今天，A股市場(chǎng)繼續(xù)疲軟！

截至收盤(pán)，上證指數(shù)經(jīng)歷反復(fù)殺跌之后，收跌1.07%，科創(chuàng)50跌2.15%。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，七一之后的最強(qiáng)風(fēng)口：新能源車產(chǎn)業(yè)鏈全線大跌，光伏深度回調(diào)，傳統(tǒng)藍(lán)籌股銀行、地產(chǎn)和保險(xiǎn)繼續(xù)低迷。在這背后，外資的一通狂賣可謂“貢獻(xiàn)”頗大。Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金全天單邊凈賣出108.06億元，創(chuàng)近10個(gè)月新高；且滬深兩市遭資金無(wú)差別出逃，滬股通、深股通均凈賣出超50億元。

那么，在這場(chǎng)急速殺跌的原因究竟是啥？從外圍市場(chǎng)來(lái)看，幾個(gè)主要市場(chǎng)并未有太大異動(dòng)，包括HK市場(chǎng)也未出現(xiàn)顯著殺跌的情況。從消息面來(lái)看，近期MG動(dòng)作不斷，據(jù)外媒報(bào)道，MG總統(tǒng)拜登將對(duì)MG企業(yè)與HK的商業(yè)往來(lái)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出警告。而且種種跡象表明，MG的動(dòng)作越來(lái)越多。

值得注意的是，就在收盤(pán)前不久，一條關(guān)于巴基斯坦的新聞突然傳來(lái)。據(jù)路透社7月14日?qǐng)?bào)道，消息人士透露，巴基斯坦北部一公共汽車突發(fā)爆炸，造成8人死亡，其中包括6名中國(guó)公民。

A股遭遇爆錘

今天的A股市場(chǎng)比預(yù)料中的要弱很多。指數(shù)收盤(pán)盡墨且不說(shuō)，單從熱點(diǎn)來(lái)看，過(guò)去半個(gè)月的熱點(diǎn)板塊全面熄火。其中，汽車板塊狂跌5.11%，鹽湖提鋰狂跌6.28%，鋰電電解液在石化勝華的閃崩跌之下，全線急挫，收盤(pán)大跌5.8%。光伏、稀有金屬的表現(xiàn)也全線低迷。

究竟是什么原因?qū)е铝诉@幾個(gè)板塊全線殺跌呢？其實(shí)，從政策預(yù)期來(lái)看，尚有利好支撐。國(guó)家發(fā)展改革委環(huán)資司副司長(zhǎng)趙鵬高13日表示，我國(guó)將加快推進(jìn)煤電機(jī)組節(jié)能降碳改造，大力提高電網(wǎng)對(duì)光伏發(fā)電、風(fēng)電的接納、配置和調(diào)控能力，優(yōu)化光伏發(fā)電、風(fēng)電基地外送通道調(diào)度運(yùn)行，持續(xù)提高可再生能源發(fā)電消納比例，推進(jìn)重大水電工程建設(shè)。新能源汽車層面無(wú)論是從銷量，還是從產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)張和價(jià)格來(lái)看，都未出現(xiàn)明顯的變動(dòng)。分析人士認(rèn)為，根源可能還是在于業(yè)績(jī)和估值。

近期，新能源產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)拉升，積累了相當(dāng)多的獲利盤(pán)，估值也來(lái)到了非常高的位置。然而，從一些公司的中報(bào)業(yè)績(jī)來(lái)看，卻并未達(dá)到預(yù)期的程度。新能車產(chǎn)業(yè)鏈公司星源材質(zhì)(40.510, -6.49, -13.81%)7月13日發(fā)布上半年業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為1.10億元-1.43億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)54.52%-100.87%。但這一業(yè)績(jī)并不達(dá)預(yù)期。今天收盤(pán)，該股狂跌近14%。另一只股票科華數(shù)據(jù)(22.850, -2.54, -10.00%)亦是如此。這可能是整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈暴跌的導(dǎo)火索。

其實(shí)，新能源產(chǎn)業(yè)鏈連續(xù)拉升，市場(chǎng)對(duì)于他的調(diào)整多少有些預(yù)期，但A股整體的弱勢(shì)和外資的甩賣卻超過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期。一方面，北向資金全天單邊凈賣出108.06億元，創(chuàng)近10個(gè)月新高；另一方面，今天A股成交再超1.2萬(wàn)億。這表明，外資雖然在流走，但A股市場(chǎng)并不缺錢。而且，從國(guó)債市場(chǎng)的走向來(lái)看，今天國(guó)債全線上漲，10年期國(guó)債收益率再度走低，這些指標(biāo)都意味著權(quán)益估值仍有提升空間。但市場(chǎng)受到拋售情緒的沖擊，整體做多欲望出現(xiàn)了明顯下降。

