證券發(fā)行的理財產(chǎn)品怎么會變成銀行理財產(chǎn)品呢?題文要表達的意思應(yīng)當是銀行營業(yè)廳或者手機銀行銷售的由證券公司發(fā)行的理財產(chǎn)品安全嗎?
銀行理財和證券理財它是兩個不同的概念,就如同銀行理財與基金理財不同一樣,分別是兩個完全不同的發(fā)行主體.我國的資管類理財主要由5大金融機構(gòu)提供,分別是銀行、證券、保險、信托和基金,如其他企業(yè)發(fā)行理財產(chǎn)品,那么并不是資管類理財,通常為表內(nèi)理財或者眾籌之類,風(fēng)險與發(fā)行主體資產(chǎn)負債或項目直接關(guān)聯(lián),比如P2P理財電影眾籌等.
而資管類理財發(fā)行主體僅是資產(chǎn)管理人,受托管機構(gòu)(一般為商業(yè)銀行)的監(jiān)管,資產(chǎn)并不納入發(fā)行主體資產(chǎn)負債表,需在托管機構(gòu)設(shè)立獨立賬戶.其中投資者是委托人,資產(chǎn)管理人為受托人,他們之間是信托關(guān)系.
那么證券公司發(fā)行的理財產(chǎn)品安全嗎?從前文可知,資管類理財就是“受人之托,代人理財”,發(fā)行主體并不能提供本息保障,風(fēng)險由投資者自身承擔(dān).
然而,所有的資管類理財在上市之前都需進行風(fēng)險分級(主要根據(jù)將資理財序向哪,以及相應(yīng)的配置比例).我國目前的風(fēng)險類型分為五個等級,分別是:低風(fēng)險、中低風(fēng)險、中風(fēng)險、中高風(fēng)險和高風(fēng)險.
其中,低風(fēng)險和中低風(fēng)險理財產(chǎn)品主要投資優(yōu)質(zhì)的債券和貨幣工具,其本身就有較為穩(wěn)定的利息收益,因此這兩類理財產(chǎn)品可提供預(yù)期收益率,投資門檻也相對較低,適合普通大眾投資.
比如支付寶中銷售的定期理財產(chǎn)品就是證券和保險公司提供的定期理財產(chǎn)品,風(fēng)險類型都為中低風(fēng)險.
那么如何形容中低風(fēng)險呢?只能這么說非發(fā)生極端情況(金融危機或經(jīng)濟危機等)都不會發(fā)生本金虧損.但風(fēng)險是存在的,誰能保證不發(fā)生金融危機等情況,大量的債券到期無法兌付呢?
而證券提供的低風(fēng)險產(chǎn)品類同余額寶對接的貨幣基金,主要投資對象為短期貨幣工具,極不容易發(fā)生違約的同時資產(chǎn)流動性極強.
因此,資管類理財產(chǎn)品安不安全主要取決于風(fēng)險類型,而不取決于由哪家金融機構(gòu)提供,因為風(fēng)險類型就決定投資標的范圍與比例.