在交易中，我們聽到最多的教誨就是順勢而為。在此基礎(chǔ)上延伸出兩種交易風(fēng)格，一是趨勢形成、突破重要關(guān)口時(shí)隨即追高做多，或者創(chuàng)新低后第一時(shí)間沽空。另一個(gè)風(fēng)格是回調(diào)企穩(wěn)做多，或者反彈高點(diǎn)沽空。不管那種風(fēng)格，交易者都必須面對以下幾個(gè)難點(diǎn)：

1、什么是趨勢、回調(diào)以及企穩(wěn)？

2、怎樣界定這三個(gè)關(guān)鍵詞？

3、趨勢回調(diào)企穩(wěn)做多實(shí)戰(zhàn)細(xì)節(jié)。

只有弄清楚了上述問題，“采用趨勢回調(diào)企穩(wěn)做多”這一交易策略才有實(shí)際意義，否則就是一句廢話，今天咱好好聊聊這個(gè)問題。

交易中趨勢的界定

1、什么是趨勢？

在現(xiàn)代漢語詞典中，趨勢一詞指事物發(fā)展的動向。

表示一種向尚不明確的或只是模糊地制定的遙遠(yuǎn)的目標(biāo)持續(xù)發(fā)展的總的運(yùn)動方向。

在股票、期貨、外匯交易中，則是指某一投資品種為未來一段時(shí)間內(nèi)，大概率會呈現(xiàn)何種運(yùn)行態(tài)勢，即向上的上漲態(tài)勢，還是向下的下跌態(tài)勢，亦或者是既不向上也不向下的橫向震蕩狀態(tài)。

比如下圖，上證指數(shù)30年月K線圖。

圖中①屬于明顯上漲狀態(tài)，咱們稱之為上漲趨勢，②屬于下降趨勢，③④則屬于橫向震蕩趨勢，通常稱之為無趨勢。

在對趨勢的界定中，小編認(rèn)為經(jīng)典、最合理的定義是查爾斯.道對趨勢的論述。

簡單成一句話就是：低點(diǎn)不斷抬高，高點(diǎn)不斷新高時(shí)，定義為上漲趨勢，反之低點(diǎn)不斷新低，高點(diǎn)同樣也逐漸降低則為下降趨勢。介于兩者之間的運(yùn)行定義為橫向趨勢或者說無趨勢。

2、趨勢的特征

趨勢的特征體現(xiàn)在時(shí)間、空間和級別上。

（1）在時(shí)間維度上

從時(shí)間維度上看，趨勢具有一定周期性和階段性不可逆轉(zhuǎn)。

比如：中國5000年歷史，王朝的迭代，總是分久必合合久必分，漢唐盛世間雜著三國時(shí)和五代十國。又比如經(jīng)濟(jì)周期總是繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇不斷更替重復(fù)。在交易中，這種周期更加明顯，對于絕大多數(shù)的交易品種，股票、期貨等總是上漲、下跌和橫盤。

（2）在空間上，趨勢延續(xù)的時(shí)間往往超出人類的認(rèn)知

趨勢的發(fā)展演進(jìn)的長度常常超出預(yù)期，總是不斷刷新人類或者投資者的極限。

比如：中國石油48元之巔之后的下跌，即使最最悲觀的投資者也不會預(yù)期到會下跌至個(gè)位數(shù)，同樣貴州茅臺即使最樂觀的價(jià)值投資者也不會想到這么快就上至1000+元。

（3）趨勢有級別大小之分

一個(gè)大級別的趨勢中，包含著無數(shù)個(gè)小趨勢，有無數(shù)個(gè)折返趨勢，這些小趨勢不影響高一層級的趨勢。

對交易而言，交易者的重點(diǎn)就是抓住這些大趨勢的同時(shí)，盡量捕捉、回避其中的折返趨勢。關(guān)鍵點(diǎn)是交易者必須認(rèn)識到大趨勢的方向。

