日前，招商銀行披露了2016年年報，其中行長田惠宇對股東的致辭令人眼前一亮。這篇篇幅不長的致辭不僅畫風大變，而且信息量非常大。

畫風上，田惠宇以一種平等的態度與投資者開誠布公，更帶有幾分人文情懷。招行有一句“做一家有溫度的銀行”的廣告詞，至少這次年報致辭是一個很好的態度。

內容上，也隱約透露出許多高層業務布局的信息。這里揀幾點最重要的分析一下。

1.“當人們還在對銀行規模排名津津樂道之時，我們甩掉了規模包袱，不再患得患失。”

去年三季度招行的資產規模曾經被其他股份制銀行超越，一度讓出多年的股份制銀行規模老大的交椅。從這個表態來看，大家是“瞎操心”了，人家已經不再錙銖必較地追求資產規模了，甚至把規模當成包袱。那招行到底追求什么呢？致辭里說的是“更加注重效益領先和質量發展。”說白了，就是盈利能力。招行去年的凈利潤達623.8億，同比增長7.52%，利潤總額大幅超過其他股份制銀行，利潤增速在大中型銀行中也相當亮眼（國有銀行大都1%左右，其他股份制銀行也基本在5%以下）。也就是說，招行用更少的資產規模，獲得了更多的利潤。從這點來看，“輕型銀行”戰略轉型見到了實打實的效果。

2.“我們希望，招行批發金融能夠再通過3-5年的苦練內功，建立與零售金融一樣的體系化服務能力和特色品牌，全面挖寬鑿深我們的護城河。”

招行的零售業務的優勢已經不用說了，“零售之王”早已在銀行業樹立了一個標桿。如果招行一向較弱的批發業務也“建立與零售金融一樣的體系化服務能力”，那可能銀行業的競爭格局又要經歷一輪洗牌。而且他們的“以客戶為中心”“分層經營”的路徑，也抓住了關鍵。

3.“（Fintech）我們冷靜觀察，卻從未袖手旁觀，事實上，我們逐漸在焦慮中找到了方向。”

致辭中透露出一個很重要的信息：從互聯網金融到金融科技，大數據、云計算、人工智能等科技變革對金融業務的影響已經從簡單的渠道線上化，發展到金融服務平臺化、業務管理精細化和客戶營銷精準化。招行看到了，可能很快就會做到。上個月，招行公告稱：準備設立直銷銀行……對于Fintech，招行可能正在下一盤很大的棋。