股性也就是股票的個(gè)性,市場上通常用一定時(shí)期內(nèi)一只股票股價(jià)的波動特性來衡量該股股性是否活躍。下面是理財(cái)小編為大家整理的關(guān)于超級明星股選股原則，希望對您有所幫助。歡迎大家閱讀參考學(xué)習(xí)!

超級明星股選股原則

1.超級長期穩(wěn)定業(yè)務(wù)

“經(jīng)驗(yàn)表明,盈利能力最好的企業(yè),經(jīng)常是那些現(xiàn)在的經(jīng)營方式與5年前甚至10年前相比幾乎完全相同的企業(yè)”。

2.超級經(jīng)濟(jì)特許權(quán)

“城堡似的堅(jiān)不可摧的經(jīng)濟(jì)特許權(quán)正是企業(yè)持續(xù)取得超額利潤的關(guān)鍵所在。”一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)特許權(quán)的形成,來自于具有以下特征的產(chǎn)品或服務(wù)：①它是顧客需要或者希望得到的;②被顧客認(rèn)定為找不到類似的替代品;③不受價(jià)格上的管制。以上三個(gè)特點(diǎn)的存在,將會體現(xiàn)為一個(gè)公司能夠?qū)ζ渌峁┑漠a(chǎn)品與服務(wù)進(jìn)行主動提價(jià),從而賺取更高的資本報(bào)酬率。

3.超級持續(xù)競爭優(yōu)勢

“對于投資者來說,關(guān)鍵不是確定某個(gè)產(chǎn)業(yè)對社會的影響力有多大,或者這個(gè)產(chǎn)業(yè)將會增長多少,而是要確定所選擇企業(yè)的競爭優(yōu)勢,更重要的是這種優(yōu)勢的持續(xù)性。那些所提供的產(chǎn)品或服務(wù)具有很強(qiáng)競爭優(yōu)勢的企業(yè)能為投資者帶來滿意的回報(bào)。”

4.超級明星經(jīng)理人

“我們持續(xù)受惠于這些所持股公司的超凡出眾的經(jīng)理人。他們品德高尚、能力出眾、始終為股東著想,我們投資這些公司所取得的非凡投資回報(bào),恰恰反映了這些經(jīng)理人非凡的個(gè)人品質(zhì)。”

5.超級資本配置能力

“我們從來不看什么公司戰(zhàn)略規(guī)劃,我們關(guān)注而且非常深入分析的是公司資本配置決策的歷史記錄。一旦成為CEO,他們需要承擔(dān)新的責(zé)任,他們必須進(jìn)行資本配置決策,這是一項(xiàng)至關(guān)重要的工作。”

6.超級產(chǎn)品盈利能力

“真正能夠讓你投資賺大錢的公司,大部分都有相對偏高的利潤率,通常它們在業(yè)內(nèi)有最高的利潤率。”

7.超級權(quán)益資本盈利能力

“對公司經(jīng)營管理業(yè)績的最佳衡量標(biāo)準(zhǔn)是,能否取得較高的權(quán)益資本收益率,而不是每股收益的增加。”

8.超級留存收益盈利能力

“在這個(gè)巨大的股票拍賣場中,我們的工作是選擇具有如下經(jīng)濟(jì)特性的企業(yè)：每1美元的留存收益最終能夠轉(zhuǎn)化為至少1美元的市場價(jià)值。”

9.超級內(nèi)在價(jià)值

“內(nèi)在價(jià)值盡管模糊難辨卻至關(guān)重要,它是評估投資和企業(yè)的相對吸引力的唯一合理標(biāo)準(zhǔn)。……內(nèi)在價(jià)值可以簡單地定義為：它是一家企業(yè)在其存續(xù)期間可以產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值。”

10.超級安全邊際

“我們在買入價(jià)格上堅(jiān)持留有一個(gè)安全邊際。如果我們計(jì)算出一只普通股的價(jià)值僅僅略高于它的價(jià)格,那么我們不會對買入它產(chǎn)生興趣。我們相信這種安全邊際準(zhǔn)則——本·格雷厄姆尤其強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)——是投資成功的基石。”

黑馬股、成長股等股票雖然現(xiàn)在不被人看好、不被人推崇,但是將來會成為眾人關(guān)注的明星股,投資這種后來者居上的股票無疑也是明智之舉。其實(shí),選股的過程就是投資價(jià)值發(fā)現(xiàn)的過程,一個(gè)好的選股者就是一個(gè)好的投資價(jià)值發(fā)現(xiàn)者。發(fā)現(xiàn)超級明星股既需要正確的方法和工具,也需要耐心和等待。一旦找到了心儀許久的珍寶,就要果斷地?fù)碛兴?因?yàn)樗鼇碇灰住?/p>

如何看股性選股

一般來說,股性取決于企業(yè)經(jīng)營狀況、分紅派息方式、股本結(jié)構(gòu)、題材是否豐富、二級市場供求程度以及地域特性等方面的因素。

(1)從企業(yè)的經(jīng)營狀況看,可分為強(qiáng)勢股和弱勢股。所謂強(qiáng)勢股,即氣勢超過一般的股票。在一段時(shí)期經(jīng)營業(yè)績優(yōu)良的個(gè)股必然是強(qiáng)勢股。當(dāng)大勢處于跌勢時(shí),強(qiáng)勢股往往跌幅甚微,甚至持穩(wěn)不墜;當(dāng)大勢處于盤整階段時(shí),強(qiáng)勢股能保持堅(jiān)挺;當(dāng)大盤處于升勢時(shí),強(qiáng)勢股上漲沖擊力總是最強(qiáng)的,而弱勢股則恰恰相反。可見,選股要選強(qiáng)勢股。

