對(duì)于個(gè)人投資者，我國(guó)無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品只有兩種：一種是國(guó)債；另一種則是存款。

這里指的只是信用風(fēng)險(xiǎn)，并不包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。若包括這兩種，任何投資產(chǎn)品都有風(fēng)險(xiǎn)。

什么是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？比如商業(yè)銀行雖有清償能力，但因短時(shí)間無(wú)法湊足資金應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于個(gè)人而言，就是因急需要錢(qián)，變現(xiàn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

例如三年定期，三年沒(méi)到，急需要錢(qián)，提前支取損失定期存款利息；再例如封閉式基金的開(kāi)放期限還未到，急需要錢(qián)。轉(zhuǎn)為場(chǎng)內(nèi)賣(mài)出，而場(chǎng)內(nèi)發(fā)生流動(dòng)性折價(jià)，賣(mài)出的價(jià)格遠(yuǎn)低于凈值，所帶來(lái)的損失就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀拇嬖冢瑢?dǎo)致購(gòu)買(mǎi)力下降。比如100塊錢(qián)的存款，明年有102元，看起來(lái)是增長(zhǎng)的，但物價(jià)卻漲到了103，實(shí)際卻是虧損的。

在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)之下，連存款和國(guó)債都有風(fēng)險(xiǎn)，那么你說(shuō)銀行理財(cái)有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)？

若暫且不去考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)，單考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行理財(cái)也是有風(fēng)險(xiǎn)的。

什么是理財(cái)？理財(cái)就是募集資金，然后集中投資，最后將收益分給投資者。也就是說(shuō)不管銀行理財(cái)還是保險(xiǎn)理財(cái)，銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都是代客理財(cái)，自身的資產(chǎn)與理財(cái)產(chǎn)品是無(wú)關(guān)的，投資收益和風(fēng)險(xiǎn)都由投資者承擔(dān)，而管理機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)從中收取相應(yīng)的管理費(fèi)和托管費(fèi)。

理財(cái)產(chǎn)品屬于中間業(yè)務(wù)，不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，也不涉及自身的資產(chǎn)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品主要集中于中低風(fēng)險(xiǎn)及以下風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型產(chǎn)品，但仍存在中風(fēng)險(xiǎn)及以上風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型產(chǎn)品，不能盲目地將銀行理財(cái)看成低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

就以低風(fēng)險(xiǎn)為例，它主要的投資方向?yàn)樨泿攀袌?chǎng)，比如短期的存款和國(guó)債，以及其他短期債券——對(duì)標(biāo)產(chǎn)品余額寶，零錢(qián)通等。

余額寶零錢(qián)通是有風(fēng)險(xiǎn)的，但因它的風(fēng)險(xiǎn)極小，每日萬(wàn)份收益基本保持為正。然而，在2006年極端情況下，有些貨幣基金單日萬(wàn)份收益卻是為負(fù)的，你能說(shuō)余額寶沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)嗎？

既然類(lèi)同低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品都有風(fēng)險(xiǎn)，更別說(shuō)中風(fēng)險(xiǎn)及以上風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品了，銀行理財(cái)自然有風(fēng)險(xiǎn)。

但是購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)中低風(fēng)險(xiǎn)及以下風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品，持有到期，在非極端情況下，都是可以達(dá)到預(yù)期或者過(guò)往基準(zhǔn)收益的，投資者并不用擔(dān)心。要擔(dān)心的是投資銀行理財(cái)中風(fēng)險(xiǎn)及以上風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，這跟買(mǎi)公募基金的混合基金和股票基金一樣，因?yàn)樗耐顿Y標(biāo)的涉足權(quán)益投資。