中信銀行不良貸款增加 信用卡發(fā)行成罪魁禍?zhǔn)?p>4月25日，中信銀行發(fā)布了2019年一季報(bào)，其中不良貸款余額642.25億元，比上年末增加1.97億元;不良貸款率1.72%，比上年末下降0.05個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率169.89%，比上年末上升11.91個(gè)百分點(diǎn)。

相比而言，其3月底發(fā)布的2018年年度報(bào)告更耐人尋味。在零售轉(zhuǎn)型大背景下，各家銀行的信用卡發(fā)卡量、交易額均有上升的，隨之而來(lái)的是不良率的不斷攀升，中信銀行則是最典型的代表之一。

據(jù)年報(bào)顯示，2018年信用卡發(fā)行量增速一舉超過(guò) 零售之王 招商銀行及新晉零售玩家平安銀行。其后果就是不良貸款額與不良貸款率 雙升 ，成為公布不良貸款率的多家銀行中，不良率增幅最大的銀行，同比增幅達(dá)到0.61%。。

此外，在不良貸款額與不良貸款率呈現(xiàn) 雙升 趨勢(shì)下，撥備率卻在下降。年報(bào)顯示，2018年，中信銀行不良貸款余額640.28億元，較上年末增加103.8億元;不良貸款率1.77%，同比上升0.09個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率為157.98%，較上年末同比下降11.46個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)逼近過(guò)去150%的紅線(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。

對(duì)于壞賬堆積，中信銀行在年報(bào)中表示，受宏觀經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管環(huán)境影響，共債客群資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)一定惡化跡象，并在一定程度上波及信用卡行業(yè)。

共債現(xiàn)象到底是群體現(xiàn)象，還是中信銀行的個(gè)別現(xiàn)象呢?

更重要的是，未來(lái)中信銀行應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)控管理，特別是完善內(nèi)控管理。

據(jù)4月22日銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，廈門(mén)銀保監(jiān)局對(duì)原中信銀行廈門(mén)分行盧偉山處以禁止從事銀行業(yè)工作終身，處罰的原因是其違規(guī)為關(guān)系人所在企業(yè)審核審批大量信貸業(yè)務(wù)、貸款資金回流挪用、貸前未發(fā)現(xiàn)虛假憑證，處罰的依據(jù)是《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十八條。

事實(shí)上，自2018年以來(lái)，中信銀行分支機(jī)構(gòu)案件高發(fā)。在著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝看來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)案件高發(fā)與內(nèi)控管理有很大關(guān)聯(lián)。

在發(fā)布年報(bào)的前后，中信銀行還發(fā)生一系列重大人事調(diào)整。原行長(zhǎng)孫德順已因年齡原因于2月離任，新任行長(zhǎng)方合英此前為中信銀行執(zhí)行董事、副行長(zhǎng)兼財(cái)務(wù)總監(jiān)，4月3日其任職資格已獲中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)批復(fù)。

針對(duì)盧偉山事件、下半年不良率上漲、撥備率下降、零售貸款與信用卡貸款不良率反向波動(dòng)、信用卡市場(chǎng)定位等相關(guān)問(wèn)題，《商學(xué)院》記者向中信銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿，并未得到回復(fù)。

不良貸款 雙升 ，降撥備換取利潤(rùn)增長(zhǎng)

從近日上市銀行財(cái)報(bào)來(lái)看，向零售轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為銀行業(yè)的共識(shí)，其中信用卡業(yè)務(wù)占據(jù)零售金融的核心地位。然而在發(fā)卡量、交易額上升的同時(shí)，不良率的攀升也成為信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的隱憂(yōu)。

中信銀行年報(bào)顯示，其2018年新增發(fā)卡1748萬(wàn)張，較上年增長(zhǎng)43.44%，累計(jì)發(fā)卡量較上年增長(zhǎng)35.27%，一舉超過(guò) 零售之王 招商銀行2018年發(fā)卡增速34.98%及新晉零售玩家平安銀行2018年發(fā)卡增速34.4%。

資料來(lái)源：中信銀行2018年年報(bào)

帶來(lái)的后果就是不良貸款額和不良貸款率的增長(zhǎng)。

據(jù)年報(bào)顯示，2018年，中信銀行不良貸款余額640.28億元，較上年末增加103.8億元;不良貸款率1.77%，同比上升0.09個(gè)百分點(diǎn)。

其中，中信銀行信用卡不良貸款余額81.95億，不良貸款率1.85%，在公布的各大銀行不良貸款率增長(zhǎng)中僅次于數(shù)值最大的民生銀行2.15%之后，但中信銀行在多家銀行不良率增幅中是最大的，同比增幅達(dá)到0.61%。

資料來(lái)源：中信銀行2018年年報(bào)

