與投資股票不同,投資股指期貨會面臨到期的風險。做過股票的投資者都知道,股票買入后,可以短期持有,也可以長期投資。在實際操作中,很多投資者也抱有“只要上市公司不破產(chǎn)清算,即使暫時被套,也可以繼續(xù)死扛”的心理。下面是理財小編為大家整理的關于股指期貨交易和交割，希望對您有所幫助。歡迎大家閱讀參考學習!

期貨專家對此表示,類似權證行權制度,期貨交易存在合約到期交割制度,因此應該特別關注合約的到期風險。

根據(jù)滬深300指數(shù)期貨仿真交易合約,最后交易日與最后結算日為合約到期月份的第三個周五,遇法定節(jié)假日順延。專家介紹,股指期貨交易的對象是標準化的期貨合約,有到期日,投資者不能無限期持有,必須根據(jù)市場變動情況,決定是提前平倉,還是等待合約到期進行現(xiàn)金交割。而對于投資者可能遇到的股指期貨到期風險,專家認為主要包括以下兩種：(1)投資者對股指期貨的長期走勢判斷準確,但短期內還未實現(xiàn)盈利的時候,合約就到期了。(2)投資者在持倉過程中曾經(jīng)有盈利機會,但投資者沒有及時平倉,合約到期時由于價格變動,賬戶由盈轉虧。

專家建議,投資者注意所持倉合約的到期日,并且在持倉過程中,最好設置止損點,而不要采取拖延戰(zhàn)術,這樣做有可能使虧損越來越大,甚至在到期日之前出現(xiàn)爆倉。

以某一股票市場的股票指數(shù)為例,假定當前有一個"12月底到期的指數(shù)期貨合約",其報出的期貨價格是1100點。如果市場上大多數(shù)投資者看漲。假如你認為將來這一指數(shù)的"價格"會超過1100點,你就可以買入這一股指期貨。過后,股指期貨繼續(xù)上漲到一定價格,假設是1150點,這時,你有兩個選擇,要么繼續(xù)持有你的期貨合約以等待它將來可能漲得更高;要么以當前新的"價格",也就是1150點賣出這一期貨從而完成平倉,你就獲得了50點的差價收益。當然,在這一指數(shù)期貨到期前,其"價格"也有可能下跌,你同樣可以繼續(xù)持有或者平倉割肉。

反過來,假設你認為將來股票現(xiàn)貨大盤指數(shù)要跌,那么股指期貨同樣會下跌。同樣以上面的股指期貨為例,假設你認為將來股指期貨會跌破1100點,這時你可以在股指期貨上以1100點先賣出開倉,過后,當

股指期貨價格果真下跌,例如跌到了1050點,你就可以選擇平倉,即,在1050點位買入相應的"股指期貨合約"作為平倉,用來抵消掉先前的開倉合約,這樣你就賺得差價50點。

這種買賣就是股指期貨交易。

但是,當股指期貨合約到期時,這時誰都不能繼續(xù)持有了,因為這時的期貨已經(jīng)變成"現(xiàn)貨",你就必須履行交割。

股指期貨的交割：就是根據(jù)你持有的期貨合約的"價格"與當前現(xiàn)貨市場的實際"價格"之間的價差,進行多退少補,相當于是把你的持倉合約以交割那天的"現(xiàn)貨價格"平倉。這個"現(xiàn)貨價格"就是交割結算價。

上例中,假如12月底到期時,你持有的賣出合約如果還沒有平倉,就需要對這個合約交割。假設合約原先的開倉點位是1100點,到交割時,股票現(xiàn)貨市場指數(shù)的結算價點位是1130點,你就應該付出30個點的差價補償,也就是說你賠了30個點。相反,假如到時指數(shù)的結算價點位是1050點的話,低于你的賣價50個點,你就可以得到50個點的補貼,當然是換算成金額后計在你的賬戶中,這個找補過程是由結算會員通過電腦自動完成。

所謂賺或虧的"點數(shù)"是沒有意義的,必須把贏虧點數(shù)折算成有意義的貨幣單位。具體折算成多少,是由股指期貨的合約乘數(shù)固定了的。假如規(guī)定股指期貨的合約乘數(shù)是100元,也即每個點值100元,那么贏利50點就是贏利5000元。

炒股技巧就介紹到這里，你有學到嗎？歡迎分享給您的朋友！