比如：華爾街經(jīng)常這樣說，在周K線趨勢向上，日K線趨勢回調(diào)時(shí)買入，這就是典型的大周期、大趨勢中套小趨勢，從而實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用于交易的最好體現(xiàn)。

再舉個(gè)生活中的例子進(jìn)一步說明大小趨勢的關(guān)系和區(qū)分。

我們大家都是知道長江發(fā)源于西藏的唐古拉山山脈，奔騰不息向東注入大海，但是三線大壩人為的阻攔其運(yùn)動，從而河水回流形成三峽庫區(qū)。這里向東流入大海就是大趨勢，而三線大壩阻攔的階段性回流就是折返趨勢、小趨勢。

3、怎樣判斷趨勢？

趨勢判斷是順勢交易者交易者中最最重要的一環(huán)，沒有大概率判斷把握趨勢，幾乎沒有賺錢、盈利的可能。

在現(xiàn)實(shí)中，我判斷趨勢的方法有兩種，一是直觀感受，二是技術(shù)分析輔助。

（1）直觀感受

這一點(diǎn)說起來有點(diǎn)廢話，或者有點(diǎn)搞笑，但是對一個(gè)交易者而言，這是交易必備的素質(zhì)和直覺。

《華爾街幽靈》一書中寫到：當(dāng)交易者走進(jìn)他的交易室，他就不應(yīng)該有太多的個(gè)人主觀情緒，他應(yīng)該盯著市場，市場上漲那就做多，市場下跌，那就放空，不要去和市場爭辯，你只需要順著市場的運(yùn)行態(tài)勢制定相應(yīng)的對策即可。

這里實(shí)際上想傳達(dá)的就是一個(gè)理念：交易者必須具有一定的直覺對行情進(jìn)行感知，絕大多數(shù)時(shí)間，這種直覺都是對的。

（2）技術(shù)分析輔助

在我的交易中，對趨勢的判斷通常都是遵循最簡單、最樸實(shí)的高點(diǎn)新高，低點(diǎn)抬高這一大前提下，使用均線系統(tǒng)來進(jìn)行趨勢判斷和把握。

常用的指標(biāo)是MA系統(tǒng)和EXPMA指標(biāo)。

不過在使用EXPMA指標(biāo)時(shí)間，我傾向于將參數(shù)設(shè)置為（13,55）或者（55,289）這樣較長時(shí)間周期，而不是更短的周期。在我的交易生涯中我發(fā)現(xiàn)，如果交易者眼光盯著太小的交易周期的話，很容易在短周期的波動擾動下，迷失其長周期方向，而這對交易者而言往往是致命的。

回調(diào)的定義和度量

在道氏理論中，回調(diào)即指與主要趨勢相反從次級折返趨勢。

更直白一點(diǎn)講就是：進(jìn)二退一或者跌二反彈一。

比如：一直股票從5月開啟其上漲趨勢，震蕩攀升至7元，隨后由于獲利盤拋售、或者套牢盤的賣出等等原因，股價(jià)在7元上下階段性上漲受阻，從而由漲轉(zhuǎn)跌，但是跌到6元之后拒絕下跌，再次上漲，而且再次上漲至7元后不再下跌，繼續(xù)上漲創(chuàng)下新高。

股價(jià)的這個(gè)運(yùn)行整過程，就是回調(diào)企穩(wěn)。

現(xiàn)在的問題的回調(diào)的定義和回調(diào)的幅度？

1、何為回調(diào)？

所謂的股價(jià)回調(diào)，指股票在上漲或者下跌這一主要趨勢，或者說大趨勢運(yùn)行過程中，期間股價(jià)呈現(xiàn)逆主要趨勢的折返走勢，且這個(gè)折返走勢不會跌破或者反彈突破最近一個(gè)低點(diǎn)或者最近一個(gè)高點(diǎn)，這個(gè)過程就是回調(diào)。

