市盈率的公式就是公司的股價(jià)除以每股收益。這個(gè)公式就已經(jīng)講透了市盈率的本質(zhì)，就是以當(dāng)前的持股成本來計(jì)算，需要多長(zhǎng)時(shí)間才能夠收回成本。注意：這里的收回成本是一種假設(shè)每年收益不變，并且每年的利潤(rùn)全部用來分紅的情況下，最快的收回成本時(shí)間。
比如一只股票市盈率500倍。肯定是當(dāng)時(shí)的股價(jià)是去年的每股收益的500倍。也就是說用500年才能夠收回買股票的投資成本。
這是假設(shè)每年的每股利潤(rùn)都是相同的情況。但是實(shí)際不少上市公司，如果業(yè)績(jī)發(fā)展良好，第二年就有可能每股利潤(rùn)增長(zhǎng)數(shù)倍甚至數(shù)十倍，因此用這個(gè)公式來計(jì)算多少年能收回成本，只是一種理想化狀態(tài)，離現(xiàn)實(shí)的距離有時(shí)還很遠(yuǎn)。有的公司有可能第二年還達(dá)不到這個(gè)每股利潤(rùn)，有可能500年都收不回投資成本，這也是很有可能的。
那么市盈率的意義何在呢？它是一種在假設(shè)當(dāng)前的環(huán)境不變的情況下，假設(shè)公司每年都能取得基本相同的利潤(rùn)情況下對(duì)股票的一個(gè)估值。這個(gè)估值還是有意義的，在很多情況下是可以分辨股票在市場(chǎng)或股價(jià)中是否存在泡沫。
當(dāng)你對(duì)這個(gè)上市公司很了解或者對(duì)行業(yè)很了解，在這種情況下，運(yùn)用市盈率進(jìn)行分析上市公司股價(jià)高低和估值是很有意義的，準(zhǔn)確性也是很高的。
比如一個(gè)市場(chǎng)，在牛市中平均市盈率已經(jīng)達(dá)到了70倍，可以想象這個(gè)市場(chǎng)的估值肯定是高的，因?yàn)橛泻芏喽际莻鹘y(tǒng)行業(yè)股票他們不可能達(dá)到這樣的增長(zhǎng)速度。是無法支持這個(gè)市場(chǎng)的，因此牛市平均市盈率達(dá)到70倍，那肯定是意味著。這個(gè)市場(chǎng)充滿了泡沫，應(yīng)當(dāng)做好警惕，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。
有的股票所在的行業(yè)已經(jīng)達(dá)到了成熟期，公司也是達(dá)到了一個(gè)發(fā)展穩(wěn)定的時(shí)期，這樣的公司如果市盈率達(dá)到了30倍以上，這就很可能是一個(gè)過高的估值。