中小微企業(yè)“缺錢”的問題，再度引起國(guó)家注意。

1日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署加大對(duì)市場(chǎng)主體特別是中小微企業(yè)紓困幫扶力度，加強(qiáng)政策儲(chǔ)備，做好跨周期調(diào)節(jié)。其中，不少內(nèi)容都聚焦如何讓金融“及時(shí)雨”更好惠及廣大“小老板”。

中小微屢登國(guó)務(wù)院議事桌

穩(wěn)增長(zhǎng)、保就業(yè)，重在保市場(chǎng)主體特別是量大面廣的中小微企業(yè)。自去年疫情發(fā)生以來，中小微企業(yè)的生存問題就屢次登上國(guó)務(wù)院議事桌。進(jìn)入2021年，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議亦多次聚焦小微企業(yè)，出臺(tái)各類紓困、幫扶政策。

例如，3月24日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，將普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計(jì)劃進(jìn)一步延至今年底。給廣大企業(yè)主吃下一顆定心丸。

5月12日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，進(jìn)一步加強(qiáng)小微金融服務(wù)。其中提到，試點(diǎn)建立個(gè)體工商戶信用貸款評(píng)價(jià)體系，提高融資便利度。支持發(fā)行不低于3000億元小微企業(yè)專項(xiàng)金融債等。

5月26日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署進(jìn)一步支持小微企業(yè)、個(gè)體工商戶紓困和發(fā)展。會(huì)議明確，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，小微企業(yè)、個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)仍面臨困難，要繼續(xù)有針對(duì)性加強(qiáng)支持。

在此背景下，今年來中國(guó)小微企業(yè)發(fā)展總體呈恢復(fù)性增長(zhǎng)。但不容忽視的是，近期原材料價(jià)格上漲并逐漸向中下游傳導(dǎo)，給企業(yè)帶來成本壓力。

根據(jù)中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的信息，2021年7月中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)為87.0，比上月下降0.2點(diǎn)，高于去年同期、但低于2019年同期水平，連續(xù)4個(gè)月回落，恢復(fù)速度繼續(xù)放緩。此外，在8月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）中，小型企業(yè)PMI為48.2%，連續(xù)4個(gè)月低于臨界點(diǎn)，亦表明小型企業(yè)景氣水平持續(xù)偏低，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力較大。

在此背景下，最新一場(chǎng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，進(jìn)一步加大對(duì)中小微企業(yè)支持力度，針對(duì)大宗商品價(jià)格居高不下導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本上升、應(yīng)收賬款增加、疫情災(zāi)情影響等問題，在用好已出臺(tái)惠企政策基礎(chǔ)上，進(jìn)一步采取措施穩(wěn)住市場(chǎng)主體、穩(wěn)住就業(yè)，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。

不止3000億！紓困再加碼

此次國(guó)常會(huì)針對(duì)中小微企業(yè)推出的紓困措施，首當(dāng)其沖解決的還是“缺錢”問題。

會(huì)議提出，加大幫扶政策力度。其中包括，今年再新增3000億元支小再貸款額度，支持地方法人銀行向小微企業(yè)和個(gè)體工商戶發(fā)放貸款。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開展票據(jù)貼現(xiàn)和標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資，人民銀行提供再貼現(xiàn)支持，緩解中小微企業(yè)占款壓力。

中國(guó)民生銀行高級(jí)宏觀研究員王靜文表示，去年疫情暴發(fā)之后，再貸款再貼現(xiàn)就成為央行紓困政策的重要組成部分，除了增加額度之外，央行還下調(diào)了再貸款利率。僅2020年一年，支小再貸款規(guī)模就由2832億元膨脹至9756億元，足足擴(kuò)張了兩倍多。

王靜文認(rèn)為，此次國(guó)常會(huì)推出的舉措，相當(dāng)于央行額外向商業(yè)銀行定向釋放基礎(chǔ)貨幣，有利于促進(jìn)銀行加大對(duì)中小微企業(yè)的支持力度。

從整體來看，今年以來小微企業(yè)融資亦呈現(xiàn)量增、面擴(kuò)、價(jià)降。央行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾介紹，6月末，普惠小微貸款余額17.7萬億元，同比增長(zhǎng)31％；支持小微經(jīng)營(yíng)主體3830萬戶，同比增長(zhǎng)29.2％。2020年至2021年5月，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放普惠小微信用貸款6.3萬億元。

