理財(cái)序理財(cái)10月24日訊 基金一直以來因?yàn)榈烷T檻且安全的特性吸引了不少人的關(guān)注，現(xiàn)在很多家庭都會(huì)配置基金投資，但相對于資深的基金玩家們，很多人對基金的了解還很模糊，你要知道，要“玩賺”任何一種投資工具，都必須要專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐相結(jié)合，下面我們來了解，從基金菜鳥到基金達(dá)人都需要具備哪些條件?

第一步：投資基金必知的6個(gè)常識(shí)

投資基金前，你必須知道的常識(shí)，基金類型，自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、購買基金的途徑等。

市場上的基金有很多不同的類型。而同類基金中各只基金也有不同的投資對象、投資策略等方面的特點(diǎn)。在選擇基金時(shí)，您需要注意瀏覽各種報(bào)紙、銷售網(wǎng)點(diǎn)公告或基金管理公司的信息，了解基金的收益、費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)特征，判斷某種基金是否切合您的投資目標(biāo)，學(xué)會(huì)看以下6個(gè)基金常識(shí)。

1、基金凈值

當(dāng)日凈值，代表每一份該基金對應(yīng)的錢數(shù)。例如，如果你持有100份某基金，基金凈值為1.1元，則當(dāng)天這只基金總共值為110元。而基金累計(jì)凈值是指基金最新凈值與成立以來的分紅業(yè)績之和： 累計(jì)凈值=當(dāng)前凈值+基金成立后份額的累計(jì)分紅金額累計(jì)凈值體現(xiàn)了基金從成立以來所取得的累計(jì)收益(減去1元面值便是實(shí)際收益)，這在一定程度上可以結(jié)合基金成立時(shí)間長短，反映出這只基金歷史業(yè)績的好壞。

2、基金分紅

基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金形式派發(fā)給投資人，這部分收益原來是基金單位凈值的一部分。基金分紅一般有兩種形式：現(xiàn)金分紅、紅利再投資。一般來說，如果投資者沒有指定，則默認(rèn)現(xiàn)金分紅。

3、基金持倉

基金常常被比作一籃子水果，里面涵蓋的各支股票、債券等就好比是各種不同水果。基金持倉信息就是告訴你，你選的這個(gè)果籃里都有什么水果。如果你對行業(yè)比較有研究，可以看看一只基金里面重點(diǎn)持倉的股票是不是你看好的行業(yè)，跟買股票道理一樣。

4、規(guī)模變動(dòng)

如果一只基金的規(guī)模一直在增長，這一定是好事嗎?專家認(rèn)為，對于基金規(guī)模的變動(dòng)要結(jié)合基金凈值的變化來看。如果基金規(guī)模在增大，而凈值也大體上持續(xù)穩(wěn)定上升，那么基本可以判斷基金經(jīng)理對這只基金的管理能力是比較過關(guān)的，沒有因?yàn)榛鹨?guī)模的增大而使得基金的表現(xiàn)出現(xiàn)下滑。但需要注意的是，基金的資產(chǎn)規(guī)模是一把雙刃劍。規(guī)模過大，比如超出100億資產(chǎn)的基金會(huì)使基金經(jīng)理面臨在優(yōu)質(zhì)投資品種有限的情況下，無法安排新進(jìn)資金的投資標(biāo)的，從而導(dǎo)致攤薄老持有人的收益;而規(guī)模過小，基金容易受到申購贖回的影響，被動(dòng)加倉或減倉，打亂基金經(jīng)理的部署，從而對基金業(yè)績造成傷害。一般來說，一只基金的資產(chǎn)規(guī)模在30億元-50億元之間是比較合適的。

5、持有人結(jié)構(gòu)