資料來(lái)源：根據(jù)各銀行財(cái)報(bào)整理

而在逾期率方面，中信銀行2018年披露的信用卡逾期貸款為158億元，逾期率3.59%，比上年末上升0.84個(gè)百分點(diǎn)，甚至一倍于信用卡不良率。實(shí)際上，由于信用卡信貸認(rèn)定逾期的范圍低于90天，大部分實(shí)質(zhì)逾期的信用卡信貸，未被計(jì)入不良。

相比而言，平安銀行借助賬齡分析得出的30天信用卡逾期占比，從2015年0.48%已經(jīng)下降到了2018年的0.29%，側(cè)面印證總體核算不良比較保守，風(fēng)險(xiǎn)暴露相對(duì)充分。

此外，有意思的是，據(jù)2018年半年報(bào)顯示，中信銀行上半年末信用卡壞賬31.96億元，不良率0.98%，比2018年年初時(shí)還低，且尚未披露逾期率。中信銀行曾夸耀其信用卡風(fēng)控能力，自稱(chēng)信用卡質(zhì)量在國(guó)內(nèi)銀行同業(yè)中排名前列。而僅僅過(guò)去半年時(shí)間，中信信用卡壞賬余額就漲了156%，不良率漲了0.87個(gè)百分點(diǎn)。

資料來(lái)源：中信銀行2018年半年報(bào)

對(duì)于不良貸款 雙升 ，中信銀行在年報(bào)中解釋稱(chēng)，主要影響因素包括：一是該行嚴(yán)格不良貸款認(rèn)定，對(duì)于逾期90天以上貸款納入不良，不良貸款增加較多;二是受?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力影響，中小企業(yè)和民營(yíng)類(lèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力增大，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難;三是由于持續(xù)去杠桿，一些負(fù)債率高的企業(yè)面臨較大的資金壓力;四是由于美國(guó)貿(mào)易保護(hù)政策影響，部分外貿(mào)企業(yè)出口開(kāi)始受到一定沖擊。這些因素使得部分企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露持續(xù)增加。

資料來(lái)源：中信銀行2018年年報(bào)

在不良貸款額與不良貸款率呈現(xiàn) 雙升 趨勢(shì)下，撥備率卻在下降。

據(jù)2018年年報(bào)顯示，全年撥備覆蓋率為157.98%，較上年末同比下降11.46個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)逼近過(guò)去150%的紅線(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)，不過(guò)去年銀保監(jiān)會(huì)調(diào)整了撥備覆蓋率的監(jiān)管要求，最低標(biāo)準(zhǔn)為120%，這讓銀行在資產(chǎn)質(zhì)量尚未企穩(wěn)的情況下，仍有不少利潤(rùn)調(diào)節(jié)空間。

資料來(lái)源：中信銀行2018年年報(bào)

對(duì)此，宋清輝表示： 在不良貸款額與不良貸款率呈現(xiàn)‘雙升’趨勢(shì)下，撥備率卻在下降，或意味著中信銀行在有意調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

而對(duì)于壞賬堆積，中信銀行在年報(bào)中表示，受宏觀經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管環(huán)境影響，共債客群資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)一定惡化跡象，并在一定程度上波及信用卡行業(yè)。

資料來(lái)源：中信銀行2018年年報(bào)

今年以來(lái)，共債風(fēng)險(xiǎn)屢屢被提及。所謂的 共債 是指持有多張信用卡，或在民間融資平臺(tái)進(jìn)行融資的客戶(hù)，常年采用 借舊換新 方式償還卡債的群體。在平臺(tái)資金鏈斷裂時(shí)，由于獲取借款能力打折扣，自身償付能力出現(xiàn)斷裂，從而波及信用卡的還款。

從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，消費(fèi)金融行業(yè)的 共債 現(xiàn)象嚴(yán)重，再加上發(fā)卡量和貸款余額增速放緩，導(dǎo)致信用卡不良率問(wèn)題更加凸顯。同時(shí)，監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)，銀行對(duì)不良的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格，90天以上逾期不可再長(zhǎng)期停留在關(guān)注類(lèi)貸款，必須劃歸為不良，也在一定程度上導(dǎo)致某些銀行不良率的上漲。

事實(shí)上，在意識(shí)到行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，多家銀行的信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)開(kāi)始傾向于保守策略，申卡和批額都比以前謹(jǐn)慎。據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，信用卡逾期半年未償信貸總額788.61億元，環(huán)比增長(zhǎng)18.93%，占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.15%，占比較2017年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。

然而，在此背景下，中信銀行下半年的不良貸款率不降反而較上半年上漲了0.87個(gè)百分點(diǎn)升，這在宋清輝看來(lái) 下半年中信銀行在‘逆勢(shì)而行’ 。

