股市是有三種趨勢，分別是：上漲、下跌、橫盤，而在下跌和橫盤這段時間都叫熊市，那么什么是熊股?下面是理財小編整理的關(guān)于如何掌握熊股的含義與識別方法，歡迎閱讀!

熊股的含義

熊股是指在一個時間段內(nèi)，漲幅和換手率，尤其是漲幅均遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其它個股的股票的俗稱。

熊股的識別方法

一、 利用當(dāng)年業(yè)績計算的ROE較低是熊股的共性特征之一

熊股普遍具有當(dāng)年ROE低(<10%)特征，且熊股特征更加明顯。如改為用上年業(yè)績計算ROE，指標(biāo)失去特征。ROE特征穩(wěn)定且顯著，前提是用當(dāng)年利潤計算。

bull bear spread ：牛市熊市套利

1、ROE < 10%的個股視為低ROE股票，將ROE > 20%的個股視為高ROE股票;

2、Low ROE bull-bear spread等于牛股中低ROE股票占比減去熊股中低ROE股票占比;

3、High ROE bull-bear spread等于牛股中高ROE股票占比減熊股中高ROE股票占比。

二、 扣非后凈利潤增速指標(biāo)特征與ROE類似，且更加顯著

1、熊股的扣非利潤增長率普遍低于10%。

2、熊股的ROE普遍低于10%。

3、熊股的forward PE一般低于0或高于50。相較于財務(wù)指標(biāo)，熊股估值指標(biāo)沒有那么明顯。 trailing PE與總市值不是熊股的共性特征。

熊股普遍具有低增長(g<10%)特征;如用上年業(yè)績增速數(shù)據(jù)，指標(biāo)特征依然存在，但顯著性大幅下降，參考意義不大?？鄯抢麧櫾鏊伲合噍^于ROE特征更強。

1、將扣非利潤10%增速以下的股票視為低增速股票，將40%增速以上的股票視為高增速股票;

2、Low g bull-bear spread等于牛股中低增速個股占比減去熊股中低增速個股占比;

3、High g bull-bear spread等于牛股中高增速個股占比減去熊股中高增速個股占比。

三、熊股的PE指標(biāo)特征一直存在，但隨著時間推移逐步弱化

1、熊股的PE指標(biāo)特征一直存在，但隨著時間推移逐步弱化。尤其是trailing PE bull-bear spread，08年以后基本為0。trailing PE顯著性消失意味看著后視鏡做股票投資的日子已經(jīng)一去不復(fù)返。

2、投資上可以參考forward PE，但要注意兩點：

(1) forward PE指標(biāo)的有效性在下降;

(2)對當(dāng)年利潤增長率預(yù)測的準(zhǔn)確性至關(guān)重要。我們猜測正是因為預(yù)測利潤增速具有不確定性，才使得forward PE依然有一定的有效性。

PE：有效性不斷減弱，忌利用trailing PE作為買賣依據(jù)

1、將50倍以上及負(fù)PE股票視為高估值股票，將0 - 20倍PE視為低估值股票;

2、用牛股中高估值股票占比減去熊股中高估值股票占比，得到PE bull-bear spread(H);

3、用牛股中低估值股票占比減去熊股中低估值股票占比，得到PE bull-bear spread(L)。

如何尋找長期熊股?

股市倍增術(shù)的選股四原則：1、長期熊股優(yōu)先;2、上市后第一次出現(xiàn)買入信號的個股優(yōu)先;3、小盤股優(yōu)先;4、低價股優(yōu)先。下文先論述第一個原則：長期熊股優(yōu)先。

實戰(zhàn)中，經(jīng)常遇到這樣的情況，只要大盤一轉(zhuǎn)好，大多數(shù)個股都有表現(xiàn)機會，成百個個股同時出現(xiàn)萬能公式中的買入信號，但我們的錢卻是那么一點點，此時該如何選擇預(yù)期升勢最猛、升幅最大的個股呢?變臉的長期熊股值得重拳出擊。

長期熊股，指股價長期呈回調(diào)趨勢，數(shù)年內(nèi)一直未出現(xiàn)中級行情，調(diào)整幅度大、調(diào)整時間長的個股，一般調(diào)整時間達(dá)兩年以上，調(diào)整幅度在50%以上的個股。此類個股一旦出現(xiàn)萬能公式中的買入條件，表明趨勢已反轉(zhuǎn)，攻勢將極其猛烈，升幅往往出人意料，翻一倍根本擋不住，升數(shù)倍亦極其常見，成為難得的投資佳品。深南玻(0012)97年5月在16元附近見頂，7月份跌破年線，表明該股已反轉(zhuǎn)向下，隨后該股一直呈下跌---反彈--再下跌的走勢，年線持續(xù)下行，股價跌幅度巨大，最后僅剩下“零頭”--2000年1月28日最低創(chuàng)下4.81元的價位，此時，回調(diào)趨勢已整整持續(xù)了兩年八個月，股價較97年5月高位跌去70%(16-4.81)/16×100%，可謂跌幅度深重，2月21日年線值由原來的6.24增加至6.25表明年線正式拐頭，2月29日突破年線，買點出現(xiàn)，老熊壓制已久，搖身一變變成快馬，升勢極其犀利，4月28日已升之25.82元，短短兩個月升幅達(dá)5倍!多可愛的老熊股呀!

再如，深深房(0029)亦是一只壓制已久的老熊變成的黑馬。該股97年4月在13元附近筑頂，亦反復(fù)回調(diào)兩年多時間，2000年1月24日亦創(chuàng)下4.81元的低價，2月17日突破年線，2月21日年線拐頭，買點出現(xiàn)，該股稍加整理數(shù)天便大發(fā)牛瘋，股價如直升機般迅速竄上15元以上的高位，短期升幅超過3倍!

用萬能公式套用在這些老熊股上，買點非常合適，而賣點呢，嘿嘿，升一倍算是客氣的，運氣好的話3倍5倍不在話下。