摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，短期來看， 一帶一路 仍將是資本市場重要主題，近期 一帶一路 網(wǎng)站正式上線、海南博鰲論壇開幕都將促使該主題繼續(xù)發(fā)酵，而5月高峰論壇將在北京召開，后續(xù)還有金磚國家峰會(huì)， 一帶一路 戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，未來沿線相關(guān)國家的訂單落地概率上升，將推動(dòng)該領(lǐng)域從主題性投資升級(jí)至業(yè)績驅(qū)動(dòng)為主。

近期明晟公司（MSCI）發(fā)布2017年6月A股納入MSCI最新的征求意見方案，據(jù)稱，擬納入的A股只數(shù)由去年的448只降至169只，建議只納入滬港通和深港通標(biāo)的股中的大盤股。總體來看， 深港通 與 滬港通 這種互聯(lián)互通模式加大了A股納入MSCI的概率，雖然比例有所下降，但是A股納入MSCI概率提升。新方案中，A股行業(yè)權(quán)重占比變化較大，增加最多的是消費(fèi)行業(yè)，而金融行業(yè)權(quán)重下降顯著。

摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，隨著內(nèi)地與香港市場互聯(lián)互通，以及A股可能被納入MSCI指數(shù)，A股市場特征可能發(fā)生變化，行業(yè)龍頭公司將享受估值溢價(jià)，同時(shí)，市場的波動(dòng)率和換手率也將逐步降低。中長期來看，人口結(jié)構(gòu)和消費(fèi)行為的趨勢改變，也支持消費(fèi)類和科技類龍頭公司強(qiáng)者恒強(qiáng)。