聞泰科技（600745）后期目標價位多少錢一股？券商2022年10月31日評級內容摘要如下：

考慮到產品集成業務受需求影響，營收短期承壓，下調2022/23/24 年營收預期18%/24%/25%至556.05/647.26/725.66 億元，下調歸母凈利潤預期4%/37%/36%至27.69/29.79/36.49 億元，對應EPS 2.22/2.39/2.93 元，基于SOTP，下調目標價至56.54 元（前值：93.00 元），維持“買入”評級。

風險提示：行業景氣度下行；產品拓展不及預期；下游需求不及預期的風險。

半導體業務營收延續環比增長，車規級領頭地位助力Q3 毛利率上漲至44%3Q22 公司半導體業務營收環比增長8.3%至42.89 億元，毛利率環比增長3pct 至44%，帶動凈利潤環比增長16%至10.1 億元。歐洲當前能源價格高企，我們認為安世毛利率水平表現強勁，主要由于汽車、工業級產品占比繼續提升，同時公司MOSFET、邏輯等車規級產品維持供不應求，價格有所上漲。我們預計半導體業務2023 年毛利率仍將維持較高水平。公司預計大股東臨港晶圓廠項目將于2023 年逐步投產，同時計劃擴產德國漢堡工廠產能，未來產能瓶頸也有望打開。同時半導體業務后道產能較為緊張，公司10 月25 日稱擬投資30 億元擴建東莞封測產能，計劃于27 年底前完成。

產品集成業務受需求拖累及客戶拓展前期投入而虧損，光學業務表現平穩3Q22 產品集成業務實現營收86.91 億元，環比下降4%，但受益于客戶結構優化，毛利率環比提升1.6pct 至9.1%。但整體虧損略微環比擴大至1.88億元。公司三季度末存貨規模達94.9 億元，環比增長54%，我們預計主要來自于產品集成業務，主要系智能手機、PC 等消費類需求疲軟，且特定客戶和新產品拓展前期的備貨所致。光學模組業務3Q22 盈利290 萬元，環比有所提升且延續單季度盈利。除特定客戶外，公司積極推動光學模組產品在車載和ODM 手機等領域的應用，未來有望逐步導入多元化客戶。