優(yōu)質(zhì)基金的機(jī)構(gòu)持有人占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于劣質(zhì)基金。機(jī)構(gòu)持有人占比反映了機(jī)構(gòu)投資者對基金的認(rèn)可度，機(jī)構(gòu)持有人占比高，說明該基金為眾多基金投資者看好。因此，機(jī)構(gòu)持有人比例可以作為判斷一只基金靠譜程度的因素之一。

6、購買信息

有關(guān)購買的信息，包括各項(xiàng)費(fèi)率、申購起點(diǎn)、定投起點(diǎn)，在購買之前，都需要一一看清。

第二步：“五方面”如何看懂基金業(yè)績報(bào)

對投資者而言，每季度公布的一次的基金季報(bào)可以說“價(jià)值連城”，它有助于基金持有人了解基金業(yè)績表現(xiàn)背后的原因，判斷基金經(jīng)理在動(dòng)蕩的市場環(huán)境中體現(xiàn)出怎樣的投資能力，從行業(yè)配置及重倉股的變化中窺探下一階段的投資線索。

在一份基金業(yè)績季報(bào)中，普通投資者很難也無需面面俱到，要重點(diǎn)關(guān)注的一般來說是該基金產(chǎn)品的投資組合、投資策略、份額變化、凈值及收益表現(xiàn)等。

一看投資組合。 基金的季報(bào)將披露占基金凈值前十名的重倉股明細(xì)和按行業(yè)分類的股票投資組合(債券和貨幣基金除外)，這是考察基金投資風(fēng)格和選股思路的重要依據(jù)。 從重倉個(gè)股的行業(yè)和特征可以在一定程度上看出基金經(jīng)理的投資偏好，還可以通過持股集中度來看基金投資的分散度。如果重倉股集中度偏高，便會(huì)讓基金承擔(dān)單個(gè)行業(yè)、單只個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)，這對基金業(yè)績的穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)控制能力都提出了一定挑戰(zhàn)。若十大重倉股每一季都出現(xiàn)過半數(shù)的新面孔，說明基金經(jīng)理偏好短線操作，調(diào)倉較為頻繁;如果重倉股常以老面孔為主，則表明基金經(jīng)理持股穩(wěn)健，重長線投資。

二看投資策略。在報(bào)告期基金投資策略和運(yùn)作分析一項(xiàng)中，投資者可以清晰地了解過去一個(gè)季度基金經(jīng)理的投資思路、對市場的分析和行業(yè)的配置策略等，如果采取的配置結(jié)構(gòu)恰好順應(yīng)了當(dāng)期的板塊熱點(diǎn)和市場節(jié)奏，說明基金經(jīng)理具有良好的投資前瞻性。在基金對于市場展望的闡述中，投資者可以清晰地了解該基金的投資思路以及對市場的分析和行業(yè)的配置策略等，作為投資參考。

三看份額變化。基金規(guī)模過大或過小，對基金投資組合的流動(dòng)性、投資風(fēng)格、投資難度等都會(huì)存在不利影響，值得引起注意。同時(shí)基金份額變化如果過于劇烈，則意味著出現(xiàn)了大規(guī)模的申購與贖回，投資者可以結(jié)合市場情況去了解一下出現(xiàn)變動(dòng)的原因。

四看凈值表現(xiàn)。在諸多凈值指標(biāo)中，基金凈值增長指標(biāo)(包括凈值增長率和累計(jì)凈值增長率)是目前較為合理的評價(jià)基金業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)。投資者通過將其與同期基金業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率進(jìn)行比較，可以了解基金實(shí)際運(yùn)作與基金合同規(guī)定基準(zhǔn)的差異程度，從而大致判斷基金的運(yùn)作績效。

作為一只基金的季度“成績單”，季度報(bào)告可以讓投資者對該基金有一個(gè)比較清楚全面的認(rèn)識(shí)，同時(shí)也可據(jù)此與其他基金進(jìn)行初步的橫向比較。但要認(rèn)識(shí)到，基金的季報(bào)數(shù)據(jù)與實(shí)際持倉具有一定滯后性，投資者所看到的重倉股和倉位水平也不一定是當(dāng)前基金操作情況的真實(shí)反應(yīng)。過往的業(yè)績并不能代表其未來的收益，更不能簡單地以一個(gè)季度的業(yè)績論英雄，基金季報(bào)的主要作用還是給投資起到參考作用。

