我們經(jīng)常能看到教大家如何買基金的文章卻很少看到教大家如何賣基金今天小編就從最基礎的”定投”開始講講何時止贏贖回你的基金。

我們先來回顧一下過去十年的數(shù)據(jù)在過去的十年中，上證指數(shù)收益率為83%，深證成指更是達到了156%。 選取存續(xù)期10年以上的老基金，回顧他們在過去十年的業(yè)績你會發(fā)現(xiàn)，偏股型基金的年化收益率超過20%，那些業(yè)績漲幅前90%的基金，十年的平均收益有127%。如果是選擇了業(yè)績前10%的基金，收益更是驚人，平均為431%!(數(shù)據(jù)來源:她理財) 換句話說，只要不買排名倒數(shù)后十名的基金，收益都能跑贏上證指數(shù)。形勢這樣一片大好。可為什么總有基民說「沒賺到錢」呢?

股市歷來都有“會買的是徒弟，會賣的才是師傅”之說，據(jù)小編觀察，身邊不少投資者均有過股市過山車的經(jīng)歷,而A股市場熊長牛短的特點十分明顯，沒有設置止盈點的話，很可能會發(fā)生收益達到了90%還不想走，等到股市開始下跌時再贖回已經(jīng)來不及了，錯過盈利甚至可能會虧損。舉個栗子。我們來回測一下歷史數(shù)據(jù)。以上證指數(shù)為樣本，選取2007年初至2016年初之間這9年數(shù)據(jù)，為何選這一區(qū)間呢?因為這9年上漲指數(shù)基本從3000點到3000點運行，累計漲幅為0，而且區(qū)間有牛市、熊市、震蕩市，覆蓋周期夠長，很具有代表性。在這9年期間，我們每月月初定投上證指數(shù)，分別采取4種不同的止盈策略，分別是：常規(guī)定投(不止贏)、10%止盈、30%止盈、50%止盈，幅度由低到高，來看看不同策略的收益率是什么樣的。來源：wind 設置10%止盈時，收益率為8.41%;設置30%止盈時，收益率為27.93%;設置50%止盈時，收益率為43.75%;不設置止盈時，收益率為9.20%;設置不同止損策略，收益率最高也只有7.23%，止盈的策略是有效的，而且止盈的幅度與最終收益成正比，所以基金定投，不建議止損，但一定要止盈。還有，這些數(shù)據(jù)還沒有計算止盈后再投資的收益，如果把止盈后賺的錢投資于固定收益類產(chǎn)品，比如債券基金，收益率肯定會更高，止盈還可以提高我們的投資效率。今天就跟大家聊下有關定投止盈的一些原則與方法。

(一)基金定投止盈原則一：不要奢求賣在最高點，分批止盈為佳在談定投止盈之前，投資者必須先明白一個道理——定投并不會使你暴富。定投以在時間截面上分攤成本為原理，力求分享的僅是市場長期成長的果實，并不能讓投資者一夜暴富。所以，買在最低點、賣在最高點的思想在定投上尤為不可取。 再者，投資者要判斷市場高、低點談何容易，既然定投建倉是細水長流，那么止盈也不必苛求一次性退出。在此老羅建議投資者一般投資者可分三批止盈，至于止盈的標準后面會談到。當然，老羅的標準也僅供參考，沒有絕對完美的退出機制，適合你的就好。

(二)基金定投止盈原則二：定投早期不止盈，中、后期要謹記止盈定投收益來源除分享市場成長外，還有很重要的一點是強制儲蓄，并利用長期復利的力量來達到小積累、大收獲的效果。

因此，老羅建議： ◆定投早期不止盈：部分投資者可能運氣好，定投幾個月就有不錯的收益，但由于積累的資金不多，即使贖回對投資者影響也有限，也不能起到強制儲蓄的作用，這個時候止盈意義不大。

◆定投中、后期要止盈：定投到三五年后就要考慮止盈問題了。一方面，這個時候投入的資金已經(jīng)較多，新增份額對成本的影響有限，定投攤薄成本的作用在逐漸減弱，反而一個調整，就可能讓前期積累的利潤所剩無幾;另一方面，從市場的周期性看，股市輪回不可避免，投資者可根據(jù)自己的風險偏好，適當止盈，做到知足常樂。定投該設置多少止盈?我們都知道定投是長期投資，在一個較長的定投計劃中，止盈點不宜設置過低，過低會嚴重影響總的投資收益。從歷史經(jīng)驗來看，A股一旦進入牛市，漲幅都會比較大，比如2006年、2007年、2009年上半年，2014年10月至2015年6月，歷次大牛市漲幅均超100%，所以建議定投止盈設置在40%~50%。其次，止盈幅度也不是越大越好，如果止盈幅度設置過大，定投計劃很難達到止盈點，定投就毫無意義了。40%~50%止盈標準很高，是不是就意味著你要投資很長時間?首先，上面的例子是基于一個相對較長的投資周期而言。但如果投資周期較短，止盈目標設定就存在很大的偶然性。來看兩個短期的定投例子~如果2014年初開始定投，很幸運地趕上這一波大牛市，來看一下不同止盈幅度的最終收益(截止到2016年4月底)數(shù)據(jù)來源：wind，基金豆測算從2014年初定投，周期較短(2年多)，收益規(guī)律是一樣的，依然是50%進行止盈的收益率是最高的，可以達到15%。2015年這波大牛市，大部分人肯定是受市場情緒影響入場，就是看見大家都買了也去買了~如果從15年初高點開始定投，不管你是百分之多少止盈，多數(shù)的收益率都是負的。數(shù)據(jù)來源：wind，基金豆測算近1年多數(shù)據(jù)來看，止盈依然比不止盈的收益好。不管是長期的數(shù)據(jù)(近10年)還是短期的數(shù)據(jù)(近2年多、近1年多)，30%止盈的收益率都比不止盈的收益率要高，我們的「微笑定投」止盈就是設在30%。如果是受市場情緒影響而入市定投的，確認市場已經(jīng)有了較大漲幅，那么建議大家降低止盈點，建議設置在20%-30%，當然這個水平有時也未必能達到。因為定投周期很短的話，止盈幅度設置偶然性就比較大了。總結下，較長周期定投(3~5年)，就設置止盈40%~50%;受市場情緒入市，已有較大漲幅，設置20%~30%;一個完整的定投策略，一定要配備相應的贖回機制，在熊市來臨前，及時止盈，保住前期牛市的勝利果實。說得更通俗一點，陪你到天荒地老的是你的另一半，而不是定投。會買的是徒弟，會賣的是師傅。定投要“傻傻地買，聰明地賣”，因為從中長期看定投的進入時機并不重要;但是，退出時機決定你收益的多少——定投可以陪你長大，你卻不必陪她老去。