自從2018年資管新規(guī)落地之后，銀行的保本理財產(chǎn)品成為歷史，為了應(yīng)對保本理財空出的額度，商業(yè)銀行紛紛開始推行大額存單，不過大額存單的起存金額較高（20萬元起步），超過了大部分人的存款余額，所以后續(xù)銀行又開始主推型結(jié)構(gòu)性存款（5萬元起購，與以往理財產(chǎn)品的起購金額相一致），那么這類“結(jié)構(gòu)性存款”有風險嗎？

什么是結(jié)構(gòu)性存款？

要說明結(jié)構(gòu)性存款是否有風險，我們先看看什么是結(jié)構(gòu)性存款？結(jié)構(gòu)性存款是指由銀行通過在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具（包括但不限于遠期、掉期、期權(quán)或期貨等），將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數(shù)及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的具有一定風險的金融產(chǎn)品。

簡單的來理解，就是商業(yè)銀行將儲戶的存款分為兩部分，一部分存放于傳統(tǒng)的定期，確保安全線；另一部分用于投資金融衍生工具以獲取收益。理論上而言結(jié)構(gòu)性存款是存在虧損的可能性的（看你投入傳統(tǒng)定期的資金比例）。

本金虧損顯然客戶是不能接受的，其次銀行推出結(jié)構(gòu)性存款本身為的就是彌補保本理財退出來的市場份額，所以現(xiàn)實中銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款基本都屬于保本型結(jié)構(gòu)性存款（也就是本金100%的安全），對于保本型結(jié)構(gòu)性存款而言，本金不需要擔心，但是收益具有不確定性，不過由于銀行團隊的綜合理財能力較強，所以現(xiàn)實中保本型結(jié)構(gòu)性存款大都基本都實現(xiàn)預(yù)期的收益率。

同樣以案例分析解讀：張三在A銀行購買了100萬元的保險型結(jié)構(gòu)性存款，期限為1年，假設(shè)目前A銀行一年期的存款利率為2.25%。那么銀行將張三的資金分為兩部分，其中97.8萬元存入了傳統(tǒng)的定期存款以保本金安全（該部分資金到期的存款本息為：97.8萬元+97.8萬元*2.25%=100萬元整）；其余2.2萬則用于投資期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品，用于博取高收益。

按照上述投資分配，即使出現(xiàn)最壞的情況，儲戶100萬元的本金至少是安全的；如果出現(xiàn)好的情況，2.2萬元的金融衍升品可能可以創(chuàng)造出5萬甚至以上的價值，比簡單的直接存銀行定期存款的收益的更高。這也是為什么銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款利率一般都高于普通定期存款利率的原因之一。

總結(jié)

結(jié)構(gòu)性存款你可以約默認等于以往的保本理財產(chǎn)品，保證本金的安全，但不確定收益的情況，不過從歷史數(shù)據(jù)來看，銀行的保本型結(jié)構(gòu)性存款基本都可以實現(xiàn)預(yù)期的收益率，所以說保本型結(jié)構(gòu)性存款并沒有什么大的風險。