同時(shí)，如果 共債 能夠解釋個(gè)人壞賬的頻出，那么零售不良余額與不良率(不包含信用卡壞賬)的雙降，則恰恰能證明 共債 并未導(dǎo)致存量客戶(hù)的資信狀態(tài)產(chǎn)生波動(dòng)。

據(jù)中信銀行2018年報(bào)顯示，公司2018年零售貸款余額占比較年初進(jìn)一步提高2.62個(gè)百分點(diǎn)至41.14%，零售信貸不良率(不含信用卡貸款)0.64%，比上年末下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)全行資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)形成了有力支撐。

資料來(lái)源：中信銀行2018年年報(bào)

為何零售貸款與信用卡貸款不良率出現(xiàn)反向波動(dòng)呢?共債現(xiàn)象到底是群體現(xiàn)象，還是中信銀行的個(gè)別現(xiàn)象呢?

宋清輝對(duì)《商學(xué)院》記者表示， 共債現(xiàn)象應(yīng)該是群體現(xiàn)象，現(xiàn)在常年采用‘借舊換新’方式償還卡債的群體呈現(xiàn)出越來(lái)越龐大的趨勢(shì)。在此背景下，中信銀行零售貸款與信用卡貸款不良率出現(xiàn)反向波動(dòng)，或可以證明是信用卡發(fā)行方面的風(fēng)控工作不到位。 而對(duì)于風(fēng)控工作不到位的原因，在宋清輝看來(lái)， 這跟其信用卡從高端向下沉有關(guān) 。

信用卡從高端到 接地氣 ，風(fēng)控有待加強(qiáng)

中信銀行是最早一批涉足高端信用卡市場(chǎng)的股份制銀行，也是信用卡中心最快實(shí)現(xiàn)條線(xiàn)收入為正的股份制銀行。

2008年，中信銀行信用卡中心副總裁王寧橋在接受媒體采訪時(shí)曾表示： 其實(shí)像中信這樣規(guī)模的銀行，以前沒(méi)有成為發(fā)卡量最大的銀行，以后也不會(huì)從數(shù)量上取勝。(中信)主要從服務(wù)質(zhì)量和效益上多做工作，我們的定位是高端、有責(zé)任感、時(shí)尚、服務(wù)好、盈利強(qiáng)。

中信銀行最初的策略亦走高端路線(xiàn)，試圖復(fù)刻美國(guó)運(yùn)通模式，開(kāi)啟航空公司合作先河，推出個(gè)性照片卡，寶馬車(chē)主卡等高端卡，與高端奢侈品牌制作聯(lián)名卡等。而中信內(nèi)部的高端俱樂(lè)部，私人銀行建設(shè)和集團(tuán)系高端產(chǎn)品推薦，讓中信銀行成為了高端客戶(hù)第一個(gè)提及的信用卡品牌。

2016年，為順應(yīng)中資銀行分支機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的趨勢(shì)，中信信用卡開(kāi)始申請(qǐng)獨(dú)立法人，在獨(dú)立法人結(jié)構(gòu)下，公司治理?xiàng)l線(xiàn)短，人事量裁自主，風(fēng)險(xiǎn)也能部分與母公司切割……

而在此之前的2014年5月，中信的信用卡總部的人事發(fā)生變動(dòng)。總裁陳勁卸任走馬眾安保險(xiǎn)，隨后，曾經(jīng)說(shuō)中信信用卡 不會(huì)以數(shù)量取勝 的副總裁王寧橋也離職投身金融創(chuàng)投創(chuàng)業(yè)。至此，中信信用卡門(mén)庭轉(zhuǎn)變。

如今，中信銀行信用卡聯(lián)名卡更為 接地氣 ，比如與主營(yíng)線(xiàn)下消費(fèi)返利服務(wù)的返利網(wǎng)合作推出信用卡，免費(fèi)互贈(zèng)平臺(tái)享物說(shuō)推出的聯(lián)名卡，以性?xún)r(jià)比為核心的小米推出的聯(lián)名卡等等。

同時(shí)在2018年，中信銀行還作為基石投資者投資了51信用卡。51信用卡于2018年成功上市。而51信用卡APP，或成為中信銀行信用卡的重要新卡用戶(hù)來(lái)源之一。

事實(shí)上，曾經(jīng)一度被認(rèn)為是中國(guó)版Capital One的51信用卡，如今卻成為了一個(gè)現(xiàn)金貸公司。據(jù)51信用卡在招股書(shū)表示，自己的收入來(lái)源均為 擁有多張信用卡 的客戶(hù)，并暗示這些客戶(hù)擁有較強(qiáng)的消費(fèi)金融需求。但與此同時(shí)，作為擁有多張信用卡，仍然無(wú)法滿(mǎn)足其消費(fèi)信貸需求，需要通過(guò)額外借貸才能滿(mǎn)足——這種業(yè)務(wù)路子本身承載的，是一種次貸的暗喻。

