看了很多朋友的分析，純粹是用散戶的思維來分析，或者是用期貨的思維來分析，其實我們歷史上也實行過T+0，1992年12月24日，上交所率先對A股和基金推出了日內回轉交易制度（俗稱“T+0”規則）。1993年11月深圳證券交易所也取消T+1，實施T+0。1995年1月1日，基于防范股市風險的考慮，滬深兩市的A股和基金交易又由T+0回轉交易方式改回了T+1交收制度，一直沿用至今。

為什么當初由T+1變成T+0，核心原因是和國際接軌，畢竟國際上都是T+0和不設漲跌幅，所以我們的股市也想一步到位，但是壓根不是那么回事，后來，基于防范股市風險的考慮，變成了T+1。

很多散戶不賺錢，認為是T+1造成的，其實是大錯特錯，散戶不賺錢，首先是不夠專業，基本面技術面資金面宏觀面，主力是面面俱到，散戶基本上拎不清；第二是制度，這個制度不是說T+幾的制度，而是跨市場的對沖制度，比如股指期貨，期指的門檻有50萬，把很多散戶排除在外，為什么呢？因為期貨的目的是對沖風險價格發現，大戶可以用期指來對沖，但是散戶只能承受，這是制度不對稱；為什么不放開期指的門檻，因為太專業了，在管理的眼中，你連被捆綁的A股都玩不轉，還想玩衍生品嗎？

t+0，就是日內可以交易，對籌碼是顛覆的，但是千萬不要認為散戶就能賺錢，大家看看可轉債，看看玩期貨的，有幾個賺錢的，都是虧的多；主力就是主力，能決定市場的股價，有發言權，散戶沒有。

大家再搞清楚，上交所研究t+0的目的是什么？不是為了增加股市的回報率，是增加市場的活躍度，大白話就是，讓你們多交易幾次，為什么呢？大家能想得到吧；T+0，對散戶是不是利好，搞不清楚，但是對稅收部門，一定是利好。