福萊轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)106.05元。溢價(jià)率-5.71.回售價(jià)100元，到期贖回價(jià)112，評(píng)級(jí)AA。

重要發(fā)行條款

（1）發(fā)行規(guī)模：40億元（不錯(cuò)）

（2）發(fā)行期限：6年

（3）票面利率：0.3，0.5，1.0，1.5，1.8，2.0（合7.1%）

（4）信用評(píng)級(jí)：AA

（5）向下修正條款：15/30 90%

（6）到期贖回價(jià)：112

（7）強(qiáng)贖條款觸發(fā)條件：15/30 130%

（8）回售條款觸發(fā)條件：30/30/70%

正股概況

正股福萊特，募集資金用于年產(chǎn) 75 萬(wàn)噸太陽(yáng)能裝備用超薄超高透面板制造項(xiàng)目、分布式光伏電站建設(shè)項(xiàng)目、年產(chǎn) 1，500 萬(wàn)平方米太陽(yáng)能光伏超白玻璃技術(shù)改造項(xiàng)目等。

福萊特玻璃集團(tuán)股份有限公司，簡(jiǎn)稱福萊特，于1998年6月24日在浙江省嘉興市秀洲區(qū)運(yùn)河路1999號(hào)注冊(cè)成立，2019年2月25日在上交所上市，注冊(cè)資本為5. 37億元。

福萊特的產(chǎn)品中，光伏玻璃收入占比在80%以上。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展，公司與隆基綠能、晶科能源、東方日升等一大批全球知名光伏組件廠商建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系。另外，福萊特還生產(chǎn)工程玻璃、浮法玻璃、家居玻璃等，雖然家居玻璃收入占比不大，但是與宜家達(dá)成戰(zhàn)略合作，將更有利于其開(kāi)辟家居板塊業(yè)務(wù)市場(chǎng)。

第一季度報(bào)告顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.09億元，同比增長(zhǎng)70.61%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.37億元，同比下降47.88%。公司凈利潤(rùn)大幅下滑，主要系光伏玻璃平均銷售價(jià)格大幅下降所致，光伏玻璃銷售數(shù)量的增長(zhǎng)抵消了部分的下降。

所屬行業(yè)：電力設(shè)備-光伏設(shè)備-光伏輔材

涉及概念：光伏玻璃、新能源、碳中和等

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：擴(kuò)產(chǎn)能帶來(lái)庫(kù)存增加風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)加劇不及預(yù)期

申購(gòu)建議

整體來(lái)看，2021年公司的業(yè)績(jī)還可以，全年扣非凈利潤(rùn)達(dá)到了20.55億，同比增長(zhǎng)了26.92%;

2022年第一季度扣非凈利潤(rùn)為4.2億，同比下滑了49.98%，但是針對(duì)目前市場(chǎng)的整體趨勢(shì)而言，未來(lái)盈利會(huì)創(chuàng)下新高