穩(wěn)健理財(cái)在理財(cái)實(shí)務(wù)中是一個(gè)被濫用的概念，很多種金融機(jī)構(gòu)都宣稱自家的產(chǎn)品是穩(wěn)健理財(cái)，比如理財(cái)型保險(xiǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券型基金等，就連基金定投也被一些人算做是穩(wěn)健理財(cái)。實(shí)際上就我的看法而言，“穩(wěn)健理財(cái)”首先指的是投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估是屬于穩(wěn)健型；其次，穩(wěn)健型投資者所選擇的投資工具或理財(cái)產(chǎn)品要符合其對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評級。

一般我們選擇投資時(shí)，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)和平臺都會先讓我們做一份風(fēng)險(xiǎn)承受能力測試表，根據(jù)評分來評估我們的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。按照承受能力的高低，從低到高，依次可以劃分為保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、進(jìn)取型和激進(jìn)型。了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力屬于哪一個(gè)類型，這是理財(cái)經(jīng)理和平臺給投資者推薦理財(cái)產(chǎn)品的基本依據(jù)。

相應(yīng)地，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小，市場上的投資工具和理財(cái)產(chǎn)品也大致可以劃分為低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)，分別可以用R1、R2、R3、R4和R5表示。

按照適度性原則，投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力就要和相對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評級的理財(cái)產(chǎn)品相對應(yīng)，超越了投資者就容易虧損甚至血本無歸，比如，最近中國銀行的“原油寶”風(fēng)波就涉嫌違反了適度性原則，投資者不僅虧掉本金，還倒欠中行巨款。因此，穩(wěn)健型投資者對應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品就應(yīng)選擇中低風(fēng)險(xiǎn)，即R3級，能選擇的產(chǎn)品和服務(wù)類型大致有行業(yè)龍頭股股票、AA級信用債券、打新股和債券基金等。當(dāng)然，低于R3級別的R1和R2評級的自然也是可以選擇的。至于國債、存款產(chǎn)品和貨幣基金等都屬于R1和R2級產(chǎn)品，就適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力為保守型和謹(jǐn)慎型的投資者。

所以，綜合分析下來，個(gè)人認(rèn)為穩(wěn)健型投資者宜選擇債券型基金和AA級信用債。