鉑科轉(zhuǎn)債，對應(yīng)股票300811鉑科新材，發(fā)行規(guī)模4.3億，債券評級A+。

轉(zhuǎn)債信息

1、申購代碼：370811;申購星級：★★★★☆（滿星5顆星）

2、原股東配售碼：380811。配售1000元債需要：242股正股。（300股約配1200元）

3、評級：A+，評級非常低。

4、轉(zhuǎn)股價下調(diào)：（30，15，85%），比較嚴格。

5、發(fā)行規(guī)模4.3億。依照目前1100萬戶打新人數(shù)預(yù)計，假設(shè)股東配售率達70%，那么差不多85戶中1。

6、3.10收盤轉(zhuǎn)股價值95.49，參考同行可轉(zhuǎn)債給予26%溢價。

7、正股：鉑科新材300811。

正股概況

鉑科轉(zhuǎn)債正股是鉑科新材，公司主營業(yè)務(wù)是主要從事金屬軟磁粉和金屬軟磁粉芯的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

軟磁材料是電動智能化時代的關(guān)鍵材料。磁性材料按照磁化后去磁的難易程度可以分為永磁材料和軟磁材料。軟磁材料是具有低矯頑力和高磁導(dǎo)率的磁性材料，易于磁化，也易于退磁，其主要功能是轉(zhuǎn)換與傳輸電磁能量，被廣泛用于各種電能變換設(shè)備中。未來高頻、大功率、低功耗為重要發(fā)展方向，高端消費和工業(yè)電子、新能源、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、4G和5G通訊、電源供應(yīng)器等新基建領(lǐng)域市場和新型消費電子為重要應(yīng)用領(lǐng)域。尤其新能源領(lǐng)域的快速發(fā)展，將為軟磁的應(yīng)用打開需求空間。

新能源打開軟磁需求空間。軟磁材料終端應(yīng)用領(lǐng)域主要為電網(wǎng)、光伏、儲能、新能源汽車與充電樁、UPS、無線充電、變頻空調(diào)、軌道交通等領(lǐng)域。新型電力系統(tǒng)建設(shè)徐徐開展，環(huán)保節(jié)能主旋律下，非晶軟磁材料需求快速提升。光伏已實現(xiàn)平價上網(wǎng)，發(fā)展進入快車道，光伏裝機量不斷增長以及組串式逆變器市占率提升將帶動金屬軟磁粉芯需求大幅增長;同時儲能在“雙碳”推動下發(fā)展加速、新能源汽車及充電樁快速發(fā)展都將帶動金屬軟磁粉芯等軟磁材料需求提升。

申購建議

評級相對較低，發(fā)行規(guī)模小，屬于小規(guī)模轉(zhuǎn)債，中簽率也會低。雖然公司質(zhì)地一般，評級較低，其做為合金磁粉芯龍頭企業(yè)，有炒作妖骨可能。