第三步：基金定投

堅(jiān)持基金定投，可持續(xù)從中獲得了不錯(cuò)的收益。學(xué)會(huì)基金定投的幾招經(jīng)驗(yàn)，讓你投資收益增加源源不斷。

1、盡量分多筆定投

如果可以分多筆進(jìn)行定投，則盡量分多筆投入。她理財(cái)?shù)幕鹦≌n中也強(qiáng)調(diào)過，多次定投比一次性定投能分?jǐn)偢喑杀荆箍傮w持有成本降低。

2、長期持有，選擇后端扣費(fèi)

如果你想長期持有這只基金，則選擇后端扣費(fèi)。有的基金，持有三年以上，就可以省去申購費(fèi)用。若投入了5萬元的本金，按最低0.4%的費(fèi)率計(jì)算，則能省下了200余元的申購費(fèi)用。

3、定投需要堅(jiān)持才能見收益

選擇定投之前，問問自己為什么選擇定投基金。定投股票基金，對于自己難以把握股市漲跌的投資者而言，可以依靠定投來平攤投資成本。

4、要有自己的判斷依據(jù)

要對當(dāng)前行情有一定判斷，對基金后續(xù)上漲和下跌有一定判斷，這樣才可以再止損止盈時(shí)有自己的判斷。賺了錢落袋為安，不賺錢，可以清倉止損。

5、想賺錢就不要怕麻煩

根據(jù)定投基金特點(diǎn)，靈活操作，分批扣款。要想收益高就不要怕麻煩，相對繁瑣的細(xì)節(jié)可以為你換來更多收益。

6、積少成多，讓時(shí)間發(fā)揮它的力量

時(shí)間有偉大的積累力量。基金定投特別明顯。對于還是一個(gè)剛畢業(yè)的“月光族”來說，每個(gè)月定投的是從自己生活費(fèi)中省下來500元。3年過去，僅從投入的5萬元成本來看，對其也是一筆不小的財(cái)富了。

第四步：“猴市”養(yǎng)“牛基”投資策略

2016改革繼續(xù)，市場從慢牛共識(shí)變?yōu)楹錾虾鱿碌?ldquo;猴市”特征。想尋找“牛基”更是難上加難。 如何正確選擇基金、適時(shí)買賣基金，成為投資者猴市養(yǎng)“牛基”的基本功。

事實(shí)上，公募基金正式發(fā)行這些年來，經(jīng)過多輪牛熊市的考驗(yàn)，各類基金及其管理公司的投資實(shí)力已基本顯露，這為投資者如何選擇基金提供了翔實(shí)的依據(jù)。以下為選基三技巧：

技巧一、選時(shí)

目前基金產(chǎn)品種類繁多，不同類型基金有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者應(yīng)把握不同類型基金的成長周期，才能保證投資收益。

像貨幣市場基金主要投資于一年期貨幣市場工具，免申購贖回費(fèi)，具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，但買賣時(shí)一定要緊盯貨幣政策是寬松還是緊縮;股票型基金與經(jīng)濟(jì)周期密不可分，買賣時(shí)一定要搞清楚當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)正處于什么階段，是上升還是下跌，抑或筑底時(shí)期;債券型基金與貨幣政策調(diào)整密切相關(guān);保本型基金只有在認(rèn)購期購買，持滿三年避險(xiǎn)期才能得到本金保障;QDI基金需考慮投資國和地區(qū)經(jīng)濟(jì)及匯率波動(dòng)。

