今年，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈真正感受到“周期”的力量，在經(jīng)歷曾經(jīng)的快速增長后，伴隨疫情沖擊、創(chuàng)新放緩，行業(yè)第一次集體感受到寒意。那么今天理財(cái)小編在這里給大家整理一下國產(chǎn)手機(jī)相關(guān)知識(shí)，我們一起看看吧!

門店賣不動(dòng)了

8月19日，小米公布二季報(bào)，經(jīng)調(diào)凈利潤20.81億元，連續(xù)第四個(gè)季度下跌，相比去年同期63.22億元的高點(diǎn)，跌去67.1%。

就在8天前，雷軍在年度演講中分享了穿越人生低谷的感悟，小米正在穿越又一次低谷，主因是營收占比超六成的手機(jī)業(yè)務(wù)下滑。二季度，小米手機(jī)出貨量為3910萬臺(tái)，去年同期，這一數(shù)字為5290萬臺(tái)，小米將之歸因?yàn)槭苋蚝暧^經(jīng)濟(jì)和中國大陸疫情影響所致。

其實(shí)，相比于廠商、第三方機(jī)構(gòu)發(fā)布的出貨量數(shù)據(jù)，門店對(duì)于手機(jī)銷量下滑有著更為真切的感受，出貨量指廠商向級(jí)別較高的經(jīng)銷商供貨數(shù)量，此后還要經(jīng)過多次分銷才會(huì)出售給消費(fèi)者，在線下渠道真正面對(duì)消費(fèi)者的是一家家門店。

“傳統(tǒng)的線下銷售渠道正面臨‘雙下降’困境，一方面是銷量下降，另一方面則是單機(jī)毛利下降，即銷售一臺(tái)手機(jī)所創(chuàng)造的毛利下滑?！蓖蹰L穩(wěn)告訴記者。

在手機(jī)線下渠道版圖中，北上廣深等一線城市、省會(huì)城市和優(yōu)質(zhì)的地級(jí)市市場(chǎng)被歸入一三級(jí)市場(chǎng)，而普通的地級(jí)市、縣區(qū)級(jí)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)市場(chǎng)屬于四六級(jí)市場(chǎng)。有手機(jī)廠商資深人士告訴《中國新聞周刊》，目前一三級(jí)市場(chǎng)銷售占比略微強(qiáng)勢(shì)，達(dá)到50%~60%。

據(jù)他了解，四六級(jí)市場(chǎng)銷量大概同比下滑20%~30%，而隨著市場(chǎng)層級(jí)提升，下滑幅度更大，一三級(jí)市場(chǎng)同比下滑幅度普遍超過30%，一些此前經(jīng)營不善的門店甚至跌去一半銷量。

“去庫存”壓力增大

當(dāng)下的手機(jī)行業(yè)究竟有多少庫存?潮電智庫曾公布截至今年一季度末的手機(jī)行業(yè)庫存情況，國內(nèi)手機(jī)廠商共有3000萬臺(tái)手機(jī)庫存。潮電智庫董事長孫燕飚告訴《中國新聞周刊》，當(dāng)時(shí)統(tǒng)計(jì)的3000萬庫存中2000萬是成品，1000萬是半成品，但是形勢(shì)在二季度發(fā)生變化。

“首先，手機(jī)廠商對(duì)于庫存比較緊張，在今年‘618’期間加大促銷力度，消耗庫存，從中國信通院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，6月國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)出貨量同比增長9%。其次，隨著美國芯片制裁風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步升級(jí)，手機(jī)廠商一定程度上改變了對(duì)庫存的態(tài)度，庫存某種意義上變?yōu)槔眯畔??！睂O燕飚說。

今年的“618”對(duì)于手機(jī)廠商而言，堪稱“血腥”，降價(jià)與推新成為各家清理庫存的手段。當(dāng)線下渠道受到疫情等因素制約之時(shí)，廠商本就要極力突破線上渠道，在今年“618”的帶動(dòng)下，6月線上銷售占比明顯放大，甚至超過45%，吸引了一批原本不在線上渠道購機(jī)的消費(fèi)者。

以小米為例，其在京東平臺(tái)上的多款手機(jī)降價(jià)明顯，如小米12，日常起售價(jià)為3699元，而大促期間消費(fèi)券后起售價(jià)為2699元。

降價(jià)清理庫存的結(jié)果，直接反映到手機(jī)廠商層面，就是平均售價(jià)與毛利率的下滑。小米二季報(bào)顯示，其二季度銷量雖然較一季度小幅提升60萬臺(tái)，但是平均售價(jià)從一季度的1188.5元，降低至二季度的1081.7元，這導(dǎo)致手機(jī)業(yè)務(wù)毛利率也從一季度的9.9%，跌至二季度的8.7%。小米集團(tuán)總裁王翔對(duì)此解釋說，“由于全球范圍內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)疲軟，中國市場(chǎng)疫情也出現(xiàn)反復(fù)，整體的需求不旺，我們肯定會(huì)用更多的手段來清理我們的庫存，所以會(huì)造成利潤的下降。”

