對(duì)于穩(wěn)健型的投資者來(lái)說(shuō)，經(jīng)常面臨這樣的選擇：國(guó)債回報(bào)率和銀行固定收益理財(cái)收益都大約4%，兩者如何選擇？#理財(cái)大賽第三季#

隨著老百姓理財(cái)意識(shí)的提高，已經(jīng)不能簡(jiǎn)單地通過(guò)銀行存款就能滿足需求，而希望通過(guò)多種投資理財(cái)方式在確保一定安全性的前提下，獲得更高的收益。

對(duì)穩(wěn)健型理財(cái)投資者來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)和國(guó)債投資是理財(cái)投資最重要的兩種方式。有朋友就疑惑：國(guó)債回報(bào)率4%，銀行固定收益理財(cái)也這水平，兩者有什么區(qū)別嗎？

首先，國(guó)債投資有什么優(yōu)勢(shì)？有什么缺點(diǎn)需要注意？

國(guó)債就是以國(guó)家的名義發(fā)行的債券。國(guó)債的發(fā)行主體是國(guó)家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具，不管在什么情況下，國(guó)債都會(huì)按時(shí)兌付本息。

國(guó)債的優(yōu)勢(shì)是具有安全性極高、利率并不低、購(gòu)買起點(diǎn)低的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)。

國(guó)債的最大優(yōu)勢(shì)是安全性，由于有國(guó)家信用做保證，無(wú)論金額多大、出現(xiàn)任何情況下，都必須對(duì)國(guó)債的本息剛性兌付。

國(guó)債的穩(wěn)定收益也是一些人喜歡的重要原因，雖然國(guó)債目前只有三年期及五年兩種期限，但目前三年期的利率為4%，五年期的利率為4.27%，仍然比銀行存款有一定的利率優(yōu)勢(shì)。

另外是從起購(gòu)金額看，國(guó)債的起購(gòu)點(diǎn)低，只有100元，這一點(diǎn)也是國(guó)債的一個(gè)重要優(yōu)勢(shì)。

但國(guó)債投資也有幾大缺點(diǎn)：一是國(guó)債有發(fā)行期，只能在發(fā)行期購(gòu)買，并不是想買就有；二是國(guó)債期限較長(zhǎng)，流動(dòng)性比較差；三是收益率雖然穩(wěn)定但收益率整體仍然偏低。

其次，銀行固定收益理財(cái)有什么優(yōu)勢(shì)？有什么缺點(diǎn)需要注意？

銀行固定收益類理財(cái)產(chǎn)品是指投資于銀行定期存款、協(xié)議存款、國(guó)債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、債券型基金等固定收益類資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。一般來(lái)說(shuō)，銀行發(fā)行的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的收益不高，但收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。

這里要明確的是，銀行固定收益類理財(cái)產(chǎn)品只是代表投資的標(biāo)的是固定收益類的資產(chǎn)，并不代表理財(cái)產(chǎn)品的收益一定是固定的。實(shí)際上，銀行固定收益類理財(cái)產(chǎn)品可以分三類：

一類是保本保息理財(cái)產(chǎn)品，以前大家比較喜歡，但現(xiàn)在已經(jīng)不允許新發(fā)行這類理財(cái)產(chǎn)品；二是保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，雖然保本但并保息，也是以前比較受大家喜歡的，但現(xiàn)在也已經(jīng)不再發(fā)行。剩下的只有第三種即非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，也就是目前比較多的凈值類理財(cái)產(chǎn)品。

銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)是期限靈活、隨時(shí)購(gòu)買、可能會(huì)獲得較高的收益，缺點(diǎn)則是有風(fēng)險(xiǎn)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品的期限眾多，有幾天到幾個(gè)月甚至幾年的期限，投資者可以根據(jù)自己的資金情況靈活選擇；同時(shí)隨時(shí)可以購(gòu)買，因?yàn)殂y行的理財(cái)產(chǎn)品品種眾多，購(gòu)買便利；另外就是可能會(huì)獲得較高的收益，經(jīng)常看到有的銀行的理財(cái)產(chǎn)品最高收益可以到6或者8%。當(dāng)然能否實(shí)現(xiàn)還取決于多種因素。

缺點(diǎn)是有風(fēng)險(xiǎn)，特別是資產(chǎn)管理新規(guī)打破剛性兌付以后，銀行理財(cái)產(chǎn)品就面臨實(shí)實(shí)在在的投資風(fēng)險(xiǎn)，不僅僅收益有風(fēng)險(xiǎn)、本金也有風(fēng)險(xiǎn)。

其三，如何在國(guó)債回報(bào)率和銀行固定收益理財(cái)收益都4%的情況下如何選擇？

面對(duì)這個(gè)問(wèn)題本來(lái)非常好選擇，但如果再考慮各種因素實(shí)際上仍然會(huì)面臨難以選擇的狀況。

一是你如果有大額、長(zhǎng)期閑置資金，而你又不愿意承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，自然應(yīng)該選擇國(guó)債投資。

一些人的資金閑置時(shí)間比較長(zhǎng)，又不希望面臨任何的風(fēng)險(xiǎn)損失，甚至希望百分百安全，那么，當(dāng)然應(yīng)該選擇國(guó)債投資。在所有的投資理財(cái)產(chǎn)品中，只有國(guó)債是百分百保本保息的，其他任何投資包括銀行存款也只有在50萬(wàn)元存款本息以內(nèi)才百分百保本保息的。

二是如果你的資金是短期資金，那么自然就應(yīng)該購(gòu)買銀行的固定收益理財(cái)產(chǎn)品。

銀行的固定收益理財(cái)產(chǎn)品雖然有風(fēng)險(xiǎn)，但從目前看風(fēng)險(xiǎn)的可能性仍然是小概率事件，雖然已經(jīng)出現(xiàn)了400多款銀行理財(cái)產(chǎn)品浮虧損，但相對(duì)于數(shù)量巨大的銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模，仍然是占比非常低。更重要的是，銀行的理財(cái)產(chǎn)品期限比較靈活。

三是如果你希望獲得更高的收益，并愿意承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，你可以選擇銀行的固定收益理財(cái)產(chǎn)品。

雖然我們假定的前提是同等的收益率，但是現(xiàn)實(shí)中我們?nèi)匀豢梢钥吹接懈呤找媛实睦碡?cái)產(chǎn)品可供選擇，當(dāng)然收益高可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)也大，這就需要我們必須清醒地認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)理性地去追求更高的收益。

總體來(lái)講，國(guó)債是最安全的投資理財(cái)產(chǎn)品，而銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品雖然風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低但也同樣會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)