近日，中國消費分期平臺“趣店”赴美上市，將IPO發行價定為每股24美元，上市后市值更創下超過百億美元的神話，成為2017年中國公司在美最大IPO，亦是2017年美國第4大規模的IPO。

在中國，所謂消費分期平臺便是“現金貸”，日前發生的裸條風波也讓現金貸成為中國民間金融不受監管的巨大盲點。據從事現金貸業務的不具名人士透漏，行業普遍的壞賬率20%以上，我們不關心風控，只要壞賬率低于50%，我們依舊可以獲利。

靠著互聯網金融加持，現金貸業者上市后仿佛鍍上一層金。然而，究竟現金貸還是高利貸的界限一直模糊不清？而這些現金貸企業又為何選擇海外上市？在中國政府逐漸推進“金融維穩”政策之際，中國現金貸企業的樂土又在哪？

政府釋出整頓“高利貸”信號？

據了解，趣店一開始以校園貸起家，成立于2014年4月，根據資料顯示，在2015年第四季度的趣店數據來看，當時趣店的虧損超過1億元（1元人民幣約合0.15美元）；而在2016年時，又因校園裸貸、學生跳樓自殺等社會問題，校園貸被禁止；后來經過了7輪融資，并在2017年上半年爆賺近10億人民幣，隨即于10月18日登陸紐交所，市值已經超過了100億美元。

事實上，趣店在經歷了存亡邊緣的痛苦轉型后，開始向現金貸發展，并且獲得了螞蟻金服的投資。然而，根據不完全統計，中國境內的現金貸產品平均利息160%，最高甚至達700%。因此，中國現金貸企業開始紛紛追求IPO上市。

如今看來，“趣店”在納斯達克遭受熱捧也引發了諸多中國“現金貸”業者赴美上市的意愿，或已向美國證券交易委員會提交上市申請。而現金貸的業務從幾乎席卷中國大陸所有角落，到現在呈現走向海外（包含港澳臺、美國等）的趨勢。

與此同時，在中國政府過去幾年的金融監管以及整頓，多家互聯網金融平臺經過一輪輪的洗牌及淘汰。從2015年的高峰期，下降到行業的一半，市場上對于互聯網金融行業的想象空間和估值一直在縮限，反之海洋的彼岸卻成為中國現金貸企業開始追捧的希望樂土。

然而，根據官媒《證券時報》10月23日的報道表示，對于“現金貸”這類的互聯網金融平臺，其實普遍存在變相畸形的高借款利率，平均綜合利率早就突破了法定上限的36%；而根據中國法律規定，年利率超過36%就被定義為高利貸，超過部分的風險損害則不受到“法律保護”。報道也強烈的批評表示，“‘現金貸’身上也應該流淌道德的血液”。