不過(guò)，好消息是，在收盤(pán)之后，銀保監(jiān)會(huì)表示，要大力支持新能源、低碳能源發(fā)展，繼續(xù)支持低碳交通發(fā)展。這或許會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)喘息之機(jī)。

外資受何刺激？

現(xiàn)在的問(wèn)題是，外資今天到底受到了什么刺激，后續(xù)又會(huì)有何反應(yīng)？從美元指數(shù)和人民幣的走勢(shì)來(lái)看，并不能解釋今天北上資金狂賣。因?yàn)?，這兩大貨幣今天并未出現(xiàn)明顯且持續(xù)的異動(dòng)。分析人士認(rèn)為，可能還是與MG有關(guān)。

北京時(shí)間昨天晚上外交部舉行的記者會(huì)上，彭博社提了一個(gè)問(wèn)題。在這個(gè)問(wèn)題中，他們提到，《金融時(shí)報(bào)》稱MG總統(tǒng)拜登將對(duì)MG企業(yè)與中國(guó)HK的商業(yè)往來(lái)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出警告，這是MF首次發(fā)布此類建議。這可能是引發(fā)外資流出的重要原因之一。事實(shí)上，近期MG方面在持續(xù)施壓，包括計(jì)劃對(duì)在中國(guó)HK的MG企業(yè)發(fā)出警告、對(duì)xj地區(qū)實(shí)施新的進(jìn)口管制以及關(guān)于將中國(guó)排除在外的數(shù)字貿(mào)易協(xié)定的談判。

據(jù)路透社消息，MG聯(lián)邦通信委員會(huì)（FCC）當(dāng)?shù)貢r(shí)間13日通過(guò)了一項(xiàng)價(jià)值19億美元的計(jì)劃，為MG通信運(yùn)營(yíng)商從其電信網(wǎng)絡(luò)中拆除huawei和中興等所謂“威脅MG國(guó)家安全”的中國(guó)公司設(shè)備的費(fèi)用提供報(bào)銷。而據(jù)彭博社消息，有MG國(guó)會(huì)議員提出要將長(zhǎng)江存儲(chǔ)列入黑名單。種種跡象表明，MG對(duì)中國(guó)的打壓正越來(lái)越密集。這可能是外資流出的主要原因。

今天，還有一件事也非常影響情緒。據(jù)路透社7月14日?qǐng)?bào)道，消息人士透露，巴基斯坦北部一公共汽車突發(fā)爆炸，造成8人死亡，其中包括6名中國(guó)公民。中國(guó)駐巴基斯坦大使館7月14日發(fā)布消息：“近日，我企業(yè)在巴某項(xiàng)目人員遭襲，目前已造成我公民傷亡。中國(guó)駐巴基斯坦使館緊急提醒在巴中國(guó)公民、企業(yè)、項(xiàng)目務(wù)必高度重視，密切關(guān)注當(dāng)?shù)匕踩蝿?shì)，加強(qiáng)項(xiàng)目人員安全，嚴(yán)密防范，非必要不外出。如遇緊急安全情況，請(qǐng)及時(shí)報(bào)警并與我駐巴使領(lǐng)館聯(lián)系。”

市場(chǎng)怎么走？

從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)判斷，新能源產(chǎn)業(yè)鏈近期連續(xù)走高，的確需要消化估值，但隨著中報(bào)的披露，這個(gè)板塊也會(huì)出現(xiàn)分化，一些業(yè)績(jī)超預(yù)期的股票應(yīng)該會(huì)受到追捧，而業(yè)績(jī)低于預(yù)期的則會(huì)被拋棄。就整體而言，這個(gè)行業(yè)的景氣度依然存在。畢竟，碳中和、碳達(dá)峰將是未來(lái)數(shù)十年的一個(gè)重要主題。

從政策面來(lái)看，工信部連續(xù)三天出臺(tái)政策，周一是網(wǎng)絡(luò)安全，周二是5G，周三是數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)?？梢灶A(yù)期，未來(lái)還將出來(lái)相應(yīng)政策，比如農(nóng)機(jī)、種業(yè)等規(guī)劃有可能陸續(xù)出臺(tái)。7月14日，上海市人民政府辦公廳也印發(fā)《上海市先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》。規(guī)劃指出，到2025年，基本建成具備自主發(fā)展能力、具有全球影響力的集成電路創(chuàng)新高地?？梢哉f(shuō)，產(chǎn)業(yè)上的利好不斷呈現(xiàn)。

從資金面的情況來(lái)看，目前市場(chǎng)并未出現(xiàn)資金緊張的情況。在全面降準(zhǔn)之后，國(guó)債市場(chǎng)連續(xù)走牛。今天，國(guó)債期貨再度全線收漲，10年期主力合約漲0.19%，五年期主力合約漲0.09%，兩年期主力合約漲0.03%，十年期國(guó)債收益率回落到2.95%的水平。這種環(huán)境非常適合成長(zhǎng)股估值演繹。