總之，投資者需要細(xì)心觀察，瞅準(zhǔn)了大經(jīng)濟(jì)背景才能下手買賣。

技巧二、選人

同樣的天時(shí)，不一樣的收成。基金經(jīng)理的投資業(yè)績實(shí)際上與農(nóng)夫種田的表現(xiàn)大同小異。

確實(shí)，即使在大熊市里，也有基金業(yè)績表現(xiàn)不錯(cuò);相反，大牛市里跑輸指數(shù)的基金經(jīng)理也大有人在。盡管目前同類型基金產(chǎn)品較多，但基金管理人的資質(zhì)，尤其是基金管理人是否具有優(yōu)秀的投研能力、豐富的產(chǎn)品線、有效的風(fēng)控手段及穩(wěn)定的基金經(jīng)理隊(duì)伍，都將對基金管理和運(yùn)作業(yè)績產(chǎn)生影響。

技巧三、選品種

不同的投資者，有不同的投資偏好，這決定了其選擇基金產(chǎn)品的不同標(biāo)準(zhǔn)。分級基金屬于杠桿基金，牛市中漲的快，同樣熊市跌的也快，且分級還有折算設(shè)置，市場行情跌宕時(shí)，謹(jǐn)慎勿碰。一般而言，股基風(fēng)險(xiǎn)大于混基，混基大于債基，債基大于貨基。因此，要根據(jù)自身投資基金的目標(biāo)，對不同類型基金產(chǎn)品的認(rèn)知，選擇合適的產(chǎn)品類型，避免盲目追求產(chǎn)品凈值，導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)。

第五步：玩轉(zhuǎn)不同類型基金

如果你也像我當(dāng)年一樣是個(gè)“小白”，那么還是認(rèn)真來研究一下時(shí)下幾大類基金的特性，這樣根據(jù)不同行情，甄選適合基金，合理配置。

熱門品種1:詳解分級基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益

牛市里，分級基金是投資者可以考慮精選的品種。分級基金(Structured Fund)又叫“結(jié)構(gòu)型基金”，是指在一個(gè)投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級(或多級)風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。

它的主要特點(diǎn)是將基金產(chǎn)品分為兩類或多類份額，并分別給予不同的收益分配。分級基金各個(gè)子基金的凈值與份額占比的乘積之和等于母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額占比% + B類子基凈值 X B份額占比%。如果母基金不進(jìn)行拆分，其本身是一個(gè)普通的基金。

若市場行情不好，特別是在千股跌停，熊市里，要謹(jǐn)防分級基金下折風(fēng)險(xiǎn)，特別是臨近下折，已下折的當(dāng)日、基準(zhǔn)日，且記勿買!

熱門品種2:量化對沖基金

當(dāng)市場寬幅震蕩時(shí)，這類基金你可以考慮配置，量化對沖基金。尤記2015年6月股災(zāi)時(shí)，市場中性策略基金“回撤小、收益穩(wěn)定”的獨(dú)特優(yōu)勢迅速被市場所認(rèn)知，基于股指期貨的量化對沖基金一時(shí)間成為震蕩市賺錢神器。

2016年，待監(jiān)管能夠?qū)⒐芍钙谪浀南拗屏罱獬螅€(wěn)健投資者即可在投資中配置一款量化對沖基金。

熱門品種3:大數(shù)據(jù)基金

大數(shù)據(jù)基金最早以指數(shù)基金的形態(tài)問世，隨著市場對大數(shù)據(jù)的熱度不斷升溫，目前自稱為大數(shù)據(jù)基金的產(chǎn)品已有12只。若按投資理念分類，可將這些基金分為被動(dòng)指數(shù)型和主動(dòng)管理型，主動(dòng)型中又可分為混合型、股票型和保本型。大數(shù)據(jù)基金，顧名思義，是以互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)為信息源，以挖掘其中有用信息為主要選股標(biāo)準(zhǔn)和手段的基金。

