隨著上市公司一季報、年報披露落下帷幕，基金加倉版圖浮現(xiàn)。上證報記者梳理股東榜發(fā)現(xiàn)，隨著新能源汽車快速發(fā)展，基金對動力電池發(fā)展提速的信心日增，押注的籌碼也越來越大；而在火爆的大消費股中，機構對 小而精 的定制家具行業(yè)尤為喜愛。另一個新趨勢是，在并購和故事逐步冷卻、經(jīng)濟增速換擋的背景下，基金開始尋找業(yè)績穩(wěn)定、估值相對不高的傳統(tǒng)板塊，集中加碼造紙、港口、機場等 避風港 行業(yè)。

有基金研究人士指出，獨立的調研團隊、豐富的市場經(jīng)驗及敏銳的投資嗅覺，令以基金為代表的機構投資者在資本市場的一舉一動都備受關注，其對某一細分領域重倉押注，不僅預示著該領域持續(xù)向好，還反映出該領域上下游的景氣度正不斷提升，值得投資者進一步追蹤。

押注動力電池產(chǎn)業(yè)鏈

典型公司：德賽電池、欣旺達、杉杉股份、先導智能

伴隨新能源汽車和儲能電池的快速發(fā)展，基金對動力電池發(fā)展提速的信心日增，押注的籌碼也越來越大。

德賽電池的一季報顯示，在前十大流通股 門檻 提高至118萬股的背景下，公司前十大流通股席位一半是新進股東，且都是基金。其中，國泰中小盤成長混合型 （LOF）、國泰金龍行業(yè)精癬國泰估值優(yōu)勢混合型（LOF）、易方達價值精鴦合型、易方達科翔混合型等五只基金的持股量均在120萬股以上。

德賽電池主營中小型鋰電池封裝等，公司電池產(chǎn)品應用于智能手機、筆記本電腦等產(chǎn)品。受益手機產(chǎn)品更新?lián)Q代，公司電池封裝業(yè)務銷售良好，使得公司今年一季度凈利潤同比增幅達到77%。

在資本市場上，超預期才可能贏得超額收益，這也是基金喜歡挖掘‘超預期概念’的原因。 一位基金研究人士指出。回看德賽電池，其早在去年年報中就已預計今年一季度業(yè)績增幅在55%至99%之間。最終，該公司一季度的實際業(yè)績落在上述預告區(qū)間的上游，并未超預期。

那么，德賽電池的看點在哪？多家券商一致認為，除受益于智能手機外，2017年最值得期待的是公司動力電池業(yè)務。其中，民生證券指出，隨著新能源汽車和儲能電池的快速發(fā)展，公司正積極與大眾、北汽、廣汽等廠商接洽，動力電池的銷售局面有望打開，該市場突破將為公司開啟長線成長空間。廣發(fā)證券認為，公司今年的重要收入來源依舊是手機電池，不過動力電池、電動工具等收入也將形成規(guī)模，因此，公司正從單級驅動轉型多級驅動，有望開啟新一輪增長。據(jù)查，德賽電池于2015年下半年成立藍微新源專注于大型動力電池等業(yè)務，藍微新源去年全年收入已達3000萬元，但仍處于虧損狀態(tài)。

從行業(yè)層面來看，業(yè)內(nèi)人士認為，隨著電動汽車銷量回暖，動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望再次提速。

無獨有偶，早年從事手機電池等，后轉型動力電池的欣旺達也獲得了基金、社保等一批大型機構的增持。從一季報披露的信息看，增持名單包括廣發(fā)聚豐混合型、廣發(fā)鑫益靈活配置混合型、全國社保基金一一四組合、中國人壽保險股份有限公司-分紅-個人分紅-005L-FH002深等。

記者注意到，隨著動力電池景氣度提升，其上游產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會也逐步獲得機構認可。作為鋰電綜合材料巨頭，杉杉股份前十大流通股席位一半是新進股東，且都是基金等大型機構，如景順長城基金旗下的兩只基金，景順長城資源壟斷混合型（LOF）和景順長城優(yōu)鴦合型分別以520萬股和416萬股的持股量，成為新的第七、第十大流通股東。另外，作為國內(nèi)鋰電自動化設備龍頭企業(yè)，先導智能一季度的股東名單中，幾乎全部是新進的基金。 在動力電池不斷新增投資的推動下，鋰電設備生產(chǎn)廠家今年普遍不愁訂單。 一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。(來源:南^方^財^富^網(wǎng))