水泥行業(yè)需求在4、5月達(dá)到頂點(diǎn)后，進(jìn)入季節(jié)性淡季。5月中下旬以來(lái)，全國(guó)水泥價(jià)格開(kāi)始了持續(xù)下跌，多個(gè)地區(qū)累計(jì)下跌超100元/噸，部分地區(qū)更是接近200元/噸。已下跌近兩個(gè)月的水泥價(jià)格將何時(shí)“企穩(wěn)反彈”？下半年全國(guó)水泥市場(chǎng)又將表現(xiàn)如何？

“預(yù)計(jì)8月上旬企穩(wěn)后會(huì)逐步展開(kāi)反彈，行情在10月、11月進(jìn)入需求旺季后會(huì)出現(xiàn)一波反彈上漲行情。”水泥大數(shù)據(jù)研究院李坤明在對(duì)水泥市場(chǎng)后市展望時(shí)直言道。同時(shí)，他指出，鑒于今年成本端漲幅過(guò)快、過(guò)高，水泥企業(yè)漲價(jià)意愿強(qiáng)烈，下半年年底水泥價(jià)格整體有望超越去年同期。

已有部分地區(qū)上調(diào)價(jià)格

近期，水泥價(jià)格下跌趨勢(shì)有所止步。

據(jù)市場(chǎng)反饋，受限電和原材料價(jià)格大幅上漲的原因，水泥生產(chǎn)成本大幅度提高，7月19日，貴州東南地區(qū)部分主要廠家發(fā)布水泥漲價(jià)通知，上調(diào)15-20元/噸。7月21日起，廣西北海、防城港、欽州、貴港、玉林等部分地區(qū)主要廠家計(jì)劃上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。

貴州某水泥企業(yè)調(diào)價(jià)通知 圖片來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

不過(guò)，中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)顯示，總體來(lái)看，全國(guó)水泥需求依舊偏弱運(yùn)行。其中，華東、中南、西南地區(qū)水泥價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)；西北陜西、xj部分地區(qū)報(bào)價(jià)也明顯走低；東北地區(qū)由于以降庫(kù)存為主，疊加夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)，價(jià)格基本穩(wěn)定。

以西南地區(qū)為例，四川成都主要企業(yè)7月14日通知下調(diào)袋裝水泥出廠30元/噸，下調(diào)散裝水泥價(jià)格50元/噸；重慶近期雨水天氣較多，市場(chǎng)需求銷量持續(xù)走弱，主城市場(chǎng)部分廠家下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸；云南大理、麗江、西雙版納等地區(qū)一些項(xiàng)目施工進(jìn)度放緩，市場(chǎng)需求銷量下滑，部分主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸左右……

圖片來(lái)源：首創(chuàng)證券研報(bào)

“淡季行情仍將持續(xù),八月下旬前或難有改觀。”7月18日，首創(chuàng)證券在水泥行業(yè)研報(bào)中直言，從行業(yè)庫(kù)存來(lái)看，仍然呈現(xiàn)供大于求的態(tài)勢(shì)。目前來(lái)看，水泥價(jià)格仍未出現(xiàn)反彈跡象，淡季行情或延至八月下旬。

對(duì)于水泥價(jià)格持續(xù)走低的原因，中國(guó)水泥網(wǎng)信息中心相關(guān)人員分析稱：“淡季、高溫、多雨，水泥行業(yè)處于季節(jié)性淡季，下游需求走弱，疊加部分熟料產(chǎn)線開(kāi)始點(diǎn)火投產(chǎn)，供應(yīng)出現(xiàn)一定增加，這是水泥價(jià)格下跌的客觀原因。”

全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù) 圖片來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

同時(shí)，上述人員表示，隨著長(zhǎng)三角地區(qū)已經(jīng)出梅，不利因素在消退，下游施工條件逐漸轉(zhuǎn)好。由于今年煤炭?jī)r(jià)格過(guò)快上漲導(dǎo)致水泥企業(yè)利潤(rùn)不斷壓縮，水泥廠家漲價(jià)意愿比較強(qiáng)烈，一旦下游需求好轉(zhuǎn)，水泥價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)較大幅度反彈。疊加全國(guó)再現(xiàn)夏季限電政策、水泥行業(yè)繼續(xù)推進(jìn)錯(cuò)峰停窯，水泥價(jià)格有望在7月底逐步企穩(wěn)并在8月上中旬迎來(lái)反彈。

下半年有望量?jī)r(jià)齊升

“基建投資加速推進(jìn)，水泥產(chǎn)量保持增長(zhǎng)；產(chǎn)能持續(xù)去化，供應(yīng)或有減少；水泥價(jià)格先抑后揚(yáng)，有望超越去年同期；成本持續(xù)攀升，利潤(rùn)仍將下滑。”展望下半年，李坤明總結(jié)道。

產(chǎn)量及需求方面，下半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)壓力依舊較大，疊加大項(xiàng)目多在下半年啟動(dòng)，基建投資將成為拉動(dòng)水泥需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ喈a(chǎn)量有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)。供給方面，2021年是“雙碳”元年，水泥行業(yè)去產(chǎn)能任重道遠(yuǎn)，下半年錯(cuò)峰生產(chǎn)政策升級(jí)是趨勢(shì)所向，近日水泥行業(yè)產(chǎn)能置換新規(guī)出臺(tái)，產(chǎn)能置換比例和條件趨嚴(yán)，預(yù)計(jì)供應(yīng)會(huì)出現(xiàn)一定減少。

但由于煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)高位，水泥企業(yè)成本壓力較大，利潤(rùn)仍將承壓。水泥大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，水泥平均價(jià)格為461.3元/噸，較2020年同期461.5元/噸基本持平，但動(dòng)力煤平均價(jià)816.5元/噸，較去年同期542.8元/噸漲了50.4%，導(dǎo)致上半年水泥行業(yè)利潤(rùn)同比下降2.4%，為750億元左右。

“步入7月后，全國(guó)天氣愈發(fā)炎熱，多省用電負(fù)荷創(chuàng)新高，短期內(nèi)動(dòng)力煤供應(yīng)缺口仍然存在，價(jià)格持續(xù)上漲，預(yù)計(jì)2021年水泥行業(yè)利潤(rùn)或?qū)⒊掷m(xù)下滑。”對(duì)于全年水泥行業(yè)的表現(xiàn)，李坤明預(yù)判道。

圖片來(lái)源：深交所互動(dòng)易

萬(wàn)年青、冀東水泥等在互動(dòng)易平臺(tái)上答投資者問(wèn)時(shí)，也紛紛表示，煤炭?jī)r(jià)格會(huì)對(duì)公司水泥和熟料的生產(chǎn)成本造成一定影響。冀東水泥表示，將通過(guò)對(duì)內(nèi)降低單位產(chǎn)品能耗和嚴(yán)格控制費(fèi)用及成本，對(duì)外提升價(jià)格和市場(chǎng)份額的方式減少煤炭?jī)r(jià)格上漲對(duì)公司帶來(lái)的影響。