(2)從分紅派息方式看,如果一個(gè)公司既有較強(qiáng)的股本擴(kuò)張能力,盈利又能跟上股本擴(kuò)張的速度,則投資者不僅可以獲得股價(jià)波動的利潤,而且能獲得穩(wěn)定的投資收益。一般來說,從資本公積、稅后利潤等財(cái)務(wù)指標(biāo)能判斷股票的配送潛力。但每個(gè)公司在分紅派息上有不同的方式：有些公司雖有盈利,卻吝于派息,或派息但不愿送紅股;有些公司雖少盈利,卻大肆分紅,分光吃光;有些公司比較穩(wěn)健,分紅派息適中,以保證公司長期的成長性。因此,分紅派息特性對一個(gè)公司股價(jià)的影響非常重要。我們在選股時(shí),要分析公司分紅派息的特性。

(3)從股本結(jié)構(gòu)看,流通盤的大小對股性的影響非常大。一般來說,小盤股有利于主力莊家控盤,籌碼收集時(shí)間也相對短一些。在多頭市場下,小盤績優(yōu)股尤其受到主力青睞,在這種情況下,主力進(jìn)出也比較容易。而對于大盤股來說,如果業(yè)績不佳,長期無主力資金光顧,則可能造成股性呆滯,即使偶爾有較好的表現(xiàn),也不過是主力調(diào)控大盤指數(shù)的工具,不宜做中長期投資。

在中國股市中,上市公司的地域性非常明顯。川股、湘股、京股等都是股市中投資者熟悉的地域概念。西藏、新疆等邊遠(yuǎn)地區(qū)的股票股性一般也比較活躍。有些股票經(jīng)常在跌市中最先見底,升市中最先見頂;有些股票則僅在大盤漲升末段稍有表現(xiàn),這就是股票的股性。我們?nèi)绻軌蜃矫矫恳环N股票的不同特征,那么,在選股中獲勝的把握就會高一些。

當(dāng)然,一只股票的股性并非一成不變的。一只股性很活的股票,有可能因?yàn)橹髁χ貍}持有而長期居高不下,股性因主力無法出局而變得呆滯,對于這類股票,投資者應(yīng)敬而遠(yuǎn)之。

選股的基本策略

如何正確地選擇股票,100多年來人們創(chuàng)造出各種方法,多得使人感覺目不暇接,但是不論有多少變化,可以歸納為基本的幾種投資策略。

一、 價(jià)值發(fā)現(xiàn)：

是華爾街最傳統(tǒng)的投資方法,近幾年來也被我國投資者所認(rèn)同,價(jià)值發(fā)現(xiàn)方法的基本思路,是運(yùn)用市盈率、市凈率等一些基本指標(biāo)來發(fā)現(xiàn)價(jià)值被低估的個(gè)股。該方法由于要求分析人具有相當(dāng)?shù)膶I(yè)知識,對于非專業(yè)投資者具有一定的困難。該方法的理論基礎(chǔ)是價(jià)格總會向價(jià)值回歸。

二、 選擇高成長股：

該方法近年來在國內(nèi)外越來越流行。它關(guān)注的是公司未來利潤的高增長,而市盈率等傳統(tǒng)價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn)則顯得不那么重要了。采用這一價(jià)值取向選股,人們最傾心的是高科技股。

三、 技術(shù)分析選股：

技術(shù)分析是基于以下三大假設(shè)：(1) 市場行為涵蓋一切信息;(2)價(jià)格沿趨勢變動;(3) 歷史會重演。在上述假設(shè)前提下,以技術(shù)分析方法進(jìn)行選股,通常一般不必過多關(guān)注公司的經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況等基本面情況,而是運(yùn)用技術(shù)分析理論或技術(shù)分析指標(biāo),通過對圖表的分析來進(jìn)行選股。該方法的基礎(chǔ)是股票的價(jià)格波動性,即不管股票的價(jià)值是多少,股價(jià)總是存在周期性的波動,技術(shù)分析選股就是從中尋找超跌個(gè)股,捕捉獲利機(jī)會。

四、 立足于大盤指數(shù)的投資組合(指數(shù)基金)：

隨著股票家數(shù)的增加,許多人發(fā)現(xiàn),也許可以準(zhǔn)確判斷大勢,但是要選對股票可就太困難了,要想獲取超過平均的收益也越來越困難,往往花費(fèi)大量的人力物力,取得的效果也就和大盤差不多、甚至還差,與其這樣,不如不作任何分析選股,而是完全參照指數(shù)的構(gòu)成做一個(gè)投資組合,至少可以取得和大盤同步的投資收益。如果有一個(gè)與大盤一致的指數(shù)基金,投資者就不需要選股,只需在看好股市的時(shí)候買入該基金、在看空股市的時(shí)候賣出。由于我國還沒有出現(xiàn)指數(shù)基金,投資者無法按此策略投資,但是對該方法的思想可以有借鑒作用。

上述策略,主要是以兩大證券投資基本分析方法為基礎(chǔ),即基本分析和技術(shù)分析。由上述的基本選股策略,可以衍生出各種選股方法,另外隨著市場走勢和市場熱點(diǎn)不同,在股市發(fā)展的不同階段,也會有不同的選股策略和方法。此外,不同的人也會創(chuàng)造出各人獨(dú)特的選股方法和選股技巧。

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