主要是08年之后巴塞爾協議三的出臺，各國監管資本開始上臺，你看一下花期08年之前，一直是300-400，而且07年之后美國像美林、雷曼、貝爾斯登全被破產或收購，除了摩根士丹利（被摩根大通到現在還甩開了幾條街）和高盛（保爾森財政部長）。所以樣本基本缺失。。。不過的確1.2-1.5PB是個最近10年的軸心值。

再來說這個不良，其實的確銀行這些年一直趴著也是活該，不良余額和不良率都是緩步上升[衰]，而且撥備覆蓋率大家也從3，400一直降到監管線附近，可謂是雙殺。之前也看過雖然銀行分為5級貸款，但是基本上各家銀行都會有更加細分的，（比如工行有12級標準）。很多在逆周期里面放給那些周期性行業就藏著掖著放到關注類或者逾期類，等景氣度回升之后就開始慢慢擠牙膏，當然如果恰好碰見強監管那就聽天由命了。所以把所有關注的銀行關注類貸款同比增減和不良余額的增減做個表就能看出一些端倪，好的是藏不住的，差的你掩蓋聰明人也會發現。比如昨天的招行業績快報，不良余額下降、不良率下降、凈利潤大概多少能算出個區間，結果凈利增長13%，只是在預期中值還稍微偏下的，這種的話就明顯把利潤做了一些減值準備放到撥備覆蓋里面去了。等年報出來再仔細研究看看。

所以說震蕩，具體的自己看吧。