專家預(yù)計(jì)，下半年銀行信貸還投放將繼續(xù)加快，在總量保持合理增長(zhǎng)情況下更加注重結(jié)構(gòu)，并以共同富裕作為著力點(diǎn)，加大對(duì)普惠金融、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域的支持力度。

信用好，貸款更容易！

中小微企業(yè)貸款難，還難在沒有抵押、沒有擔(dān)保、沒有信用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。站在銀行的角度，其需要擔(dān)保、抵押物來控制風(fēng)險(xiǎn)，但小微企業(yè)往往輕資產(chǎn)且沒有抵押物，這是一對(duì)很難化解的矛盾。

針對(duì)這一問題，去年6月，央行等五部門曾發(fā)布《關(guān)于加大小微企業(yè)信用貸款支持力度的通知》，支持更多小微企業(yè)獲得免抵押擔(dān)保的信用貸款支持。官方數(shù)據(jù)顯示，2020年6月份政策出臺(tái)以來至2021年6月末，普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃按季操作，累計(jì)向地方法人銀行提供優(yōu)惠資金2215億元，支持其發(fā)放小微企業(yè)信用貸款共計(jì)6204億元，有效緩解了小微企業(yè)融資難問題。

此次國(guó)常會(huì)進(jìn)一步提出，推動(dòng)銀行更多發(fā)放普惠小微信用貸款；建立國(guó)家融資擔(dān)保基金風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)為缺乏抵押物和信用記錄的小微企業(yè)提供擔(dān)保等。

簡(jiǎn)而言之，上述一系列措施目的就是要提升小微企業(yè)的金融資源可得性，特別是讓信用好、具有較強(qiáng)潛力和競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)，貸款更容易、更便宜、更快捷。

這也成為金融監(jiān)管部門的工作重點(diǎn)之一。銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部一級(jí)巡視員毛紅軍此前透露，官方將強(qiáng)化監(jiān)管引領(lǐng)，引導(dǎo)銀行在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，積極創(chuàng)新信用貸款產(chǎn)品，著力提升小微企業(yè)貸款中信用貸款的占比。

三類政策可期

除了繼續(xù)降下金融“及時(shí)雨”，此次國(guó)常會(huì)從行政管理角度著力，提出一系列措施。

具體而言，包括進(jìn)一步深化“放管服”改革，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，降低制度性交易成本，保護(hù)產(chǎn)權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)發(fā)展信心。加大對(duì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的支持力度。嚴(yán)禁亂收費(fèi)、亂攤派。繼續(xù)開展清理拖欠中小微企業(yè)賬款專項(xiàng)行動(dòng)。鼓勵(lì)地方有針對(duì)性出臺(tái)幫扶措施，減輕中小微企業(yè)成本上升壓力。

此外，8月16日召開的國(guó)常會(huì)提出抓好政策落實(shí)，針對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行新情況加強(qiáng)跨周期調(diào)節(jié)。此次國(guó)常會(huì)再度對(duì)此作出要求。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，統(tǒng)籌做好跨周期調(diào)節(jié)。發(fā)揮地方政府專項(xiàng)債作用帶動(dòng)擴(kuò)大有效投資。根據(jù)國(guó)際環(huán)境變化和發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要，加強(qiáng)政策儲(chǔ)備，研究和適時(shí)出臺(tái)部分惠企政策到期后的接續(xù)政策，提高應(yīng)對(duì)困難挑戰(zhàn)的能力，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展和就業(yè)穩(wěn)定。

王靜文表示，政策儲(chǔ)備方面，至少以下三類應(yīng)可以預(yù)期：一是財(cái)政政策前置，如將明年的一部分專項(xiàng)債額度提前到兩會(huì)前發(fā)行；二是延長(zhǎng)部分惠企政策的時(shí)間，如原定于今年底到期的兩項(xiàng)貨幣政策直達(dá)工具繼續(xù)延期；三是根據(jù)形勢(shì)需要下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，以低成本資金置換MLF，甚至考慮下調(diào)政策利率。