自從某平臺(tái)出事后，我一直就想聊聊。

又趕上中融民信幾天前被查封，線下理財(cái)，可以說(shuō)是高風(fēng)險(xiǎn)深水區(qū)。

一

某平臺(tái)金融實(shí)錘非法集資后，一個(gè)更大的風(fēng)險(xiǎn)在暴露——線下理財(cái)公司。

先別急，很多小白可能會(huì)恐慌，心想P2P又不能投了。

包括很多五毛自媒體，線上和線下理財(cái)都還沒(méi)搞清楚呢，就出來(lái)拿標(biāo)題黨嚇人，把某平臺(tái)金融、快鹿、大大集團(tuán)，甚至跑炸雷鼻祖e租寶，定義成P2P。

算是整段垮掉。

其實(shí)出事的這些，是線下理財(cái)（財(cái)富管理）公司。

線下理財(cái)也不是P2P，二者有本質(zhì)的區(qū)別。

P2P ，說(shuō)白了是信息中介，給想借款方和要借錢(qián)的人（投資人）牽紅線。

3月份29號(hào)文說(shuō)了，監(jiān)管現(xiàn)在禁止P2P賣(mài)資管產(chǎn)品。

資管產(chǎn)品，簡(jiǎn)單理解，比如收了你的錢(qián)，替你打理，不管是去投資，還是老板自己花掉，都算。

P2P還是要本分做純債權(quán)項(xiàng)目，上線銀行存管，不能碰用戶(hù)的錢(qián)，讓你搞不了資金池。

也就是說(shuō)，網(wǎng)貸平臺(tái)做個(gè)借款中介就夠了。

不該你做的事情，別摻和。不該你賺的錢(qián)，不伸手。

二

但線下理財(cái)不一樣，相當(dāng)于高風(fēng)險(xiǎn)。

如果是P2P，也就是線上，多盯盯資金存放和監(jiān)管問(wèn)題就行。

可要發(fā)展了線下平臺(tái)，有了門(mén)店，這交易的性質(zhì)都變了，風(fēng)險(xiǎn)也是加倍的。

可以自己碰到錢(qián)，難免有資金池，資金挪用，最后涉嫌非法集資。

線下理財(cái)公司，主要靠線下門(mén)店撐起來(lái)。

這些門(mén)店，可以看成集資的口子，在三四五六線居多，往往挨著銀行開(kāi)業(yè)，方便尋找目標(biāo)。

業(yè)務(wù)員的工作，就是推銷(xiāo)花樣繁多的產(chǎn)品，從大爺大媽口袋里掏錢(qián)。

在超市、小區(qū)、商場(chǎng)門(mén)口支個(gè)攤，送瓶油，送桶洗衣液，就有人去排隊(duì)了。

再故意把門(mén)店裝修的高大上，手里有點(diǎn)閑錢(qián)的老年人就更相信了。

但資金流向沒(méi)法監(jiān)管，錢(qián)投到哪里，投資什么項(xiàng)目，有沒(méi)有被老板揮霍，沒(méi)法知道。

各分店在小城市集資，收錢(qián)也是POS機(jī)刷卡，操作隱蔽，監(jiān)管也不好排查。

中融民信被查封，線上資金端是民信貸，也是手握大量線下店。

通過(guò)線下門(mén)店向群眾們?nèi)﹀X(qián)，群眾簽訂理財(cái)協(xié)議，然后門(mén)店刷卡，資金還是流向中融民信。

和某平臺(tái)同一個(gè)手法，相同的味道，一樣的配方。

某平臺(tái)金融已經(jīng)被定性非法集資、吸收公眾存款，剛倒下的中融民信，離實(shí)錘這還會(huì)遠(yuǎn)么。

看了它披露的數(shù)據(jù)，連年虧損，本身虧的多，再加上門(mén)店成本較高，能堅(jiān)持到今年被查封，也是一種能力了。

三

其實(shí)，線下理財(cái)公司是模仿國(guó)外的財(cái)富管理公司。

但大多變成吸收資金的工具，或者可以說(shuō)它本身就是一種資金池。

在我看來(lái)，未來(lái)大部分的線下理財(cái)公司會(huì)倒閉。

一是經(jīng)營(yíng)成本太高。

通過(guò)門(mén)店拉人頭，從線下籌錢(qián)。

當(dāng)年e租寶的門(mén)店遍地開(kāi)花；某平臺(tái)金融門(mén)店也有1000多家。

可這多門(mén)店，運(yùn)營(yíng)、租金、人工、宣傳一套下來(lái)，成本要高出線上成本好幾倍。

門(mén)店只要還開(kāi)著，每天就需要支出很高成本。

二是剛才說(shuō)的，絕大多數(shù)都有資金池。