炒股與心態、心理有著很強的關聯，甚至說因為投資者的心態、心理不同而致使在股市中出現虧損。
為什么那么多散戶自己炒股而不去投資股票型基金呢？
一、對于股市的認知，缺乏。
普通散戶入市，對于股市有著很好的認知嗎？并沒有。可能就是一瞬間的想法，然后就入市了。也可能是在牛市的期間，身邊的朋友都通過股市賺到了錢，自己希望也能夠賺錢，所以就進入了股市。
但是，不管是以何種的氛圍選擇進入股市，普通的散戶對于股市又很好的認知嗎？并沒有。更多的是缺乏對于股市的基本認知，對于風險沒有很好的把控能力，對于股市的衍生產品沒有很好的了解。
甚至，在入市之前或者入市之后，對于股市與基金的風險大小、足形態都沒有很好的認識。在這種情況下，更多的投資者第一接觸的是股票，對于基金的了解甚少，所以沒有考慮過基理財序資。
二、從圖形的角度看，股票與基金都是呈現著震蕩狀態，投資基金并沒有降低風險。
從理財產品的角度看基金，呈現的是凈值曲線。但是從ETF的角度看呢？基金其實日內也是呈現著K線，階段也是有著波動。
對于投資者的直觀感受，基金并沒有降低風險，依舊是震蕩式走勢。這種走勢的基金就沒有風險嗎？并不是，依舊具有風險。
并且，對于基金有著一定了解的散戶投資者，更多并不會選擇投資基金，仍舊會選擇投資股票。為什么？
因為看到的是同等的風險，卻不是同等的上漲幅度。往往在看到下跌的時候，會認為同樣具有下跌風險。但是，看待上漲空間的時候會選擇具有更高上漲空間的股票。
在這種具有明顯差異的背景下，普通散戶也就更加青睞股票投資，因為可能實現的回報率會更大。
三、冒險精神的存在
散戶投資入市，對于股市的風險性雖然了解不深刻，但是多少也是有聽說。個人具有著一定的冒險精神，希望能夠通過自己的投資獲得股市中的收益，所以進入到了股市。而這種冒險精神的存在，往往普通散戶會選擇風險性更大，可能實現回報率更高的股市。
四、散戶選擇股票型基金的成功率遠勝于自己投資股票。
普通散戶入市以后投資，并沒有把自身的劣勢與優勢分析清楚，自己的劣勢太過于明顯，而優勢并沒有發揮出來。在這種情況下，選擇投資股市的成功率遠遠低于投資基金的成功率。怎么講？
投資者在股市中的劣勢：既沒有基本股市的認知，也沒有豐富的交易經驗，更加沒有成熟的執行體系，并且沒有策略的執行，沒有選股、擇股的能力，沒有理性分析的能力，也沒有冷靜的情緒，就連投資的時間也都需要參考工作時間表。
在這種背景下，普通散戶能夠投資成功嗎？更多的是失敗，很少有普通散戶能夠通過股市投資實現成功。
而基金呢？能夠規避普通散戶在股市中的劣勢缺點。怎么講？
散戶投資者沒有選股、擇股的能力，而基金有；散戶沒有豐富的交易經驗，而基金有；散戶沒有成熟的執行體系、策略方案，而基金有；散戶沒有理性的分析能力、冷靜的情緒，而基金有；散戶沒有專職的投資時間，而基金有。
可以說，普通散戶的缺點，基金都能夠彌補。在這種情況下，投資基金更優于個人投資于股市。
當然，這里還缺少一點。是什么呢？就是正確的執行投資基金的方式。基金是凈值呈現，一般凈值很低，一兩塊錢、三五塊錢。這同樣也是優勢，因為能夠更好的實現定投。
定投的方式既能夠攤平成本，又能夠在基金下跌的過程中依舊有資金吸籌，還能夠在上漲中不踏空，一舉多得。
總結：普通散戶因為對于股市、基金的認知程度低，在加上對于股市回報的期望高，對于基金的了解甚少，所以在投資中更加傾向于股市投資。但是，對于普通散戶而言，定投基金才是正確的投資方式。