可通過三個(gè)維度來辨識(shí)這些大數(shù)據(jù)基金的“含金量”：

1)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)作為信息來源的使用比例。利用公司大數(shù)據(jù)研究平臺(tái)對大消費(fèi)行業(yè)的海量數(shù)據(jù)(包括電商數(shù)據(jù)、上市公司數(shù)據(jù)、國家權(quán)威機(jī)構(gòu)公開數(shù)據(jù)以及其他第三方數(shù)據(jù)等)進(jìn)行綜合分析。電商數(shù)據(jù)不是唯一數(shù)據(jù)來源，數(shù)據(jù)來源越廣泛，分析對象準(zhǔn)確度相對高一些。2)數(shù)據(jù)與資本市場之間傳導(dǎo)路徑長短。從傳導(dǎo)路徑來看，不論是用戶對財(cái)經(jīng)新聞的閱讀、對事件的搜索、亦或?qū)ι唐返馁徺I，它們都不能算近，如何從海量數(shù)據(jù)中剔除噪音，提煉有用信息，考驗(yàn)著基金管理者的功力。3)數(shù)據(jù)體量。數(shù)據(jù)需有足夠的量才有說服的基礎(chǔ)。可以看基金合同說明書中具體數(shù)據(jù)體量來源和實(shí)際影響力。

熱門品種4:轉(zhuǎn)債基金

從基金理財(cái)?shù)慕嵌葋砜矗顿Y重倉轉(zhuǎn)債的基金不能太跟風(fēng)，要分析轉(zhuǎn)債基金所對應(yīng)板塊的股價(jià)表現(xiàn)和轉(zhuǎn)債市場投資氛圍等信息后，擇機(jī)進(jìn)行轉(zhuǎn)債相關(guān)基金投資，選擇一些持有品種較好，合計(jì)持有轉(zhuǎn)債比例較高的債券基金進(jìn)行重點(diǎn)投資。 教你三步法甄選出適合的重倉轉(zhuǎn)債基金，讓你暴漲暴跌都不怕。

第一步就是對股市，特別是可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的藍(lán)籌股行情的判斷，目前絕大多數(shù)的可轉(zhuǎn)債都是股性為主，和正股的漲跌幅度相差不大，這種情況下，投資者需要有建倉點(diǎn)位的觀念，不能像其他一般債券基金投資那樣，不太看重投資時(shí)機(jī)。

第二步是看基金重倉可轉(zhuǎn)債的比例。優(yōu)先選擇那些重倉可轉(zhuǎn)債比例較高的基金產(chǎn)品，這樣更有利于分享可轉(zhuǎn)債上漲帶來的收益。以往轉(zhuǎn)債基金可見，可轉(zhuǎn)債占比越高，越容易獲得高收益。

第三步是看具體可轉(zhuǎn)債投資的品種，每只債券基金都會(huì)公布所投資的前五大債券和在轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)債投資明細(xì)，主要要看基金所投資單個(gè)可轉(zhuǎn)債的比例、集中程度，結(jié)合重倉的可轉(zhuǎn)債對應(yīng)正股，來分析這只可轉(zhuǎn)債的投資機(jī)會(huì)。

因此，投資者必須綜合股市后市預(yù)期表現(xiàn)，可轉(zhuǎn)債總投資倉位和具體主要投資可轉(zhuǎn)債品種三類指標(biāo)來進(jìn)行綜合分析，找出適合投資者的重倉可轉(zhuǎn)債基金進(jìn)行投資。

此外，如果投資者對股市后市預(yù)期表現(xiàn)并不是那么有把握，則可以在一段時(shí)期內(nèi)分步建倉，股市和可轉(zhuǎn)債基金越是下跌的時(shí)候，越要多加倉一些，用一段時(shí)間的分步建倉來分散投資風(fēng)險(xiǎn)，不要全部建倉在2015年5月的階段高點(diǎn)上。

只需5步1小時(shí)，讀完和掌握以上內(nèi)容，讓金融投資“小白”立馬變成“基金”投資達(dá)人。