如上圖：五糧液整體處于上升趨勢中，圖中①②③就是回調(diào)。

特征很明顯，方向和主要大方向相反，回調(diào)的低點(diǎn)都比前一個(gè)低點(diǎn)高。

2、回調(diào)幅度的度量

在交易中，趨勢逆轉(zhuǎn)和回調(diào)的最大區(qū)別就是：上漲趨勢中，回調(diào)的低點(diǎn)比最近的低點(diǎn)高，下降趨勢中，反彈的高點(diǎn)比最近高點(diǎn)低。

如果相反的話，這是咱們就必選考慮行情是否逆轉(zhuǎn)。

通常在我的交易中，回調(diào)幅度的度量有以下標(biāo)準(zhǔn)。

（1）回調(diào)和趨勢逆轉(zhuǎn)的本質(zhì)區(qū)別，即上面這一段的論述，不贅述。

（2）黃金分個(gè)點(diǎn)位和百分比法。

例如：東方財(cái)富從13元上漲到20.68元，雙頭形成后走出下降趨勢，這時(shí)交易者需要考慮的是股價(jià)可能在什么價(jià)位企穩(wěn)，通過黃精分割法，我們發(fā)現(xiàn)股價(jià)可能在50%位16.84元，或者38.2%15.93元企穩(wěn)，這些位置是交易者重點(diǎn)關(guān)注點(diǎn)位，一旦股價(jià)在這些位置有企穩(wěn)跡象，比如K線組合，均線支撐等結(jié)合起來分析后，交易者就應(yīng)該第一時(shí)間入場。

企穩(wěn)的定義

在交易中，股價(jià)突破某一價(jià)位是否有效，或者股價(jià)在某一價(jià)位受到支撐有效，交易者通常使用兩個(gè)定量的指標(biāo)。

一是時(shí)間上，二是空間上。

在時(shí)間方面，我認(rèn)為股價(jià)只要在三到五天之內(nèi)，沒有創(chuàng)下新低，即可認(rèn)定為回調(diào)受到支撐企穩(wěn)。

比如上圖中的東方財(cái)富在4月1日回調(diào)到15.90元，在隨后的3到5天再也沒有跌出新低，這是就應(yīng)該界定為企穩(wěn)。

在空間上，我的標(biāo)準(zhǔn)是股價(jià)創(chuàng)下新低之后反彈。個(gè)股反彈超過8%，指數(shù)反彈超過3%就可以界定為企穩(wěn)反彈，這時(shí)就是入場機(jī)會。

比如上證指數(shù)去年8月15，今年2月4日以及4月2日，單日漲幅均超過3%。

實(shí)戰(zhàn)中的注意事項(xiàng)

前面咱們詳細(xì)聊了趨勢，回調(diào)以及企穩(wěn)的定義，度量和認(rèn)定方法。但是在實(shí)際交易中，投資絕不可僅僅憑上面的講解就匆忙入場交易。一筆合理的交易，一定還有其它因子相結(jié)合，否則就是緣木求魚，機(jī)械交易，這大概率是會失敗的。

一點(diǎn)幾點(diǎn)，作為交易者一定要謹(jǐn)記：

1、密切關(guān)注交易品種成交量的變化，因?yàn)槌山涣渴墙灰灼贩N上漲的直接動力。

2、要擬定交易計(jì)劃。記住：計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃。

3、一定要注意資金管理，任何交易都是概率游戲，不管多么偉大的交易員都會出錯(cuò)，一定要給自己留下東山再起的資本。

4、在交易全過程中，嚴(yán)格控制自己的情緒。

綜述：趨勢回調(diào)企穩(wěn)交易，不僅僅是一句話這么簡單，交易者只有在深刻理解認(rèn)知趨勢、回調(diào)和企穩(wěn)的基礎(chǔ)上，且有定性或者定量工具度量后，結(jié)合市場的其它因子，綜合分析之后制定交易計(jì)劃，從而執(zhí)行計(jì)劃且大概率盈利的博弈游戲。