)軟硬件生產(chǎn)設(shè)備，依托公司現(xiàn)有技術(shù)基礎(chǔ)，擴大鋰電成套智能設(shè)備生產(chǎn)規(guī)模，降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，提升產(chǎn)品生產(chǎn)效率，強化公司技術(shù)轉(zhuǎn)化能力，增強公司產(chǎn)品市場競爭力;b）本項目屬于高端裝備應(yīng)用開發(fā)項目，募集資金主要用于研究院實驗室裝修、研究院研發(fā)設(shè)備及辦公設(shè)備采購、人員招聘等支出。項目的實施預(yù)計將可研發(fā)可顯著提升公司高端自動化裝配產(chǎn)品的性能，這些產(chǎn)品將應(yīng)用于動力電池、5G、半導(dǎo)體、氫能源等領(lǐng)域，這將大幅提高海目星的產(chǎn)品市場競爭力，加強海目星在新興市場競爭力。同時項目的實施，將使海目星具備高功率超快激光器的研發(fā)和批量生產(chǎn)能力，這將為海目星裝備產(chǎn)品多應(yīng)用領(lǐng)域拓展提供保障。

財務(wù)狀況

業(yè)績情況：2016年-2019年底，公司的營業(yè)總收入分別為29，801.14萬元、63，771.53萬元、80，070.19萬元，103，092.39億元;2016-2019年的年均復(fù)合增長率為85.99%，歸母凈利潤分別為885.47萬元、1，675.63萬元、8，334.35萬元，14，554.63萬元;2016-2019年的年均復(fù)合增長率為305.43%。

結(jié)論

海目星所屬行業(yè)為專用設(shè)備制造業(yè)。公司是激光及自動化綜合解決方案提供商，是國家高新技術(shù)企業(yè)，主要從事消費電子、動力電池、鈑金加工等行業(yè)激光及自動化設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售，在激光、自動化和智能化綜合運用領(lǐng)域已形成較強的優(yōu)勢。公司市盈率37.60倍，低于可比公司大族激光、華工科技、先導(dǎo)智能、贏合科技和聯(lián)營激光同期市盈率平均值97.55倍。考慮公司毛利率高于可比公司平均值，研發(fā)投入占比2018年和2017年高于可比公司均值，且相對此估值水平具有一定吸引力。