在炒股當中，有許多的股票新手，對股票這方面的知識有很多都不懂，這時候急切需要學習許多相關的股票指數。下面是理財小編為你準備的限制性股票的基礎知識解讀，希望對你能有所幫助!

什么是限制性股票

限制性股票期權是指公司以獎勵的形式直接贈與管理者，作為激勵其成為公司的成員或繼續在公司服務的一種股票期權。其限制條件在于，當被獎勵者在獎勵規定的時限到期前離開公司，則公司將收回這些獎勵股份。

限制性股票期權又叫附加條件的股票期權。這是公司獎勵經營管理人員的一般形式，由公司直接向受益人贈予股票期權，受益人不需要向公司支付什么，用以激勵受益人在公司留用。其限制條件在于當行權者在獎勵規定的時限到期前離開公司，公司將會收回這些獎勵的期權。

它是專門為某一特定計劃而設計的激勵機制，在這一計劃下，高級管理人員出售股票的權利受到限制，只有當高級管理人員完成預定目標、公司股價達到目標價位后，高級管理人員才可以出售受限股票并從中受益。公司可以無償地將受限股票贈予高級管理人員，后者可以以遠低于市場價格的價格購買受限股票，但公司有權將公司贈與的受限股票收回或以高級管理人員購買時的價格回購受限股票。

限制性股票和股票期權的區別

一、激勵的形式不同

一般的限制性股票主要是指激勵對象獲得無需投資或只需少量投資成本的全值股票獎勵;此時，投資者就能夠享有公司財產的分割權，與此同時也能夠得到公司的分紅;至于股票期權的則是指公司授予激勵對象在未來一定期限內，以預先確定的價格和條件購買本公司一定數量的股票的權利，這個時候，投資者就可以獲得一定的潛在收益。

二、風險與收益不同

限制性股票的風險一般小一點，通常情況下，即便股票市場行情并不是非常好，但是只要價格大于0，那么投資者仍無需擔心，股票收益依然還是有的，只是不高;如果是股票期權的話，當股票市場價格比較低的時候，投資者面臨的風險會比較大，而且很有可能會面臨一定的損失。

三、股票獎勵的數量不同

限制性股票所獎勵的股票數量比股票期權更小，如果在相同的投資成本的基礎上，股票期權的股票獎勵數量可以是限制性股票獎勵數量的三倍或更多。

股票期權與限制性股票，是我國上市公司股改完成后實施股權激勵的兩種主要方式，在中國證監會頒布的《上市公司股權激勵管理辦法》、國資委、財政部頒布的《國有控股上市公司(境內)實施股權激勵試行辦法》中，明確界定了兩種主流的股權激勵方式。

四、權利義務的對稱性不同

股票期權是典型的權利義務不對稱激勵方式，這是由期權這種金融工具的本質屬性決定的。期權持有人只有行權獲益的權利，而無必須行權的義務。限制性股票的權利義務則是對稱的。激勵對象在滿足授予條件的情形下獲得股票之后，股票價格上漲，限制性股票的價值增加;反之股票價格下跌，限制性股票的價值下跌。股票價格的漲跌會增加或減少激勵對象的利益。

五、等待期、禁售期和鎖定期不同

股票期權在授予后存在等待期(一年以上)，然后進入可行權期。一般設計為分次行權(可為勻速或加速行權)。目前我國上市公司均增加設置了可行權條件(如設置一些財務指標門檻等)。一旦行權認購股票后，股票的出售則不再受到限制，只需符合《公司法》、《證券法》對高管出售股票等的有關規定。限制性股票則在授予時規定有嚴格條件(如凈利潤、凈資產收益率、每股收益等財務指標)，激勵對象獲得股票后存在一定時期的禁售期，然后進入解鎖期(3年或者以上)，符合嚴格的解鎖條件后每年才可將限定數量的股票上市流通。

六、行權價和授予價格不同

股票期權的行權價格是上市公司向激勵對象授予股票期權時所確定的、激勵對象購買上市公司股份的價格。行權價格具有明確規定，不應低于下列價格較高者:股權激勵計劃草案摘要公布前一個交易日的公司標的股票收盤價;股權激勵計劃草案摘要公布前30個交易日內的公司標的股票平均收盤價。筆者認為，從授予價格的經濟學含義考慮，授予價格應為激勵對象的真實購買價格。由于激勵對象的真實購買價格并不同于計劃草案公布時的股票市場價格，一般與市場價格存在折價，而且各公司不同方案的真實購買成本差異很大，所以中國證監會有關文件沒有對限制性股票的授予價格進行具體規定。

七、價值評估的不同

股票期權的估值一般按照金融工程學中的期權定價模型(如B-S模型或者二叉樹定價模型)進行測算，依賴于股票市價、行權價、股票收益率的波動率、期權有效期限、無風險利率、股票分紅率等參數決定。而管理層的激勵股票期權與作為普通金融工具的期權存在各種現實差異(如激勵股票期權無流通市場、存在等待期等)，無論采用B-S還是二叉樹定價模型計算的期權價值，都不能符合激勵期權的真實價值。而限制性股票的價值估值則十分簡單，限制性股票的價值即為授予日的股票市場價值扣除授予價格，并無未來的等待價值。兩者的差異可理解為限制性股票只有內在價值，而股票期權擁有內在價值和時間價值。

八、會計核算的不同

按照《企業會計準則第11號——股份支付》的規定，股票期權與限制性股票都屬于以權益結算的股份支付，應當以授予職工權益工具的公允價值計量。在授予日，對股票期權和限制性股票確定公允價值(即上述評估價值)。對于股票期權，在等待期內每個資產負債表日對可行權的期權數量進行估計，按照授予日確定的公允價值，計入當期的成本費用和資本公積。對于限制性股票，一般并無等待期，授予后即讓激勵對象持有股票。如果采用激勵基金購買股票方式，則將激勵基金計入下一期的成本費用和扣減銀行存款。如果采用定向發行，則增加公司股本和銀行存款，對于企業來說，并無成本費用。

九、對企業財務影響不同

股票期權主要體現在計劃等待期內逐年對公司的人工成本費用增加，同時增加資本公積。因此，期權成本會減少企業利潤，但不影響企業的現金流。由于期權估值較高(包括內在價值和時間價值)，規模較大(可達公司股本的10%)，因此對公司利潤的負面影響可能比較大(比如伊利股份和海南海藥的2007年報中因期權成本過大導致凈利潤變為虧損，成為轟動一時的事件)。

限制性股票多久解鎖

一般情況下限制性股票自授予之日起12個月內為鎖定期，首次授予限制性股票第一個解鎖期為自授予日12個月后的首個交易日起至授予日起24個月內的最后一個交易日當日止，第一個解鎖期可解鎖數量占獲受授限制性股票數量的40%。具體的限制性股票解鎖還是要取決于公司的一些規定。