在股市投資中所謂的宏觀經濟分析,就是分析整體經濟與證券市場之間的關系,其主要目的是分析將來經濟情況及前景是否適合進行股票投資。下面理財小編給大家帶來關于分析宏觀經濟的選股技巧，方便大家學習。

分析宏觀經濟的選股技巧

1.經濟景氣度

當經濟由低谷向復蘇階段過渡時,投資者的信心開始大增,股票市場開始活躍,股價開始回升;在復蘇階段后期,股價的升溫甚至比經濟的實際復蘇還要快。當經濟進入繁榮時期的初期和中期,投資者的信心更大,預期收益更高,股價進一步上升。但到了繁榮時期的后期,由于銀根緊縮,利率上升,企業收益相對減少,在危機到來之前,股價漲勢便停止了,并開始下跌;在危機階段,投資收益明顯減少,金融環境趨緊,股價會進一步下跌。在蕭條時期,經濟不景氣造成股價仍會在較低水平上沉浮。

另外,在經濟繁榮時期,企業營業狀況好,獲利豐厚,可分配股息多,股價會上升;在經濟衰退時期,企業獲利不多,可分配股息低甚至沒有,股價會下跌。

2.通貨膨脹

通貨膨脹主要是由于貨幣供應量過多造成的。貨幣供應量增加一開始能刺激經濟,增加企業利潤,推動股價上升。但是,當通貨膨脹發展到一定程度,利率會上升,從而又會使股票市場收縮,股價下跌。

3.利率

利率就像一個杠桿,用它可以來調節經濟增長的快慢。當銀根緊縮、利率提高時,此時企業的融資成本提高,投資利潤下降。利率高,大量的閑置資金會存入銀行,用來實業投資和股票投資的資金會大大減少,特別是在儲蓄和買股票之間進行選擇時,多數人會選擇儲蓄。當利率下調到一定程度時,部分資金會流入股市。在成熟股市,降息通常是重大利好。首先降息直接促進上市公司經營狀況的改善,利息降低會大大減少企業的利息支出,從而增加企業利潤。其次利率降低,存款利率所對應的市盈率將提高,這意味著即使在公司平均每股收益不變的前提下,股價也會升高。

4.國際收支

現代經濟日益國際化、一體化,因而一國國際收支的狀況也是影響股市的一個重要因素。一般情況下,當國際收支處于逆差狀態時,政府為平衡收支將控制進口,鼓勵出口,致使國內一部分投資從股市中流失,股價下跌。反之,股價將看漲。

選股點金

宏觀經濟形勢的發展直接影響著股市的進度,這是股市變化的重大宏觀指數。宏觀經濟形勢因受各種因素的影響,常常呈現周期性變化。經濟周期是由經濟運行內在矛盾引發的經濟波動,是一種不以人們意志為轉移的客觀規律。經濟周期一般經歷上升期、高漲期、下降期和停滯期四個階段。由于股市是經濟的“晴雨表”,它會隨著經濟周期性波動而變化,因此,當經濟處于經濟周期的不同階段時股市就會表現出相應的變化。在分析宏觀經濟形勢對股市的影響時,還要注意兩者之間變化的前后時間關系。

分析行業因素選股技巧

1.行業的市場類型

從一般情況看,某個行業的競爭程度越高,企業因經營管理不善在競爭中破產倒閉的可能性就越大,因而投資于競爭型行業證券的風險比較大。

2.行業的生命周期

公司處于行業發展的不同階段,其經營收益和風險程度就會不同,進而其股價也不同。

(1)投資新創業的公司,風險較大,股價較低;

(2)成長期公司不確定因素的影響較小,收益明顯增加,因而股市看好;

(3)整個行業逐漸進入穩定期,少數在競爭中生存下來的大企業幾乎壟斷了整個行業市場,行業利潤也達到了較高水平,同時風險較低,因而在此階段該行業的股價較高。

(4)衰退期,整個行業進入了生命周期的最后階段,該行業的股價由于利潤額的停滯乃至下降、經營風險增大,而在低水平上徘徊。

3.行業景氣分析

一般來說,生產資料、耐用消費品和奢侈性消費品的生產受經濟景氣變動的影響較大,這類行業的股票被稱為周期性股;生活必需品和必要的公共勞務與經濟景氣變動的關聯較小,社會需求相對穩定,因而這類行業上市公司的贏利水平相對穩定,其股票被稱為防守性股。

4.公司所屬行業的性質對股價的影響

公司的成長受制于其所屬產業或行業的興衰的約束,通常投資者在選擇個股時,要考慮到行業因素的影響,盡量選擇高成長行業的個股,而避免選擇夕陽行業的個股。

股市見底的信號

1、有較長的下跌時間,在三個月以上。

2、指數有較大的下跌幅度。

3、市場中不論是機構投資者還是散戶,均處于高度虧損狀態,市場虧損面達70%以上,且虧損幅度較大,散戶在30%50%以上,機構在20%以上。

4、股市的市盈率和平均股價均接近或者低于歷史水平。比如：平均每股6元左右的股價和平均25倍左右的市盈率。

5、兩個市場中30元以上的高價股不超過100家,而5元以下的股票比比皆是,且有股票跌破2元,在2元以下。

6、市場中所有人士均對市場失去信心,對未來也極不看好,股評分析家的言論趨向一致看空后市,看多的人士遭到市場走勢及散戶嚴厲的打擊和批判。

7、市場中活躍的投機力量受到嚴重的打擊,且已沒有能力或能量再進行投機活動。

8、每天行情中漲幅達5%以上的股票極少,而跌停的股票很多,漲幅居前的股價均較低,在38元之間,且成交量沒有有效配合,為超跌反彈的技術性質,股票上漲的持續性很低,投資者對股票上漲的把握能力低。

9、新股上市即跌破或接近發行價,不論質地好壞,新股均沒能得到市場的認可,價格定位低于平時。

10、管理層對前期的言論和做法做出澄清和反思,暫時放棄原來的做法和言論,轉為支持和對股市有利的言論和做法。

11、學者、專家人士等對股市的實質性問題和缺陷進行了多層次、多方面的剖析、批判及討論,股市的深層次問題不斷地被揭露和曝光。

12、真正好的有價值的股票已經不再下跌,轉為橫盤縮量整理或悄悄地走出上升通道。

13、市場具備了極具投資價值和上升空間的股票及契機,使市場有了重新活躍的前提條件,此外人們最不看好的和忽視的問題或績差股,往往在此時啟動,成交量開始活躍且得到持續,第一次上升往往是漲停板成為引發行情的導火線。

14、兩市的日成交量在1000億以下,上海的日成交量在600億左右,指數的技術走勢極其惡劣,連破新低,但月線上的長期上升趨勢仍得以保持或未完全破壞,股指在月線歷史低位上得到支撐。

15、股市與宏觀經濟環境背離度大,市場過度反映宏觀面,微觀方面,上市公司和管理層的內幕不斷被曝光,中介機構的勾結黑幕也大白天下,市場的誠信危機十分嚴重,散戶處于無可奈何又十分憤怒之中,散戶的態度極其惡劣,行為沖動,偏激,市場出現了不安定危機。

分析宏觀經濟的選股技巧就介紹到這里，你有學到嗎？歡迎分享給您的朋友！