對于坊間披露的《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》（以下簡稱“7號文”），3月6日銀監(jiān)會副主席王兆星確認(rèn)了此事。他表示，由于過去幾年銀行經(jīng)營狀況較好，撥備水平遠(yuǎn)超國際水平，適當(dāng)?shù)亟档蛽軅湟螅欣诩涌焯幹貌涣假J款，使銀行有更多的資金實(shí)力來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

在理論測算撥備下調(diào)“釋放”萬億元利潤的狂歡后，市場分析趨于理性。根據(jù)披露的政策內(nèi)容，此次新?lián)軅湔叱踔栽谟诠膭?lì)商業(yè)銀行加大不良貸款處置力度，真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量。

值得注意的是，在2017年開始的銀行“表外回表”以及資本金壓力下，下調(diào)撥備覆蓋率或?qū)⒂兄诰徑忏y行資本占用，也有助于銀行表外資產(chǎn)順利回表。

預(yù)留不良空間

撥備覆蓋率指標(biāo)反映銀行對信用風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力，目前國內(nèi)銀行業(yè)的整體撥備覆蓋率大幅高于150%的調(diào)整前監(jiān)管紅線。銀監(jiān)會發(fā)布的2017年四季度監(jiān)管指標(biāo)顯示，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為181.42%，較2016年末上升5.02個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率為3.16%，較2016年末上升0.09個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)披露的“7號文”要求，撥備覆蓋率由150%調(diào)整為120%~150%，貸款撥備率監(jiān)管要求由2.5%調(diào)整為1.5%~2.5%。撥備有調(diào)節(jié)利潤表的作用，可以在銀行盈利時(shí)，多計(jì)提撥備，盈利不理想時(shí)少提撥備，以釋放利潤。

根據(jù)銀監(jiān)會披露的2017年四季度數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行不良貸款余額1.71萬億元，不良貸款率1.74%，撥備覆蓋率為181.42%，如果降低到最低值120%的撥備覆蓋率，理論上可以釋放最高1萬億元利潤。但分析人士表示，實(shí)際上并不可能達(dá)到這個(gè)數(shù)值。

“實(shí)際情況看，銀行不太可能將撥備覆蓋率迅速降至120%，一方面，對于已經(jīng)計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備，一般不允許轉(zhuǎn)回；另一方面，對于新增的貸款，一般也會相應(yīng)計(jì)提一定的撥備，所以從調(diào)整趨勢上看，銀行撥備覆蓋率的下降需要一個(gè)過程。”蘇寧金融研究員銀行業(yè)分析師趙卿認(rèn)為。

下調(diào)撥備有利于增厚銀行利潤貌似是最直觀的影響，而深層意義在于，引導(dǎo)銀行更真實(shí)地暴露不良。對此，某業(yè)內(nèi)人士形容：“一大波隱藏不良正在襲來。”

根據(jù)撥備覆蓋率、貸款撥備率、不良貸款率推導(dǎo)出的公式，貸款撥備率等于撥備覆蓋率與不良貸款率兩者的乘積。由于，若此次撥備覆蓋率下調(diào)至120%，則不良率的閥值則可調(diào)整到2.083%（2.5%/120%）。而銀監(jiān)會公布的不良貸款率雖然在2016年中期觸頂1.76%，但在2017年間一直穩(wěn)定保持在1.74%。所以，從目前數(shù)據(jù)看，不良率屬于拐點(diǎn)后。