要理解這個(gè)問題先要搞明白承兌匯票的兩種類型。
銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票是兩種完全不同的票據(jù)
如果恒大開立的是銀行承兌匯票則對(duì)銀行來說風(fēng)險(xiǎn)非常巨大,甚至都不可能會(huì)允許恒大開出那么多銀行承兌匯票出來。
銀行承兌匯票的兌付責(zé)任落到銀行身上,客戶之所以會(huì)愿意接受銀行承兌匯票作為付款方式是由于匯票是由銀行做信用擔(dān)保的。只要銀行見到自己開立出的承兌匯票就必須無條件付款(除非匯票是假的或者被人涂改了),至于實(shí)際付款公司賬戶上是否有錢在所不問,因?yàn)檫@是銀行和開票公司之間的問題,不干持有匯票者的事情。
商業(yè)承兌匯票則不同,這種匯票的責(zé)任主體是開具匯票的主體,恒大的商業(yè)承兌匯票則完全由恒大承擔(dān)兌付權(quán)利。收款人拿著匯票到銀行去取款,銀行不僅要查看匯票是不是存在造假或者涂改情況,還要看和恒大銀行賬戶上是否還有足夠的余額。當(dāng)余額不足時(shí),哪怕你的匯票是真的也收不到錢。恒大的商業(yè)承兌匯票完全由恒大作信用擔(dān)保,銀行只是起到代付的作用。
大家可以參考支票來理解這點(diǎn)。我們經(jīng)常在電視劇里聽到所謂“空頭支票”的提法。收款人拿著支票去銀行取款,結(jié)果被告知付款單位或者個(gè)人銀行賬戶上沒錢了,拿不到。這就是典型的空頭支票,賬戶上沒錢,銀行就不支付款項(xiàng)。
恒大的承兌匯票恒大負(fù)責(zé),但被拒付太多會(huì)導(dǎo)致地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)
上文已經(jīng)解釋了恒大開的商業(yè)承兌匯票是不會(huì)給銀行造車錢款損失風(fēng)險(xiǎn)的。不過,如果恒大的商業(yè)匯票出現(xiàn)大量逾期的話會(huì)造成一定的金融風(fēng)險(xiǎn),而銀行是最典型的金融機(jī)構(gòu),也會(huì)受到一定的影響。
企業(yè)之所以喜歡用承兌匯票付款是因?yàn)榭梢?ldquo;白占”別人的現(xiàn)金,相當(dāng)于獲得了一筆無息貸款。比如恒大購(gòu)買一批建材給了對(duì)方一張1000萬元、6個(gè)月后到期的商業(yè)承兌匯票。對(duì)于恒大來說,1000萬元現(xiàn)金不用立馬支付給供應(yīng)商,而是可以用作他用,6個(gè)月后匯票到期了才真正支付了1000萬元。這不就是恒大以無息的方式借了供應(yīng)商的1000萬元6個(gè)月嗎?
供應(yīng)商之所以愿意接受這種付款方式,一是因?yàn)楹愦笠?guī)模大,不擔(dān)心6個(gè)月后匯票兌換不到現(xiàn)金;二是今后想要繼續(xù)和恒大做生意,不敢一定要恒大立馬付現(xiàn);三是供應(yīng)商在購(gòu)買其他商品或者服務(wù)時(shí)也可以用恒大的匯票作為支付形式付給他的供應(yīng)商(只要對(duì)方人口這種支付方式就行)。
只要恒大的商業(yè)承兌匯票不逾期就沒事,可一旦逾期則導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上的諸多違約。以上面的例子來說,這張1000萬元的匯票被當(dāng)作支付方式經(jīng)過了多輪流轉(zhuǎn),支付鏈上的所有背書方都可能被當(dāng)成違約者被要求支付甚至被告上法院,承擔(dān)的是連帶責(zé)任。
恒大一家企業(yè)的問題導(dǎo)致多家企業(yè)面臨涉訴風(fēng)險(xiǎn)。
商票大量逾期說明恒大本身財(cái)務(wù)出現(xiàn)問題,可能影響銀行貸款
商票不能正常兌換說明了恒大現(xiàn)金流出現(xiàn)了問題。恒大還少了很多銀行貸款,貸款也可能會(huì)還不出從而在各家銀行產(chǎn)生了大量的壞賬。壞賬風(fēng)險(xiǎn)是由銀行承擔(dān)的,壞賬多了容易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。