人們常說,股票市場是經(jīng)濟的晴雨表。也就是說股價變動不僅隨經(jīng)濟周期的變化而變化,同時也能預(yù)示經(jīng)濟周期的變化。那么今天理財小編在這里給大家整理一下股票的相關(guān)知識，我們一起看看吧!

經(jīng)濟周期對股價有影響嗎

往往在經(jīng)濟還沒有走出谷底時,股價已經(jīng)開始回升,這主要是由于投資者對經(jīng)濟周期的一致判斷所引起的。我們通常稱股市是虛擬經(jīng)濟,稱與之相對的現(xiàn)實經(jīng)濟為實物經(jīng)濟,兩者的關(guān)系可以說是如影隨形”,彼此都能對對方有所反映。

由于受資源約束、人們預(yù)期和外部因素影響,經(jīng)濟運行不會是一直處于均衡狀態(tài)。經(jīng)常出現(xiàn)的情況是經(jīng)濟處于不均衡狀態(tài)。相應(yīng)地,股市也具有上下波動運行的特點。

當(dāng)社會需求隨著人口增加、消費增加等因素而不斷上升的時候,產(chǎn)品價格、工人工資、資本所有者的投資沖動都會增加,連帶出現(xiàn)的情況是投資需求增加,市場資金價格(即利率)上漲。工資的增加又使得個人消費再度增加。企業(yè)投資的增加和個人可支配收人增加,使實物經(jīng)濟質(zhì)量不斷提高,企業(yè)效益不斷上升,經(jīng)濟發(fā)展得到進一步刺激。當(dāng)經(jīng)濟上升到一定程度時,社會消費增長速度開始放緩,產(chǎn)品供過于求,企業(yè)開始縮小生產(chǎn)規(guī)模,社會上對資金需求減少,資金價格下落,經(jīng)濟進人低迷狀態(tài)。

當(dāng)實物經(jīng)濟按照上述周期在運行時,以證券市場表示的虛擬經(jīng)濟也處干周期運行之中,只是證券市場運行周期比實物經(jīng)濟周期更為提前。

為什么利率的升降與股價的變化呈反向運動的關(guān)系呢?

①利率的上升,不僅會增加公司的借款成本,而且還會使公司難以獲得必需的資金,這樣,公司就不得不消減生產(chǎn)規(guī)模,而生產(chǎn)規(guī)模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此,股價就會下跌。反之,股價就會上漲。

②利率上升時,投資者評估股價所用的折現(xiàn)率也會上升,股票值因此會下降,從而,也會使股價相應(yīng)下降;反之,利率下降股價則會上升。

③利率上升時,一部分資金從投向股市轉(zhuǎn)向銀行儲蓄和購買債券,從而會減少市場上的股票需求,使股價出現(xiàn)下跌。反這,利率下降時,儲蓄的獲利能力降低,一部分資金又可能從銀行和債券市場流向股市,從而,增大了股票需求,使股價上升,既然利率與股價運動呈反方向變化是一種一般情形,那么投資者就應(yīng)密切關(guān)注利率的升降,并對利率的走向進行必要的預(yù)測,以便在利率變動之前,搶先一步對股票買賣進行決策。

普通商品價格變動對股票市場有重要影響

①商品價格出現(xiàn)緩慢上漲,幅度不是太大,且物價上漲率大于借貸利率的上漲率時,這時,公司庫存商品的價格上升,由于產(chǎn)品價格上漲的幅度高于借貸成本的上漲幅度,于是公司利潤會上升,股價也會因此而上升。

②商品價格上漲幅度過大,股價沒有相應(yīng)上升,反而可能下降。這是因為,物價上漲引起公司生產(chǎn)成本上升,而上升的成本又無法通過商品銷售而完全轉(zhuǎn)嫁出去,從而使公司的利潤降低,股價也隨之降低。

③物價上漲,商品市場的交易呈現(xiàn)繁榮興旺時,有時是股價正陷于低沉的時候,人們熱衷于即期消費,使股價下跌;當(dāng)商品市場上漲回跌時,反而成了投資股票的最好時機,從而引起股價上漲。

④物價持續(xù)上漲,引起股票投資者保值意識的作用增加,因此使投資者從股市中抽出資金,轉(zhuǎn)而投向動產(chǎn)或不動產(chǎn),如房地產(chǎn)、貴重金屬等保值強的物品上,帶來股票需求量降低,因而使股價下跌。