宋清輝表示， 未來(lái)，整個(gè)信用卡市場(chǎng)的滲透率仍會(huì)不斷提升，信用卡發(fā)卡量仍會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

不良率的 抬頭 給銀行敲響了警鐘，未來(lái)銀行在信用卡 量 的基礎(chǔ)上將會(huì)更注意 質(zhì) 的追求。除了引進(jìn)更多征信數(shù)據(jù)優(yōu)化風(fēng)控模型外，銀行將會(huì)針對(duì)信用習(xí)慣良好的用戶(hù)，開(kāi)發(fā)更多關(guān)聯(lián)產(chǎn)品，滿(mǎn)足用戶(hù)的個(gè)性化需求，擴(kuò)展用戶(hù)的信用能力，增加信用卡的客均盈利空間。

對(duì)于中信銀行的信用卡業(yè)務(wù)，宋清輝表示： 中信銀行信用卡面臨的最大市場(chǎng)挑戰(zhàn)是創(chuàng)新能力不足，亟需通過(guò)創(chuàng)新的模式和獨(dú)特的服務(wù)來(lái)吸引客戶(hù)。

中信銀行首先應(yīng)該研究的是如何做好內(nèi)控管理。

據(jù)4月22日銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，廈門(mén)銀保監(jiān)局對(duì)原中信銀行廈門(mén)分行盧偉山處以禁止從事銀行業(yè)工作終身，處罰的原因是其違規(guī)為關(guān)系人所在企業(yè)審核審批大量信貸業(yè)務(wù)、貸款資金回流挪用、貸前未發(fā)現(xiàn)虛假憑證，處罰的依據(jù)是《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十八條。

事實(shí)上，自2018年以來(lái)，中信銀行分支機(jī)構(gòu)案件高發(fā)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，涉及到的分行高管至少有中信銀行泉州分行原行長(zhǎng)李耀東，中信銀行長(zhǎng)沙分行公司銀行部原總經(jīng)理、原行長(zhǎng)助理居淳，中信銀行南昌分行原副行長(zhǎng)、黨委委員姚蔚，中信銀行泉州分行原副行長(zhǎng)丁勇，中信銀行常州分行公司業(yè)務(wù)六部原副總經(jīng)理朱興剛，中信銀行常州分行合規(guī)部原總經(jīng)理徐光。無(wú)一例外都涉嫌業(yè)務(wù)受賄等罪名。

今年2月份，裁判文書(shū)網(wǎng)公布一則利用拉存款支付回報(bào)費(fèi)的案例，即涉及中信銀行重慶高新支行一客戶(hù)經(jīng)理與行長(zhǎng)借機(jī)貪污受賄。

業(yè)務(wù)違規(guī)情況亦存在。4月11日，山東銀保監(jiān)局行政處罰信息顯示，中信銀行淄博分行被罰20萬(wàn)元，原因是存在違規(guī)辦理無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的行為。

風(fēng)險(xiǎn)案件的高發(fā)與內(nèi)控管理有很大關(guān)聯(lián)。對(duì)此，宋清輝表示： 這或說(shuō)明了中信銀行在內(nèi)控管理方面存在諸多問(wèn)題，個(gè)別人員權(quán)力過(guò)大，沒(méi)有相應(yīng)的約束機(jī)制，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)案件高發(fā)。

事實(shí)上，在發(fā)布年報(bào)的前后，中信銀行發(fā)生一系列重大人事調(diào)整。原行長(zhǎng)孫德順已因年齡原因于2月離任，不再擔(dān)任本行執(zhí)行董事、行長(zhǎng)、董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)主席、委員及董事會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)委員職務(wù)。行長(zhǎng)的接任者是方合英，4月3日其任職資格已獲中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)批復(fù)。

據(jù)了解，方合英為中信銀行執(zhí)行董事、副行長(zhǎng)兼財(cái)務(wù)總監(jiān)，于2018年9月加入董事會(huì)。目前同時(shí)擔(dān)任信銀(香港)投資有限公司、中信銀行(國(guó)際)有限公司及中信國(guó)際金融控股有限公司董事，擁有二十余年銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

同時(shí)，中信銀行董事會(huì)還審議通過(guò)了關(guān)于聘任謝志斌擔(dān)任副行長(zhǎng)、張青為董事會(huì)秘書(shū)、劉紅華為業(yè)務(wù)總監(jiān)等議案，謝志斌此前在中國(guó)光大集團(tuán)任紀(jì)委書(shū)記、黨委委員，張青和劉紅華均為中信銀行行內(nèi)提拔