疫情沖擊下的誤判

在多位受訪者眼中，今年國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)自然受到疫情等短期因素的沖擊，但從長期趨勢(shì)來看，其低迷并不出人意料。

孫燕飚認(rèn)為，北上廣深等一線城市相繼出現(xiàn)疫情，帶動(dòng)京津冀、長三角、珠三角等位于一級(jí)市場(chǎng)周邊的二級(jí)市場(chǎng)受到?jīng)_擊，而這部分市場(chǎng)占據(jù)中國智能手機(jī)市場(chǎng)總體份額的40%左右。

王長穩(wěn)認(rèn)為，市場(chǎng)下滑首先還是受到整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，消費(fèi)者更加理性。“在疫情暴發(fā)之初的2020年，在疫情得到控制后還出現(xiàn)過報(bào)復(fù)性消費(fèi)，但疫情行至第三年，受到整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，消費(fèi)者更加理性。同時(shí)，線下一些門店的進(jìn)店客流大幅降低，直接導(dǎo)致一些主動(dòng)型，或隨機(jī)型購機(jī)越來越少。疫情仍將帶來很大的不確定性，估計(jì)從今年下半年到明年，市場(chǎng)難見起色?！?/p>

其實(shí)，短期因素的沖擊只是在今年放大了長期下滑的趨勢(shì)。Counterpoint分季度匯總了2012年四季度至今國內(nèi)手機(jī)出貨量趨勢(shì)，2012年四季度，正值iPhone 5發(fā)布，此后中國手機(jī)每季度出貨量逐步攀升，至2016年四季度達(dá)到峰值，超過1.35億臺(tái)，此后便震蕩下行，今年二季度出貨量僅為2016年四季度的一半，不足7000萬臺(tái)，與2013年二季度幾乎持平。

“手機(jī)出貨量跌回十年前”，其實(shí)符合2016年以來出貨量的下跌趨勢(shì)。“2016年達(dá)至峰值5.5億臺(tái)左右，之后每年便以15%左右的幅度下滑，只是2019年到2021年9月這兩年半的時(shí)間，因?yàn)椤A為紅利’，反而成為零售商近幾年最賺錢的時(shí)段?！?王長穩(wěn)認(rèn)為，國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)銷量下滑已是長期趨勢(shì)。

受傷的芯片供應(yīng)鏈

行業(yè)產(chǎn)能的收縮，導(dǎo)致手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上下游無一不受拖累，其中，受波動(dòng)最為明顯的可能是芯片產(chǎn)業(yè)。

“今年來自智能手機(jī)端的需求縮減了30%，去年手機(jī)廠商本就計(jì)劃多備20%庫存，今年需求縮減50%，相當(dāng)于芯片廠商多出正常情況下一年的庫存，要將這些庫存消耗殆盡至少要等到明年第二季度。”國內(nèi)一家頭部手機(jī)芯片供應(yīng)商負(fù)責(zé)人楊洋(化名)告訴《中國新聞周刊》，由于上游芯片廠商庫存高企，目前價(jià)格戰(zhàn)激烈，基本均開始虧本出貨。

包括手機(jī)在內(nèi)的消費(fèi)電子產(chǎn)品出貨量的下跌，直接使得上游的半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入新一輪周期。美國半導(dǎo)體協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，半導(dǎo)體銷售額增速開始放緩，二季度全球銷售總額為1525億美元，與一季度已經(jīng)基本持平，整個(gè)行業(yè)正在進(jìn)入1976年以來的第八輪周期之中。只不過這一次轉(zhuǎn)變來得有些突然。

“以手機(jī)為例，生產(chǎn)廠商可能原本2022年有較高目標(biāo)，近幾個(gè)月銷售不佳、庫存較多時(shí)，會(huì)降低在市場(chǎng)上的采購。這傳導(dǎo)到芯片設(shè)計(jì)公司，而設(shè)計(jì)公司亦有較高庫存，再傳導(dǎo)至晶圓代工廠商時(shí)，會(huì)有特別大的放大倍數(shù)。”中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍在公司二季報(bào)發(fā)布后曾如此表示。二季度，中芯國際來自智能手機(jī)的收入環(huán)比下降7%。

王翔坦言，由于全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政治環(huán)境的變化，今年全球半導(dǎo)體供應(yīng)形勢(shì)大逆轉(zhuǎn)，很多芯片、產(chǎn)品都過剩了。