2022年3月15日宏豐轉(zhuǎn)債發(fā)行，積極參與申購(gòu)。

轉(zhuǎn)債條款

1、評(píng)級(jí)：A

2、規(guī)模：3.213億（規(guī)模較小）

3、無(wú)擔(dān)保

4、利率：第一年0.5%;第二年0.7%;第三年1.0%;第四年2.0%;第五年2.5%;第六15.0%（含最后一年3.0%），6年票息21.7%（票息較高）

5、下修條款：15/30~90%（較寬松）

6、強(qiáng)制贖回：15/30~130%（一般）

7、有條件回售：2~30~70%（一般）

8、申購(gòu)代碼：370283

9、配售代碼：380283 每股配售0.7350元面值轉(zhuǎn)債

10、當(dāng)前轉(zhuǎn)股價(jià)值：96.9711、行業(yè)對(duì)標(biāo)：白云轉(zhuǎn)債

12、所屬板塊：創(chuàng)業(yè)板

13、債券期限：2022.03.15~2028.03.14

14、轉(zhuǎn)股期限：2022.09.21開(kāi)始

正股概況

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為電接觸材料、金屬基功能復(fù)合材料以及硬質(zhì)合金材料的產(chǎn)銷。公司成立于1997年9月，上市時(shí)間2012年1月。目前公司市值29.33億，當(dāng)前市盈率PE45.28，PB3.64。

公司現(xiàn)擁有三大專業(yè)生產(chǎn)基地，涵蓋電接觸功能復(fù)合材料、金屬基功能復(fù)合材料和硬質(zhì)合金材料，并在美國(guó)和德國(guó)設(shè)立兩家子公司，主要致力于材料前沿的研發(fā)、一體化組件的深加工和專業(yè)裝備的智能制造。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)電器、汽車電器、家用電器、通訊電子、航空、機(jī)械加工、采掘等領(lǐng)域，為正泰電器、德力西電氣、Emerson（艾默生）、Siemens（西門子）、Schneider（施耐德）、Sensata（森薩塔）、GE（通用電氣）等知名企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.03億元，同比增長(zhǎng)49.76%;歸母凈利潤(rùn)4857.36萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)165.74%。據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年度歸母凈利潤(rùn)5700萬(wàn)元-7300萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)63.17%-108.97%。

申購(gòu)建議

正股方面，天地?cái)?shù)碼目前是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的熱轉(zhuǎn)印色帶生產(chǎn)企業(yè)，僅次于法國(guó)阿爾莫（全球規(guī)模最大）。行業(yè)比較小眾，不太熟悉，雖然公司是行業(yè)龍頭，但業(yè)績(jī)看起來(lái)并不太穩(wěn)定，正股略過(guò)。轉(zhuǎn)債方面，6年票息尚可，其他條款一般，行業(yè)龍頭，轉(zhuǎn)股價(jià)值較高，我會(huì)申購(gòu)。